PDF《Jiangsu Gaoke Petrochemical》

江苏高科石化股份有限公司?首次公开发行股票招股说明书? 1-1-1 江苏高科石化股份有限公司 Jiangsu Gaoke Petrochemical Company Limited 江苏省宜兴市徐舍镇鲸塘工业集中区 首次公开发行股票招股说明书 (申报稿) 保荐人(主承销商) (江苏省无锡市县前东街

168 号国联大厦) 江苏高科石化股份有限公司?首次公开发行股票招股说明书? 1-1-2 声明:本公司的发行申请尚未得到中国证券监督管理委员会的核准.

本招股说 明书(申报稿)不具有据以发行股票的法律效力,仅供预先披露之用.投资者 应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决策的依据. 发行股票类型: 人民币普通股(A 股) 每股面值: 人民币 1.00 元 发行股数: 1,880 万股 发行后总股本: 7,492 万股 预计发行日期: 【】年【】月【】日 每股发行价格: 【】元 拟上市的证券交易所: 深圳证券交易所 本次发行前股东所持股 份的流通限制、股东对 所持股份自愿锁定的承 诺: (1)控股股东、实际控制人许汉祥承诺: 对于本次首次公 开发行前已经发行的江苏高科股份,本人自江苏高科股票上 市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理已直接或 间接持有的该部分股份,也不由江苏高科收购该部分股份. (2)股东朱炳祥、陈国荣、王招明及许志坚承诺: 对于本 次首次公开发行前已经发行的江苏高科股份,本人自江苏高 科股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理已 直接或间接持有的该部分股份,也不由江苏高科收购该部分 股份. (3)持有本公司股份的公司董事、高级管理人员许汉祥、朱 炳祥、陈国荣、王招明及许志坚承诺: 在前述锁定期外,在 本人担任江苏高科董事、监事或高级管理人员期间,每年转 让的股份不超过本人直接或间接持有江苏高科股份总数的 25%;

本人离职后半年内,不转让本人直接或间接持有的公司 股份.本人在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易 所挂牌交易出售江苏高科股票数量占本人所持有江苏高科股 票总数的比例不得超过 50%. 保荐人(主承销商): 国联证券股份有限公司 招股说明书签署日期: 年月日江苏高科石化股份有限公司?首次公开发行股票招股说明书? 1-1-3 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任. 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书及其 摘要中财务会计资料真实、完整. 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其 对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证. 任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述. 根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发 行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责. 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪 人、律师、会计师或其他专业顾问. 江苏高科石化股份有限公司?首次公开发行股票招股说明书? 1-1-4 重大事项提示 本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书的 风险因素 部分,并特别 注意下列事项:

一、股份流通限制和自愿锁定承诺 本次发行前发行人总股本 5,612 万股,本次发行数量 1,880 万股人民币普 通股,发行后总股本 7,492 万股.上述股份全部为流通股. 控股股东、实际控制人许汉祥承诺: 对于本次首次公开发行前已经发行的 江苏高科股份,本人自江苏高科股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托 他人管理已直接或间接持有的该部分股份,也不由江苏高科收购该部分股份. 股东朱炳祥、陈国荣、王招明及许志坚承诺: 对于本次首次公开发行前已 经发行的江苏高科股份,本人自江苏高科股票上市之日起十二个月内,不转让或 者委托他人管理已直接或间接持有的该部分股份, 也不由江苏高科收购该部分股 份. 持有本公司股份的公司董事、高级管理人员许汉祥、朱炳祥、陈国荣、王招 明及许志坚承诺: 在前述锁定期外,在本人担任江苏高科董事、监事或高级管 理人员期间,每年转让的股份不超过本人直接或间接持有江苏高科股份总数的 25%;

本人离职后半年内,不转让本人直接或间接持有的公司股份.本人在申报 离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售江苏高科股票数量占 本人所持有江苏高科股票总数的比例不得超过 50%.

二、发行前公司滚存利润的分配 根据公司

2009 年年度股东大会决议,本次公开发行股票前形成的累计未分 配利润由新老股东按持股比例共享.

三、发行人特别提醒投资者注意 风险因素 中的下列风险:

(一)原材料价格波动的风险 公司产品润滑油的主要原料是基础油, 基础油约占公司生产成本的 95%, 原 料基础油及产成品润滑油的价格均随着国际原油价格变化不断波动, 原材料价格 的波动会影响公司产品的生产成本,进而增加公司的经营风险.公司的毛利率约 为12%, 成本占营业收入的比例约为 88%, 即基础油占营业收入的比例约为 84%, 江苏高科石化股份有限公司?首次公开发行股票招股说明书? 1-1-5 基础油的价格波动对公司盈利能力的影响重大. 虽然润滑油企业可以根据原材料 价格的变化调整基础油采购数量及润滑油销售价格, 但调整的时间和幅度要受到 市场供求关系的影响, 润滑油销售价格调整的及时性和充足性是影响润滑油企业 盈利能力的重要因素. 若公司不能根据原油价格走势及时调整基础油采购和润滑 油销售的数量、 价格, 则原材料价格的大幅波动将会对公司的利润产生重大影响.

(二)供应商相对集中的风险 目前公司主要原料矿物基础油主要由中石化供应,公司

2008 年度、2009 年 度及

2010 年度对中石化公司采购金额分别占当期总采购的 67.05%、38.03%及45.90%.向比较固定的供应商进行规模采购有助于保证原材料的质量,并有效降 低采购成本,但如果主要供应商对本公司的销售政策有所变化,将会直接影响公 司的原料供应,进而影响公司的生产和销售,对公司经营产生重大影响.

(三)市场竞争风险 我国是世界第二大润滑油消费国,也是润滑油需求增长速度最快的国家之 一.随着我国国民经济的持续增长,世界上各大润滑油企业争相将我国润滑油市 场作为其未来重点发展的区域, 目前国内润滑油市场已经形成了国外跨国润滑油 公司、中石油中石化两大国有公司和地方民营润滑油企业相互竞争的格局,润滑 油行业的竞争日益激烈,公司若不能迅速做大做强,可能存在竞争地位下滑的风 险.

(四)偿债风险 公司目前处于快速增长期,对资金的需求较大,主要靠自有资金及银行借款 解决资金需求,融资渠道单一,资产负债率较高,2008 年末、2009 年末和

2010 年末资产负债率分别为 63.43%、63.54%和61.02%;

同期公司的经营活动现金流 量净额分别为 707.45 万元、1,192.81 万元、2,723.58 万元,净利润变现比例分 别为 0.

46、0.

48、0.74,变现比率不高;

公司存在一定的偿债风险.截至

2010 年末,公司流动负债总额为 16,261.20 万元,长期借款为 4,100.00 万元,短期 负债比例占总负债的 77.78%.截至

2010 年末,公司货币资金余额为 3,927.54 万........