PDF《广西桂东电力股份有限公司》

1 股票简称:桂东电力 股票代码:600310 编号:临2015-048 债券简称:11 桂东

01 债券代码:122138 债券简称:11 桂东

02 债券代码:122145 广西桂东电力股份有限公司 关于对

2014 年年报事后审核意见函回复的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或 者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任.

近日,公司收到上海证券交易所《关于对广西桂东电力股份有限公司

2014 年年报 的事后审核意见函》 (上证公函[2015]0386 号) ,根据上海证券交易所的要求,现就各审 核事项回复公告如下: 审核事项一:关于公司行业经营模式及行业状况

1、电力生产销售业务 (1)主营业务情况 ①发电与售电收入分析公司主营水力发电及售电业务, 是目前上市公司中少数几家 厂网合

一、发供电一体化的企业.根据行业惯例,发电和售电是两块特征明显的独立业 务.请说明你公司发电业务和售电业务在主营业务收入占比情况,分析发电业务和售电 业务的收入、成本及毛利情况. 回复说明: 桂东电力发电业务单位 2013-2014 年收入成本毛利情况分析表 单位:元 单位名称 本期发生额 上期发生额 本期毛 利率% 主营业务 收入比上 期增减% 主营业务 成本比上 期增减% 毛利率 比上期 增减% 主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本 桂能电力 84,023,845.46 29,050,096.82 89,877,888.93 31,958,781.58 65.43 -6.51 -9.10 0.98 桂江电力 107,202,044.71 45,547,288.13 112,561,584.31 43,950,690.17 57.51 -4.76 3.63 -3.44 桂海电力 57,213,678.24 27,016,323.11 59,338,931.23 26,856,644.66 52.78 -3.58 0.59 -1.96 合计 248,439,568.41 101,613,708.06 261,778,404.47 102,766,116.41 注:

1、本期公司控股子公司桂能电力下属昭平水电厂售电给母公司收入

2 59,797,775.11 元、桂江电力下属巴江口电厂售电给母公司收入 107,202,044.71 元、桂海 电力下属下福电厂售电给母公司 57,213,678.24 元, 在合并报表时予以抵销, 以上三电厂 按自治区物价局核定的上网电价,分别为 0.26 元/千瓦时、0.28 元/千瓦时、0.28 元/千 瓦时;

2、合面狮水电厂属母公司发电分支机构,其所发电量与公司外购电统一调度后 直接售往终端用户,不单独核算收入成本. 桂东电力售电业务单位 2013-2014 年收入成本毛利情况分析表 单位:元 单位名称 本期发生额 上期发生额 本期 毛利 率% 主营业 务收入 比上期 增减% 主营业 务成本 比上期 增减% 毛利 率比 上期 增减% 主营业务收入 主营业务成本 营业收入 营业成本 母公司 1,110,814,833.22 966,385,231.38 1,076,026,906.28 889,441,899.84 13.00 3.23 8.65 -4.34 桂源公司 555,065,803.28 517,235,570.86 504,664,262.22 474,941,753.23 6.82 9.99 8.91 0.93 民丰实业 51,044,388.58 27,331,469.44 67,369,690.70 37,562,517.34 46.46 -24.23 -27.24 2.21 上程电力 3,032,230.46 1,841,196.04 3,409,455.30 1,964,984.90 39.28 -11.06 -6.30 -3.09 合计 1,719,957,255.54 1,512,793,467.72 1,651,470,314.50 1,403,911,155.31 注:本期桂源公司与母公司之间购售电收入、成本分别抵消 360,430,588.52 元;

母 公司与民丰实业之间购售电收入、成本分别抵消 46,355,490.29 元;

母公司售电给桂东 电子,收入、成本分别抵消 96,563,061.13 元;

抵消项目还包括电子本期末存货中电力 成本增 300,000.00 元. ②电力成本增长远大于收入增长

2014 年,公司电力销售收入约 12.29 亿元、比上 年同期增长了 3.82%,但对应电力销售成本约 8.8 亿元,比上年同期增长了 12.51%.请 详细分析近两年电力业务成本的构成变化及主要原因, 并结合同行业相关数据变化说明 电力业务成本增长远大于其收入增长的原因. 回复说明: 公司 2013-2014 年电力销售业务成本构成情况分析表 单位:元项目本期金额 占本期电力销售总 成本比例(%) 上年同期金额 上年同期 占电力销 售总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%)

1、直接费用 24,694,719.08 2.81% 25,426,228.99 3.25% -2.88%

2、购电成本 566,914,172.65 64.42% 482,150,266.36 61.64% 17.58%

3、直接人工 109,395,339.16 12.43% 99,471,708.64 12.72% 9.98%

3

4、制造费用 179,009,842.12 20.34% 175,103,167.04 22.39% 2.23% 合计880,014,073.01 782,151,371.03 12.51% 我们查阅了与本公司电力经营模式(厂网合

一、发供电一体化)较为相似的上市公 司文山电力和西昌电力

2014 年年报资料,上述两家公司同样存在电力业务成本增长与 收入增长不一致的情况,主要是电力供应行业比较特殊,关系国计民生,需要综合考虑 企业经济效益和社会效益.

2014 年度, 桂东电力所处贺州地区的企业用电需求有所增加, 而公司低成本自发电量同比减少 6%,作为区域性电力供应商桂东电力需要承担社会责 任,为全力确保贺州地区电力稳定供应,同比增加购买成本较高外购电量 23.63%,购电 成本同比增加 17.58%,导致公司电力业务成本增长远大于收入增长幅度. (2)发电装机容量及发电量情况 请补充

2014 年度公司发电装机容量、新投产机组的装机容量;

根据公司

2014 年报 显示,报告期内各水电厂流域全年来水和分布情况正常,但自发电量较去年同比减少, 请补充

2014 年度公司发电量、 上网电量及利用小时总体情况及其与上年度的差异情况. 公司年报数据显示,2014 年度虽供电区域内企业用电需求有所增加,但供电负荷中低 电价用户占比较大,请列示公司前五名低电价用户和高电价用户名称及其销售电量、售 电价格及销售额, 并补充公司目前低电价用户与高电价用户占比情况及其对公司业绩的 影响;

请公司补充

2014 年度外购电量、外购电价格及外购电的营业收入,说明外购电 量及其营业收入分别占公司所有售电量及发电业务收入占比情况. 回复说明: 1)公司

2014 年度无新投产机组,水电发电装机容量为 31.31 万千瓦,其中合面狮 水电厂(全资)8 万千瓦、桂能公司昭平水电厂(控股 93%)6.3 万千瓦、桂江公司巴江 口水电厂(控股 76%)9 万千瓦、桂海公司下福水电厂(控股 85.12%)4.95 万千瓦、丹 竹水电厂(全资)0.6 万千瓦、民丰公司小水电(控股 35.55%)合计 2.095 万千瓦、上 程公司小水电(控股 96.954%)合计 0.365 万千瓦. 2)

2014 年, 桂江流域的巴江口、 昭平、 下福水电厂来水与常年比偏多(多13%~18%), 与2013 年比来水减少(减少约 2%~8%),贺江流域的合面狮水电厂来水与常年比略少(少2.2%),属正常年份,与2013 年比来水减少较明显(减少 22.7%).2014 年公司各水电厂 流域来水虽比

2013 年有所减少,但总体上仍属于正常年份来水情况.

2014 年度公司全资及控股的四个主要发电厂全年共完成发电量 13.71 亿千瓦时, 比4上年减少 0.88 亿千瓦时,减少 6%;

上网电量约 13.07 亿千瓦时,比上年减少约 0.89 亿千瓦时,减少约 6.39%;

公司总装机容量

2014 年利用小时数为 4801.8 小时,比上年 减少 296.3 小时,减少 5.81%. 3)公司前五名低电价用户和高电价用户情况

2014 年前五名低电价用户 序号 用户名称 销售电量(万 kwh) 平均售电价格(元/kwh) 售电收入 (万元) 占总售电收入比

1 国网湖南省电力公司永州供电分公 司4816 0.3866

1397 1.14%

2 广西贺州市桂东电子科技有限责任 公司

34236 11298 9.19%

3 罗定市双东新新水电有限公司

9167 3484 2.83%

4 富川县水利电业有限公司

14509 7193 5.85%

5 昭平县水利电业有限公司

7050 3603 2.93% 合计

69778 0.3866

26975 21.94%

2014 年前五名高电价用户 序号 用户名称 销售电量(万 kwh) 平均售电价格(元/kwh) 售电收入 (万元) 占总售电收入比

1 广西贺州市科发塑化填料厂 36.50 1.017 38.41 0.03%

2 广西贺州市宏鑫化工有限公司 181.30 188.62 0.15%

3 广西贺州市田宇陶瓷原料有限公司 1.92 1.89 0.00%

4 广西贺州帝晖电子科技有限责任公 司17.08 15.41 0.01%

5 广西贺州永亨新材料有限公司 19.86 16.82 0.01% 合计 256.66 1.017 261.15 0.21% 公司对低电价用户销售额占公司

2014 年度电力销售额的 62.91%,其销售毛利占公 司2014 年度电力销售毛利的 49.54%;

对高电价用户销售额占公司

2014 年度电力销售额 的37.09%,其销售毛利占公司

2014 年度电力销售毛利的 50.46%. 4)公司外购电情况

2014 年外购电情况 序号 用户名称 购电量(万kwh) 平均购电价格(元/kwh) 购电成本 (万元) 占总购电成本比

1 国网湖南省电力公司永州供电分公 司22019 0.5285

11751 13.35%

2 江华瑶族自治县诚恒电力开发有限

50079 26523 30.14%

5 责任公司

3 广西电网有限责任公司贺州供电局

53684 28206 32.05% 合计

125782 0.5285

66480 75.55% 由于电力购销一体化的特性,公司自发电及外购电是统一调度供往终端用户,故无 法区分外购电的营业收入. (3)资本性支出 请说明报告期内实际资本性支出金额与计划的差异, 下一年度分项目的资本性支出 计划、资金来源安排等. 回复说明:

2014 年实际资本性支出情况表 单位:万元 资本支出项目

2014 年资本性支出 金额 资金来源安排 资金成本及使用说明 上程水电站项目 2,318.93 自有资金和借款等 央行基准利率浮动范围 220KV 工程项目 1,105.83 自有资金和借款等 央行基准利率浮动范围 110KV 石梯输变电工程 1,328.61 自有资金和借款等 央行基准利率浮动范围 旅游景区建设支出 820.00 自有资金和借款等 央行基准利率浮动范围 桂源公司变电站及线路 工程 3,636.20 自有资金和借款等 央行基准利率浮动范围 技术改造 1,744.00 自有资金和借款等 央行基准利率浮动范围 其他 311.11 自有资金和借款等 央行基准利率浮动范围 合计 11,264.68

2015 年计划资本性支出情况表 单位:万元 资本支出项目

2015 年计划资本性 支出金额 资金来源安排 资金成本及使用说明 桂旭能源动力车间 60,000.00 自有资金和借款等 央行基准利率浮动范围 110KV 石梯输变电工程 7,000.00 自有资金和借款等 央行基准利率浮动范围 上程水电站项目 3,000.00 自有资金和借款等 央行基准利率浮动范围 技术改造 5,760.00 自有资金和借款等 央行基准利率浮动范围 合计 75,760.00 (4)新电改对公司的影响 公司在年报中表示新一轮电力体制改革对公司短期不会造成重大影响, 请公司说明 国家发改委近期发布的全国燃煤发电上网电价及工商业用电价格调整等通知可能对公 司外购电、售电价格、发电业务收入及业绩等造成的影响.

6 回复说明: 根据《国家发展改革委关于降低燃煤发电上网电价和工商业用电价格的通知》 (发 改价格〔2015〕748号)文件精神,广西壮族自治区物价局也下发了《关于降低燃煤发 电企业上网电价和一般工商业用电价格的通知》 (桂价格〔2015〕35号) ,其中降低广西 燃煤发电企业上网电价,每千瓦时平均降低 0.015元,因公司没有燃煤发电厂,所以对 公司发电收入无影响, 文件还降低一般工商业用电价格, 每千瓦时降低0.0634元, 按2014 年一般工商业用户用电量测算, 公司将减少售电收入约2000万元, 另依据桂价格 〔2015〕 35号文件将相应调整广西电网有限责任公司向公司的网间供电价格,具体标准另文下 达,故目前尚无法预计该电价政策对公司业绩的影响. (5)经营计划 公司计划

2015 年发电量为

12 亿千瓦时,比2014 年减少 1.71 亿千瓦时.公司预计 成本较高的外购电量增加的同时售电端低电价用户量占比较大, 请公司说明以上成本结 构下如何保证收益稳定增长. 回复说明: 公司预计

2015 年发电量比

2014 年减少 1.71 亿千瓦时,成本较高的外购电量增加, 售电端低电价用户量仍然占比较大.根据上述情况,公司管理层将积极应对,一方面全 力做好安全生产,科学调度,保证电力供应,最大限度使成本低的自有电厂多发、满发, 尽可能减少外购电量;

另一方面积极开拓用电市场,特别是努力发展高电价用户,提高 高电价用户比例,降低购电成本,确保公司利益最大化.

2、贸易业务情况. (1)公司

2014 年实现贸易收入 5.8 亿,较2013 年的 7.18 亿元、2012 年的 28.14 亿元收入继续下降,但公司在经营计划中预计

2015 年贸易业务收入 16.71 亿元,将比

2014 年增长 188%.请公司补充

2015 年及以后年度贸易业务的战略规划和

2015 年贸易 业务收入预计的依据. 回复说明: 1)钦州永盛

2015 年及以后贸易业务战略规划 ①经营重点:立足广西,发展广东,面向云贵川市场.以................