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二??九?八月?日 太古股份有限公司 (於香港注册成?的有限公司) (股票代号:00019 及00087) 二零零九年中期业绩 太古股份有限公司二零零九年中期报告 目录财务撮要

1 主席报告书

2 业务评述

4 财务评述

21 融资

22 简明中期财务资?的审阅报告

26 中期财务资?

27 中期财务资?附注

32 附加资?

50 财务日志及投资者资讯

55 太古股份有限公司二零零九年中期报告 - -

1 财务撮要 截至?月三十日止 ?个月 截至十二月 三十一日止?? 二??九? 二??八? 二??八? 附注 港币百万元 港币百万元 港币百万元 营业总额 11,944 11,782 24,670 营业溢? (a) 2,405 13,547 9,153 公司股东应占溢? (b) 3,231 12,341 5,853 ?自营运的现? 3,900 3,621 7,580 融资前的现??入/(?出)净额

901 (2,967) (2,303) 权益总额(包括少?股东权益) (b) 137,705 146,323 136,188 借款净额 31,895 29,150 30,446 港元 港元 港元 每股盈? (b),(c) '

A'

股2.15 8.14 3.87 '

B'

股0.43 1.63 0.77 港元 港元 港元 每股股息 '

A'

股0.60 0.90 2.380 '

B'

股0.12 0.18 0.476 港元 港元 港元 公司股东应占每股权益 (b) '

A'

股90.58 95.59 89.55 '

B'

股18.12 19.12 17.91 基本溢?及权益 截至?月三十日止 ?个月 截至十二月 三十一日止?? 二??九? 二??八? 二??八? 港币百万元 港币百万元 港币百万元 公司股东应占基本溢? (b),(d) 3,798 3,226 5,238 港元 港元 港元 每股基本盈? (b),(c) '

A'

股2.52 2.13 3.46 '

B'

股0.50 0.43 0.69 港元 港元 港元 公司股东应占每股基本权益 (b),(d) '

A'

股102.28 108.09 100.79 '

B'

股20.46 21.62 20.16 附注: (a) 截至二??八??月三十日止?个月的营业溢?已予重?,以反映权益会计法已应 用於整个会计期内?自香港空运货站的应占溢?.详情?阅中期财务资?附注 7. (b) 因采纳《香港(国际财务报告诠释委员会)诠释》第13 号「客户忠诚计划」,二? ?八?的比较?延柚?.详情?阅中期财务资?附注 2(b). (c) 请?阅中期财务资?附注

9 的加权平均股?. (d) 账目所示与基本的公司股东应占溢?及权益的对账载於第

21 页. 太古股份有限公司二零零九年中期报告 - -

2 主席报告书 综合业绩 二??九?上半?股东应占溢?为港币三十二亿三千一百万元,而二??八?同期 则为港币一百二十三亿四千一百万元.主要撇除物业估值变动及相关递延税项后的 股东应占基本溢?增加港币五亿七千二百万元,达港币三十七亿九千八百万元.此 业绩反映集团五个部门在充满挑战的经济环境下表现?差. 董事局今天宣布派发中期股息'

A'

股每股港币?十仙(二??八?:港币九十仙)及'

B'

股每股港币十二仙(二??八?:港币十八仙),并定於二??九?十月五日派 发予於二??九?九月二十二日办公时间结束时名?股东名册内的股东.股票过户 手续将於二??九?九月十七日至九月二十二日(包括首尾?天)暂停办?. 上半??业绩评述 地产部门基本溢?下跌港币?千?百万元,跌至港币十八亿四千九百万元,主要原 因是该部门的酒店业务出现亏损以及物业买卖组合溢?下?.租?收入总额增至港 币三十五亿九千?百万元,上升百分之十,原因是集团的香港写字?组合续约租? 普遍维持正增长,以及在二??八?启用的港岛东中心和?京三?屯Village南区为 整个上半?带?业绩贡献. 航空部门面对?常困难的经营环境,所有业务均受环球经济衰退的影响拖?.国泰 航空及港?航空的头等及商务客运需求大幅下?.面对经营环境?断?化,?家公 司於四月宣布多项措施,包括削减可载客?及可载货?,以及对?家公司的员工推 ?无薪假计划.二??九?上半?燃油对冲合约?得盈?,未变现市值计价盈?为 港币二十一亿元,而二??八?全?则?得港币七十?亿元亏损.出现此等盈?, 反映有关燃油对冲合约到期时的期货价格上升.此等盈?有助国泰航空集团?得应 占溢?港币八亿一千二百万元,而二??八?上半?则?得亏损港币七亿?千万 元.由於航空公司客户因面对需求下?而削减可运载?及开支,期内港机工程集团 ?得溢?下?. 饮?部门应占溢?增至港币三亿七千一百万元,升幅为百分之八十九,主要反映中 国内地内??份销?增长强劲.香港及台湾的销?亦?增长,而所有市场均因原? 成本下调而?得?润上升. 海洋服务部门?得应占溢?港币九亿二千九百万元,增幅为百分之?.油价下调影 响?岸石油开采活动及大?新造船只加入?岸业供应市场,对太古海洋开发公司处 於?史高位的船收费?及使用?造成负面的影响.然而,由於二??八?已订? ??少合约,加上营业成本下?,使负面影响减弱. 经济困境对贸?及实业部门的业务造成??影响,使该部门的应占溢?下?百分之 四十五,至港币一亿二千九百万元.太古N达已於二??八?售出,因此没有为集 团带?业绩贡献.於二??九??月三十日,出售此业务所得款项尚未到账.有关 详情载於第38页附注2(c). 太古股份有限公司二零零九年中期报告 - -

3 财务 於二??九??月三十日结算,借款净额较二??八?十二月三十一日增加港币十 四亿四千九百万元,达港币三百一十八亿九千五百万元,反映集团於地产项目及新 船方面的投资.期内安排的融资额达港币四十亿五千九百万元,资本净负债比?上 升?点八个百分点至百分之二十三点二.於二??九??月三十日结算,现?及未 动用的已承担融资共计港币一百三十二亿二千九百万元,而於二??八?十二月三 十一日结算则为港币一百?五亿九千五百万元. 展望 香港写字?及?售物业市场於二??九?下半?的租?水平预计与上半?相?.在 中国内地方面,?京三?屯Village的商场及酒店项目经营环境预计仍会充满考验. ?京、上海及广州其他项目的工程正在进?中. 环球航空业於二??八?上半?因油价l升至极高水平而面对负面影响,其后?要 面对有史以?其中一次最严峻的需求下?情况.虽然隐约可?需求跌势已经?底, 但至今仍没有清楚迹象显示稳定?苏会始於何时.国泰航空集团已采取适当措施应 对目前的重大困境,而假如成本及需求情况没有改善,将按需要采取进一步的? 动,但国泰航空保证?会咨裰仕睾推放粕逃,对顾客的服务定位亦坚定? 移.由於航空公司继续削减服务及开支,预计二??九?下半?港机工程集团的业 务活动将远较上半?疲弱. 下半?饮?部门的经营环境预期?为艰难,情况尤以美国市场为甚.中国内地因预 计业务会持续增长,其表现应可在某程?上抵销上述困难.然而,近期商品价格上 涨,如情况持续,将导致资源成本上升及?润减少,而在竞争激?的?售环境下, 持续的定价压?预计亦会对?润构成影响. 由於油公司继续削减成本及开采预算,太古海洋开发公司的使用?及收费?预计会 面对?大压?.大?新船即将进入?岸市场,将使收费?持续受压. 预计下半?贸?及实业部门所有市场的情况仍然备受考验. 虽然经济环境?明?,集团对较长远的前景仍然具有信心.集团继续投资发展核心 业务,同时致?使资产负债情况保持稳健,为未?的发展奠定基础. 主席 白纪图 香港,二??九?八月?日 太古股份有限公司二零零九年中期报告 - -

4 业务评述 地产部门 * 其他收入主要为屋苑管?费. 以下的附加资?提供账目所示与基本的公司股东应占溢?的对账.此等对账项目主要用以调 整《香港会计准则》第40 号及《香港会计准则诠释》第21 号分别有关投资物业及递延税项 所带?的影响. 截至?月三十日止 ?个月 截至十二月 三十一日止 ?? 二??九? 二??八? 二??八? 附注 港币百万元 港币百万元 港币百万元 账目所示应占溢? 1,278 10,948 4,293 有关投资物业的调整: 投资物业重估 (a)

53 (10,145) (241) 重估变动的递延税项 (b)

454 1.879

320 因税?变动而拨回的递延税项 - (947) (947) 集团自用投资物业折旧 (c)

2 6

13 少?股东权益应占重估变动减递延税项 (66)

174 237 持有作多用途发展物业一部分的酒店减 值减递延税项 (d)

128 - - 应占基本溢? 1,849 1,915 3,675 附注: (a) 即集团的重估变动净额加集团应占共同控制及?属公司重估变动净额. (b) 即集团重估变动净额的递延税项加集团应占共同控制及?属公司重估变动净额的递延税项. (c) 在实施《香港会计准则》第40 号前,集团自用的投资物业并没有计算折旧. (d) 根断愀刍峒谱荚颉返40 号,酒店物业按成本扣除?积折旧及任何减值亏损拨备?账,而非按公平值? 账.如?应用《香港会计准则》第40 号,则该等长期持有作多用途发展物业一部分的全资拥有或共同控制 酒店物业,会作为投资物业入账.因此,其价值的任何增加或撇减会记入重估储备而非综合收益表中. 截至?月三十日止?个月 截至十二月三 十一日止?? 二??九? 二??八? 二??八? 港币百万元 港币百万元 港币百万元 营业额 租?收入总额 写字? 1,979 1,701 3,632 ?售物业 1,482 1,412 2,910 住?

135 144

291 其他收入*

42 34

74 物业投资 3,638 3,291 6,907 物业买卖

148 477

889 酒店

60 78

156 营业总额 3,846 3,846 7,952 营业溢? 物业投资 2,754 2,426 5,012 投资物业估值(亏损)/收益 (1,183) 9,926

184 物业买卖

84 160

198 酒店 (322) (22) (86) 营业溢?总额 1,333 12,490 5,308 应占共同控制及?属公司除税后溢?

840 232

183 应占溢? 1,278 10,948 4,293 太古股份有限公司二零零九年中期报告 - -

5 物业投资组合 - 总?面面积 (千平方) 二??九??月三十日结算 地点 写字? ?售物业 酒店 住? 总面积 二??八? 十二月三十 一日结算 总面积 已?成 太古广场 2,186

711 335

443 3,675 3,675 太古坊 5,992 * - - - 5,992 5,992 太古城中心 1,633 1,105 - - 2,738 2,738 又一城

229 980 - - 1,209 1,209 其他

183 603

47 35

868 1,056 - 香港 10,223 3,399

382 478 14,482 14,670 - 中国内地 - 1,378

169 - 1,547 1,027 - 美国 - -

259 -

259 259 - 英国 - -

184 -

184 184 已?成总面积 10,223 4,777

994 478 16,472 16,140 发展中及有待发展物业 - 香港

590 -

362 68 1,020

876 - 中国内地 2,941 2,310 1,145 - 6,396 6,920 总面积 13,754 7,087 2,501

546 23,888 23,936 总?面面积指由集团拥有的百分之一百?面及由共同控制公司及?属公司持有的集团应占?面份额. *包括一百八十万平方湛萍贾行. ? 二??九?上半??自地产部门的应占溢?为港币十二亿七千八百万元,而二? ?八?同期则为港币一百?九亿四千八百万元.这些?字分别包括物业估值亏损 净额港币五千三百万元及收益港币一百?一亿四千五百万元(未计递延税项). 二??八?上半?的应占溢?包括因二??八??月香港?得税?由百分之十七 点五调低至百分之十?点五而拨回的一项递延税项港币九亿四千七百万元. ? 期内租?收入总额增至港币三十五亿九千?百万元,增幅........