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2018 年5月30 日《期货投资策略日报》 品种:焦煤 观察角度 名称

28 日29 日29 日晚 涨跌 涨跌幅 期货 JM1809 1196.5 1218.5

1207 隔夜涨跌 -0.94% (收盘价) -11.5 JM1901 1182.5

1211 1204 隔夜涨跌 -0.58% (收盘价) -7 JM1809 与JM1901 价差 -14 -7.5 -3 隔夜涨跌 4.5 JM1809 持仓量变动 (手)

295842 295558 -284 JM1809 前二十名多头 持仓

95619 95505 -114 JM1809 前二十名空头 持仓

104158 105391

1233 JM1809 前二十名净持 仓-8539 -9886 -1347 大商所仓单日报

0 0

0 现货 唐山钢厂采购价 (A11S1V27G85Y18)

1435 1435

0 备注:产 地唐山 京唐港主焦煤 (A8%V25%0.9%SG85)

1730 1730

0 备注:产 地山西 基差(唐山) 现货 -1809 238.5 216.5

228 隔夜涨跌 11.5 现货 -1901 252.5

224 231 隔夜涨跌

7 基差(京 唐港) 现货 -1809 533.5 511.5

523 隔夜涨跌 11.5 现货 -1901 547.5

519 526 隔夜涨跌

7 港口库存 截至

5 月25 日,炼焦煤港口库存:京唐港 133.4 万吨,较 前一周减 1.84%;

青岛港

50 万吨,较前一周减 13.79%;

日 照港 4.5 万吨,较前一周减 10.00%;

湛江港

41 万吨,较 前一周增 78.26%;

六港口合计 242.9 万吨,较前一周增 0.41%. 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院 服务热线:4008-8787-66 www.rdqh.com 消息面 国家统计局

27 日发布消息称,2018 年1-4 月,全国规模 以上国家发改委 5月28日发布关于山西霍东矿区中峪煤矿 项目核准的批复,项目总投资 76.95 亿元. 批复表示,为 推进晋中大型煤炭基地建设,保障能源稳定供应,优化煤 炭产业结构,解决资源枯竭煤矿生产接续、人员转移安置 问题,同意实施煤炭产能减量置换,建设霍东矿区中峪煤 矿项目. 操作策略 技术分析 支撑 压力 JM1809 合约

1205 1230 观点总结 原料端炼焦煤出货情况佳,成交价与报价相差无几,尤其 低硫煤表现出更加强势的上涨趋势. 建议 JM1809 合约

1205 附近买入,止损参考 1185. 品种:焦炭 观察角度 名称

28 日29 日29 日晚 涨跌 涨跌幅 期货 J1809 1995.5 2059.5

2049 隔夜涨跌 -0.51% (收盘价) -10.5 J1901 1964.5

2025 2014.5 隔夜涨跌 -0.52% (收盘价) -10.5 J1809 与J1901 价差 -31 -34.5 -34.5 隔夜涨跌

0 J1809 持仓量变动 (手)

284004 312086

28082 J1809 前二十名多头持 仓89094

102515 13421 J1809 前二十名空头持 仓81089

92457 11368 J1809 前二十名净持仓

8005 10058

2053 大商所仓单日报

100 60 -40 现货 天津港一级焦 (A12.5S0.65CSR65)

2125 2125

0 备注:产 地山西 唐山一级焦钢厂采购 价(A12.5S0.65CSR62)

2110 2110

0 备注:产 地邢台 基差(天 津港一级 焦) 现货-1809 129.5 65.5

76 隔夜涨跌 10.5 现货-1901 160.5

100 110.5 隔夜涨跌 10.5 基差(唐 现货-1809 114.5 50.5

61 隔夜涨跌 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院 服务热线:4008-8787-66 www.rdqh.com 山一级 焦) 10.5 现货-1901 145.5

85 95.5 隔夜涨跌 10.5 港口库存 截至

5 月25 日,焦炭港口库存:天津港库存为

70 万吨, 较前一周持平;

连云港库存

8 万吨,较前一周减

1 万吨;

日照港库存为

160 万吨,较前一周增 8.5 万吨;

青岛港库 存为

148 万吨,较前一周减

2 万吨. 消息面 安徽省下发的 《关于做好

2018 年煤炭化解过剩产能工作的 通知》重点明确了

9 项相关要求,并指出要充分认识做好 今年去产能工作的重要性,积极推动,依法依规,高效落 实,坚定不移地完成年度目标任务. 操作策略 技术分析 支撑 压力 J1809 合约

2040 2080 观点总结 目前各企业出货较为顺畅,下游钢厂需求较好,钢厂库存 不高,短期有补库需要.建议 J1809 合约

2040 附近买入, 止损参考 2010. 品种:动力煤 观察角度 名称

28 日29 日29 日晚 涨跌 涨跌幅 期货 ZC809 611.8 623.6 623.2 隔夜涨跌 -0.06% (收盘价) -0.4 ZC901 614.8 628.2 628.2 隔夜涨跌 0.00% (收盘价)

0 ZC809 和901 价差

3 4.6

5 隔夜涨跌 0.4 ZC809 持仓量变动 (手)

391134 380730 -10404 ZC809 前二十名多头持 仓140346

132458 -7888 ZC809 前二十名空头持 仓120612

109733 -10879 ZC809 前二十名净持仓

19734 22725

2991 郑商所仓单日报

0 0

0 现货 秦皇岛港

648 648

0 备注:产 地大同 (Q5500,V28,S0.5) 基差 现货-1809 36.2 24.4 24.8 隔夜涨跌 0.4 现货-1901 33.2 19.8 19.8 隔夜涨跌

0 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院 服务热线:4008-8787-66 www.rdqh.com 港口库存 截止

5 月25 日,北方三港(秦皇岛港、曹妃甸港、京唐 港)港口库存 1483.9 万吨,环比上周减少 52.5 万吨,减幅3.42%,其中秦皇岛港煤炭库存总量

524 万吨,比上周 减少 14.5 万吨, 减幅 2.69%. 纽卡斯尔港港口库存万 205.5 万吨,环比上周增加 21.8 万吨,增幅 11.87%. 消息面 日前,山西省国土资源厅等六部门联合印发《关于加快煤 层气矿业权内各类保护区核查的补充通知》,要求山西各 地通过提前开展保护区核查工作,分类提出、动态落实核 查保护区意见,从而推动煤层气探矿权的正常延续. 操作策略 技术分析 支撑 压力 ZC809 合约

617 635 观点总结 随着夏季用煤高峰期即将到来,且沿海电厂日耗稳定高 位,电厂后续补库需求意愿较强,短期来看动力煤市场趋 好.建议 ZC1809 合约

617 附近买入,止损参考 610. 品种: 铁矿石 观察角度 名称

28 日29 日29 日晚 涨跌 涨跌幅 期货 I1809 453.5 464.5

462 隔夜涨跌 -0.54% (收盘价) -2.5 I1901

449 458.5 456.5 隔夜涨跌 -0.44% (收盘价) -2 I1809 持仓量变动 (手)

1845090 1779078 -66012 I1901 与1809 价差 -4.5 -6 -5.5 隔夜涨跌 0.5 I1809 前二十名多头 持仓

543070 543501

431 I1809 前二十名空头 持仓

616233 597506 -18727 I1809 前二十名净持 仓-73163 -54005

19158 大商所仓单日报 (单位:手)

0 0

0 现货 青岛港澳洲 62%粉矿 (元/干吨)

496 502 -1 基差 现货-1809 42.5 37.5

40 现货-1901

47 43.5 45.5 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院 服务热线:4008-8787-66 www.rdqh.com 港口库存

25 日Mysteel 统计全国

45 个港口铁矿石库存为 15889.44, 较上周五增 132.97,环比上月同期降 53.23;

日均疏港总量 286.19,较上周五增 2.69,环比上月同期增 14.68.分量方 面,澳矿 9814.88,巴西矿 3040.43,贸易矿 6391.66.(单位:万吨). 消息面 为贯彻落实习近平生态文明思想和全国生态环境保护大会精 神,根据党中央、国务院批准,中央环境保护督察组将于近 期陆续进驻河北、内蒙古、黑龙江、江苏、江西、河南、广东、广西、云南、宁夏等

10 省(区),对第一轮中央环境保 护督察整改情况开展 回头看 ,并针对打好污染防治攻坚 战的重点领域开展专项督察. 操作策略 技术分析 支撑 压力 I1809 合约

450 467 操作建议 铁矿价格底部支撑力度较强,但当前钢厂观望情绪浓,且受 库存抑制反弹高度有限.操作上建议,450-467 区间高抛低 买,止损

5 个点 品........