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中国风险投资研究院 China Venture Capital Research Institute 风险投资 (Venture Capital) 每周简讯 总第

327 期(2011 年11 月5日~11 月11 日) 《内部传阅》 中国风险投资研究院 研究中心 摘编 二一一年十一月十一日 VC 每周简讯

2011 年总第

327 期目录基金募集

1 曼达林拟

2012 年发起成立第二支私募基金 规模

10 亿欧元.

1 破解中小企业资金瓶颈 国联资源网或将设立行业小PE

2 上海城投拟设

100 亿FOF 规模已达

300 亿.3 华东有色成立地勘系统第一支PE基金 规模

10 亿人民币

4 电子科大成都学院设立 国腾创业投资基金

4 新浪第三季度财报披露

9 月向云锋基金投资

5000 万美元.5 汉世纪投资将在天津成立一支人民币基金 规模

5 亿元.5 巨星科技

2 亿元参股PE 合伙期限

5 年认缴出资总额

9 亿6重庆成立全国首支煤炭基金量子煤炭基金 总规模

50 亿.6 安徽建立

46 亿省级创业投资引导基金.7 投资案例

8 光大麦格理基础设施基金首个项目锁定高速公路股权.8 弘毅

12 亿港币入股融众 切入融资担保、典当融资业务.8 红黄蓝教育完成第二轮

2000 万美元融资 纪源资本领投.9 无墙网宣布融资

2000 万美元 计划

2013 年纳市主板上市.9 江苏省级文化基金注资 好享购物

10 石基信息战投餐饮信息化龙头正品贵德 涉资数千万元.10 资本市场

11 玉龙股份

11 月7日在上交所主板上市.11 先健科技

11 月10 日登陆港交所创业板.11 八菱科技、华西能源、德尔家居

11 月11 日登陆深交所中小板

12 国际板利弊之争不绝于耳 年内推出几无可能.12 企业资讯

15 宇天科技吸引

6800 万元风投 将点子变成看得见的成绩.15 重庆化医医药赴港上市箭在弦上 计划融资约

10 亿港元.16 拉手网欲夺团购行业上市 首冠

5000 同行且喜且恨.18 如家将重启莫泰直营店拓展 计划在

18 个月内完成整合.20 电商人士称凡客诚品已提交上市申请 最快在下月上市.20 行业资讯

23 UC优视起诉腾讯不正当竞争 手机浏览器市场竞争加剧.23 第三方支付机构获央行 红包 沉淀资金利息可拿九成.24 中外资本布局锂电产业链 产业链缺口值得关注.25 草根创业者为移动互联网疯狂 风投最看重创业团队.27 餐饮企业IPO屡搁浅:PE投资降至冰点 投资者纷纷逃离.30 高端装备十二五规划 将出台 五大领域有政策红利.31 创新资本市场支持体系 推进战略性新兴产业迅猛发展.35 十二五 规划重点鼓励生物医药 各方资本争抢注资.36 北京

120 家文化企业排队上市 各路资本涌入文化产业.37 第1页VC 每周简讯

2011 年总第

327 期第2页机构动向

39 联想投资

2 亿美元布局清洁能源 已投资创新电池技术.39 中投公司内外业务分拆获批准 注资金额不详仍存悬念.43 美国首个实验室风投进军中国 有趣 成投资标准.45 腾讯产业共赢资金目前已投

9 个项目 金额达

20 多亿.46 其他资讯

47 建设中原经济区 河南省成全国第

10 个PE备案试点地区

47 中日韩澳等

6 国联手推动亚洲股权与创业投资协会成立.48 VC 每周简讯

2011 年总第

327 期 基金募集 曼达林拟

2012 年发起成立第二支私募基金 规模

10 亿欧元

11 月4日消息,基于第一支基金的运营成功及中国企业加快海外并购的大背景,有中 国两大政策性银行支持的曼达林(Mandarin)基金公司,计划

2012 年发起成立其第二支私 募股权投资基金,筹资规模为

10 亿欧元. 该基金执行合伙人 Alberto Forchielli 近期表示,2012 年初曼达林二期基金将开始路演, 计划在

2012 年下半年完成第一阶段

5 亿欧元的筹资. 目前很多公司在执行海外投资模式,因为人民币 PE(私募股权投资)市场太拥挤了 他说, 现在有太多的钱,而IPO(首次公开发行)市场正在干涸,目前筹资的唯一方式就 是海外投资模式 . 曼达林的投资策略包括两种: 一是收购欧洲公司, 并通过后续收购或新增投资来协助在 中国发展;

其二是投资中国公司,协助其在欧洲市场的发展战略. 过去

30 年,中国已成为全球资金的投资热土.近几年中国资本亦开始投资海外,不过 绝大多数投资于矿产资源和基础设施. (中国海外投资)已是不可逆转的趋势,中国正逐步融入全球经济. Forchielli 称, 曼达林基金将主要投资健康、精细化工、油气装备及时尚产业等,不会投资汽车等周期性行 业.

2007 年底,曼达林一期基金最终募集 3.28 亿欧元,其投资聚焦在意大利和中国两个区 域,已投资全球第三大混凝土机械生产商 CIFA、意大利工业阀门部件生产商 Gasket、化学 原料药厂商 Euticals 等多个项目. 曼达林基金是最大的中国――意大利私募股权投资基金, 其主要投资者包括中国国家开 发银行及国家进出口银行及意大利第二大银行圣保罗银行.该基金公司总部在卢森堡注册, 在意大利米兰和香港设有咨询公司,并在上海设立办事处. Forchielli 还指出,一期基金的所有投资者都有意投资二期基金,当然,亦欢迎来自德 国、法国、英国、荷兰及中东和美国的投资者加入. 据其介绍,新基金的投资区域将扩大至德国等欧洲地区及美国,为配合这个投资计划, 曼达林准备在德国和美国波士顿成立办公室. 我们要扩大投资范围,要投资德国.这样就需要做好两件事,其中一件就是找到好的 第1页VC 每周简讯

2011 年总第

327 期 德国投资者.如果好的德国投资者不接受你,那去德国就没意义了. 他表示. 他并透露,到2012 年4月,曼达林一期将完成全部投资共

14 个项目.若按目前市场价 值估算,其投资回报率约为一倍.其中有一个意大利的投资项目,近期将部分退出,可获得 3.5 倍的投资回报. 中国主要工程机械生产商――中联重科

2008 年曾联合曼达林、高盛、弘毅投资等三家 投资者,共同投资 2.71 亿欧元收购了CIFA公司 100%股权.返回目录 破解中小企业资金瓶颈 国联资源网或将设立行业小PE

11 月7日消息, 企业成长最大的压力来自全方位成本上升的压力;

最大的挑战是人才、 技术、规则、品牌、管理、文化等软实力短缺;

而最大的成长瓶颈是人才短缺瓶颈. 中国 人民大学教授、著名管理咨询专家彭剑锋在博鳌・链商节主论坛的讲话中提出: 中小企业 不可能拥有太多的人才,因此在人才经营上要讲方式方法,充分利用外脑,不求人才所有, 但求人才所用. 中国博鳌・链商节是由国联资源网举办,来自

20 个行业的

100 余专家、超过

1500 位精 英代表参与的大型活动. 作为领先的行业链商资源整合服务网络平台, 国联资源网整合了大 量的行业专家为中小企业服务,目标是实现人才社会所有,却为企业所用设想.国务院参事 室顾问保育钧表示,企业要多通过网络手段来推广新技术、新产品,如国联资源网这样的第 三方平台不仅可以充分发挥行业优势,帮助企业找政府、找下家,还可以帮助企业协调处理 行企与政企的关系,为企业争取更多的权益. 在企业的成长方向上,工业和信息化部中小企业促进中心处长陈新表示: 中小企业应 以'

专精特新'

为发展方向,重视产业配套合作,积极为大企业做配套服务,通过国联资源 网这样的第三方平台进行主辅对接、原辅配套的沟通,可以让企业获得更全面的商机. 同时,陈新说,国家对中小企业每年有

100 个亿的专项扶持基金,也需要行业协会和像国联资 源网这样的第三方企业服务平台来推荐优秀的中小企业. 针对企业的资金瓶颈, 央行货币研究局原副局长景学成在回答一位企业代表时倡议, 由 国联资源网发起设立 博鳌行业发展基金 ,积极尝试小 PE,即小行业发展基金,以行业互 保等方式为中小企业服务. 国联资源网在这个方面可以有大作为, 并建议先在条件成熟的细 分行业成立小 PE. 国联资源网CEO钱晓钧对景局长说的 小PE 给予积极响应并明确表示,像这样利于 中小企业发展,利于国联资源网发展的共赢合作,他会认真考虑.钱晓钧还指出: 所谓 第2页VC 每周简讯

2011 年总第

327 期 B2B ,实质就是企业与企业之间的 高级红娘 和 高级管家 ,我们将秉持 为产业链 服务,助企业成长 的使命,以实现客户价值为执行出发点,努力构建更多有价值的服务体 系,提供有价值的服务产品和解决方案,让企业获得无限的商机. 返回目录 上海城投拟设

100 亿FOF 规模已达

300 亿11 月8日消息,上海城投控股公司总裁安红军近日表示,在2011 年底或

2012 年初将 联合部分产业背景国企和民企设立规模为

100 亿左右的母基金. 国创母基金是金融资本背景的母基金,我们是产业背景的企业,优势是有产业资源, 但人才团队机制方面比较欠缺, 因此希望通过母基金形式, 将基金的机制优势与产业背景强 强联合. 安红军介绍. 母基金(Fund of Funds)俗称 基金中的基金 ,一般以 LP 的形式投资各个 VC 和PE 基金. 由于国内 LP 的投资环境相对粗放,有限合伙制企业的 GP 与LP 之间,经常会就投资 回报和投资决策等问题产生摩擦, 母基金作为比较专业的机构投资者, 特别是类似苏州创投 本身有直投经验的母基金,一直被认为是优化投资环境的机构.

2006 年,苏州创投集团和国开行联合推出了国内第一个

10 亿元人民币母基金,投资了

16 个基金,这些基金目前共

43 亿规模,2007 年至今共投资

23 亿资金、97 个项目.

2010 年底,苏州创投联合国开行推出了第二期母基金,总规模将达到

600 亿.初期规 模为

150 亿,分别为

100 亿的开元 PE 母基金和

50 亿的元禾 VC 母基金. 苏州创投总裁林向红介绍,其中

50 亿VC 母基金

2011 年已经投了

6 个VC,承诺出资 9.5 亿,6 个基金的总基金规模在

45 亿,已投

23 个项目. 年底,VC 母基金还将投资

4 个基金,使2011 年母基金投资 VC 达到

10 个,承诺出资 额达

17 亿,这10 个基金规模将达到

70 亿,平均基金规模为

7 亿左右,为VC 基金比较适 合的规模. 上海城投此次进入母基金领域, 不少基金也感到较为意外. 因目前上海城投总公司

3000 多亿总资产规模中,一直是路桥、水务、环境、房地产开发为主,股权投资历史相对短暂. 安红军对此表示, 看好母基金在募资、 产业结构调整、 基金优胜劣汰等方面的重要作用, 而且,上海城投股权投资规模已经达到

300 亿,占总资产的十分之一,经过多年的投资,上 海城投目前是绿地集团、申通地铁、国泰君安、西部证券等的主要股东.返回目录 第3页VC 每周简讯

2011 年总第

327 期 华东有色成立地勘系统第一支PE基金 规模

10 亿人民币

11 月8日,有色金属华东地勘局与高能资本联合发起设立华东有色资源投资基金,规 模为

10 亿人民币.基金专注于优势矿业类项目投资,是资源行业中资本运营专家与资本运 营市场的矿业专家携手组成的专业基金. 华东有色资源投资基金作为国有地勘系统第一支私募股权基金, 也是国有地勘系统第一 支改制配套基金.它的成立标志着国内矿业行业将迎来真正的专业投资机构. 华东有色作为国有地勘系统的重要力量、改革典范,其业务遍布海内外.截至目前,其 旗下拥有

22 家境内一级子公司,13 家境外全资子公司和

5 家境外参股控股公司,业务领域 涉及地质勘查、矿业开发、矿山、工勘、钻探、服务等多个行业.近年来,华东有色先后控 股了澳大利亚两家上市公司,并在伦敦资本市场实现了一家公司上市;

目前,其事业单位改 制已经取得了国土资源部和江苏省的支持,以部省合作的方式全面铺开. 高能资本是在北京发改委备案的专业的创业投资管理机构. 高能资本是专业从事投融资 业务的综合性投资银行机构,成立

12 年,100 人的成熟团队,3 大主营业务(基金管理、直 接投资、投资银行) ,6 地公司(北京、上海、江西、厦门、苏州、无锡) ,直接投资逾

10 亿,管理资产

60 亿,完成了逾百家不同行业的境内外企业上市、私募、投资、并购、重组 等成功案例.高能资本同时拥有同行业顶级资质,包括中国证监会证券从业资质、国家发改 委、江西发改委的专业基金管理备案认证.返回目录 电子科大成都学院设立 国腾创业投资基金

11 月8日,国腾集团和电子科技大学成都学院共同就 国腾创业投资基金 的设立和 实施举行了专题新闻发布会. 四川省教育厅领导、 国腾集团和成都学院负责人以及

300 多名 教师和学生代表参加了新闻发布会. 国腾创业投资基金 是国腾集团为成都学院设立的专项资金,基金每年投入额度为

300 万元,重点用于支持电子科技大学成都学院教师和在校大学生进行创业.基金的设立旨 在激发大学生进行知识创新和开展科研活动的热情、培养当代大学生的创新精神和实践能 力、使当代大学生更早的加入到创业的队伍中来,同时也有利于激励企业的创新活力,实施 可持续发展战略. 电子科技大学成都学院是四川省办学最早、 规模最大的独立学院之一, 也是积极开展校 企合作最突出的独立学院之一, 学院以培养具备可持续发展潜力和创新精神的应用型科技人 才和技术领军型应用人才为目标,自建院以来,一直注重与企业开展校企合作,除与国腾集 第4页VC 每周简讯

2011 年总第

327 期 团合作外,学院还先后与微软公司、IBM 公司、华为技术、四川长虹、四川航空集团、阿 里巴巴等众多国内外知名公司建立了多元化的校企合作, 学院现有的专业中, 与企业合作的 专业接近一半,同时,与企业合作共建各类实习基地

28 个. 由于广泛开展校企合作, 电子科技大学成都学院学生的动手能力强, 学生广受用人单位 欢迎,近几年来,成都学院学生获得了全国大学生电子设计竞赛全国一等奖,多次获得微软 校园之星................