PDF《股份有限公司》

公司代码:600227 公司简称:圣济堂 贵州圣济堂医药产业股份有限公司

2018 年年度报告摘要 一 重要提示

1 本年度报告摘要来自年度报告全文,为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规 划,投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文.

2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任.

3 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 李晓春 因公务出差未能参加 高敏红

4 利安达会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告.

5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经审计, 公司

2018 年度实现归属于母公司的净利润为 19,903.91 万元, 加上年初未分配利 8,668.5 万元,实际可供分配的利润为 28,572.41 万元. 根据公司现有资金状况及

2019 年度资金使用计划,建议公司

2018 年度不分配现金股利、不送红 股、也不用资本公积金转增股本,剩余未分配利润 28,572.41 万元,留待以后年度分配. 二 公司基本情况

1 公司简介 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 圣济堂

600227 赤天化 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 先正红 万翔 办公地址 贵州省贵阳市观山湖区阳关大道28号 赤天化大厦 贵州省贵阳市观山湖区阳 关大道28号赤天化大厦 电话 0851-84397219 0851-84396315 电子信箱 [email protected] [email protected]

2 报告期公司主要业务简介

(一)公司主要产品

1、化肥化工业务:主要从事尿素和甲醇的生产、销售;

2、医药制药业务:主要从事药品、医疗器械和保健品的生产与销售.

(二)公司主要经营模式

1、化肥化工业务:公司是贵州省最大的氮肥生产企业,报告期内公司化肥化工生产基地是以 煤为生产原料的全资子公司桐梓化工(年产

52 万吨尿素、30 万吨甲醇) . (1)采购模式:化肥化工业务主要采取协议采购和竞价采购相结合的模式,执行严格的供方 准入制度,实现采购模式的市场化运作. (2) 生产模式: 由于化肥化工生产工艺复杂, 生产过程多是高温高压、 低温负压并连续性强, 所以公司生产必须保持连续稳定长周期运行. (3)销售模式:公司尿素产品销售模式采取经销、直销模式,农用一般通过有实力并在区域 有影响力的经销商占领终端市场,对复合肥厂、电厂等客户则直接销售;

公司甲醇产品销售模式 则主要采取经销和直销两种模式,通过有实力并有一定渠道的经销商占领市场,同时向有条件的 厂家和终端客户直接销售,获取部份终端市场份额.

2、医药制药业务: (1)采购模式:遵循 GMP 的要求进行原材料的采购,首先根据销售情况制定销售计划,再根 据销售计划制定生产计划,再根据生产计划制定原辅料的采购计划. 圣济堂制药所使用的原料、辅料以及直接接触药品的包装材料均严格遵守《药品生产管理规 范》的规定,从具有相关资质的企业采购.一般采用以下方式保证货源质量及供货价格的稳定: ①优先选择与规模较大且声誉较好的大公司合作;

②多家比价,全面比较价格、物流、质保、性 能等重要指标;

③随时跟踪物料价格,在物料价格低点时与供货商沟通备货,降低采购单价. 采购物料到货以后,由采购部门、仓储部门按 GMP 规定进行初步验收,如核对品名、数量、 规格、包装状况等,并按规定通知质检部门进行取样检验,验收合格后方能办理入库手续. 圣济堂制药制定有完善的物料存储管理制度, 物料由仓储部门按照物料的技术要求进行存储, 存储过程中仓库管理人员对物料进行巡查和记录,并定期进行盘点,对盘点中出现的差异进行调 查,分析原因,明确责任,保证物料的安全. 生产模式: 圣济堂制药实施以销定产的生产模式,执行公司内部计划管理工作流程,以销售 部制定的需货计划和交货时间要求为依据组织生产. 销售部于上一季度末制定下一季度需货计划, 生产部根据各品种计划量和现有库存量,将季度需货计划进行分解,制定各车间月生产计划;

各 车间根据生产部下达的各品种计划数量和库存情况,制定车间内部生产计划,车间在执行生产计 划过程中若出现特殊情况,通过上报生产部审批,可以适当调整内部生产计划. 圣济堂制药根据《药品生产质量管理规范》 (2010 修订版)的要求制定了详细的岗位操作规 程、岗位职责和管理规程,从生产准备、过程管理等环节进行规范管理,使各工序操作严格按照 GMP 要求组织生产,以保证整个药品生产过程、质量管理始终处于可控状态,保证产品质量. (3)销售模式:销售模式为经销模式.经销模式是圣济堂制药将产品以买断方式销售给具有 GSP 认证的药品流通企业和各地区保健/食品经销商,与药品流通企业及经销商直接进行货款结 算,药品流通企业及经销商通过其销售渠道将药品最终销售至医院、药店、诊所等终端. 对于产品的销售推广,圣济堂制药通过组建多种模式的终端推广团队,负责产品的推广工作 和售后服务、货款回笼.在渠道上通过各省招投标模式进入医院销售(含基层医院、社区卫生中 心) 、以 慢病服务 模式的连锁药店合作和以 合力共赢 模式的药店服务型销售进入各地 OTC 网络.目前,圣济堂制药的销售网络遍布全国主要省区(西藏、青海除外) ,已形成了比较完善的 销售网络和渠道,同时圣济堂制药也通过品牌建设、患者教育等方式传播公司产品的特点和适应 症,树立公司品牌,提升患者选择圣济堂产品的意愿,最终实现药品的推广销售.

(三)行业情况:

1、化肥化工行业: (1)化肥行业基本情况 化肥是重要的农业生产资料,是农业生产发展和国家粮食安全的重要保障.化肥行业是国民 经济的基础行业,它直接与农业生产相关联,关系到国家的粮食安全问题,化肥安全具有一定的 国家战略高度.化肥行业主要包括氮肥、磷肥、钾肥、复合肥等子行业.从产品结构来看,公司 化肥业务属于氮肥行业,主导产品为尿素. 氮肥行业在经历了

2016 年的行业洗牌后, 国内尿素去产能化政策明显, 随着国家安全环保政 策深入贯彻执行和化肥产业供给侧改革的推进,国内尿素行业关停和淘汰了部分不具备市场竞争 力和安全环保不达标的尿素生产企业,使得氮肥产业产能过剩的情况得到一定缓解,截止

2017 年底,国内尿素生产企业有效产能达到

7271 万吨,2018 年国内尿素总产能大约在

6821 万吨,较 上一年减少约 6.19%.2018 年国内新投尿素产能在

240 万吨,退出产能量高于新投产能.整体看

2018 年国内尿素产能依旧呈小幅减少的趋势.未来随着国家供给侧改革的逐步深化,国内尿素行 业有效产能将逐步趋向合理,并促进企业提升生产安全化、产品差异化和肥料绿色化方面的竞争 优势.

2018 年1-12 月中国尿素出口量大约 244.7 万吨,较2017 年同期尿素出口量

465 万吨,减少 220.3 万吨, 出口量下降了 47.4%.

2018 年中国尿素出口量锐减主要由于上半年国际尿素行情相对 低迷,而国内尿素需求形势尚理想,国内尿素销售价格远高于国际行情,很难形成出口.下半年 随着国际多数尿素市场季节性需求旺季的来临,国际尿素行情明显向好,中国的尿素出口量也较 上半年明显增加,但同比

2017 年总量看,国内尿素出口量仍呈锐减的趋势.而与出口形势截然相 反的是

2018 年1-12 月份国内尿素进口量增长明显,2018 年1-12 月中国尿素进口量大约在 16.4 万吨,同比

2017 年增加约 42.6%.进口量大幅增长主要体现在

2018 年上半年,因中国国内尿素 行情较景气,但中国进口量相对于出口量始终太少,不对国内市场产生影响. 自2017 年开始,国内尿素行情又开启了新一轮的上升周期,而2018 年是国内尿素行情较为 理想的一年,尿素企业盈利状态逐步好转,2018 年国内尿素价格突破五年以来的高点.2018 年国 内尿素出厂价格明显高于

2017 年同期,普遍涨幅在 200-300 元/吨,整体价格 1750-2200 元/吨之 间高位运行.

2019 年尿素供需预期依旧是紧平衡,国内尿素行情也将在相对高位运行.2016-2018 年部分 国内尿素产能的退出依旧会对

2019 年的供应造成影响. 化肥出口零关税政策也会增加国内化肥企 业在国际市场的竞争力.而随着煤炭供给进一步增加,供给侧改革调控市场的方式更趋灵活.国 内尿素产能主力煤头企业的上游--煤炭行业,在经历了去产能的短痛之后,但产能过剩的历史已 经结束,明年煤价跌幅应该不会太大,成本支撑利好尿素行业.国内有 1/4 的尿素产能为天然气 原料,尿素工厂均采用管道天然气,但目前我国管道天然气价格没有完全市场化,天然气需求季 节性十分显著.国内日益严峻的环保形势将对天然气的需求不断增加,短期内进口气仍不能大幅 提升以满足国内需求,采暖季加上民用需求,国内天然气供需缺口短期内难以填补,在此背景下, 化工用气必然将达到压减甚至断供,气头尿素厂缺气的局面恐将常态化.煤价的平稳与供应的充 足以及天然气供应的常态化紧张,煤头尿素企业中短期内将成为最大受益. (2) 甲醇行业基本情况

2018 年国内甲醇产能、开工率情况:截止到

2018 年12 月,全国甲醇实际有效产能统计数据 为7915 万吨.甲醇企业开工率 70.44%,较2017 年相比同比增长 10.73%.

2018 年甲醇市场情况:

2018 年国内甲醇市场呈 M 型态势运行,据隆众资讯网数据显示,截止

2018 年12 月26 日,国内甲醇市场(以华东市场为例)年均价报

3089 元/吨.年内甲醇价格最低 点出现在

12 月26 日,报2235 元/吨,甲醇价格最高点出现在

1 月8日,报3750 元/吨. (2018 年华东市场甲醇月均价走势图) 下游企业情况:2018 年甲醇行业利润增加、行业利润率处于近三年来的高位水平.然而,甲 醇价格的持续上涨,造成下游成本急剧抬升.目前,甲醇下游几乎全线亏损,只有醋酸价格相对 平稳,传统下游甲醛和二甲醚成本倒挂,烯烃行业更是受成本压力影响,部分大型企业纷纷停工 检修.

2019 年甲醇行业预计情况:2018 年甲醇高位运行,呈现宽幅震荡走势,重心有所提升,但同 时波动幅度加大.国际货币基金组织认为,全球经济正在失去动力.国际贸易摩擦担忧全面升级, 面对异常复杂严峻的国际形势,国内经济运行稳中有变、稳中有缓,下行压力加大.甲醇行业产 能继续扩张,2019 年约有六百多万吨的新增项目.国际市场约有 3-4 套装置计划投产,合计产能 五百多万吨.因此,甲醇供应不会出现过紧局面.甲醇价格持续高位运行,外采甲醇烯烃企业成 本压力明显.煤制烯烃新项目投放速度趋缓,且周期性拉长,需求端支撑力度或有限.2019 年环 保及安监力度并不会放松,对需求端的影响将超过供给端.宏观预期偏空,国际油价回落,供需 格局改变,2019 年甲醇期货或走弱,整体不及

2018 年表现.综合而言,甲醇期价

2019 年上半年 走势或好于下半年走势.甲醇探底结束后,在上半年春季检修利好刺激下,期价或再次测试

3000 关口,但不会冲击

2018 年高点.下半年甲醇走势承压,重心或震荡回落.预计

2019 年甲醇价格 运行区间为 2000-3000. (3)公司行业地位(化肥、甲醇) 化肥:目前氮肥制造行业大部分装置已经实现大型化、规模化、自动化,以煤炭为原料的生 产装置占到 70%,工艺技术较为复杂,生产工序较长,三废治理难度大.公司各生产工艺均采用 目前世界或者国内先进的生产工艺, 主体装置全自动化控制, 三废治理在西部地区处于领先地位, 主要生产工艺在国内同类型装置中名列前茅,是典型的现代化煤化工企业. 贵州省内的尿素年需求量大概 50-55 万吨左右,公司赤牌尿素具有领先的品牌优势与运输优 势, 市场占有率 70%以上, 在省内腹地, 市场上 80%都是赤牌尿素, 其它品牌尿素只能作为补充. ;

同时,公司积极耕耘省外市场,目前在广西、云南、湖南有一定的知名度. 甲醇:桐梓化工采用世界最先进的德士古技术,甲醇质量稳定,高品质的质量保证了桐梓化 工甲醇销售下游的渠道更加丰富,除了传统下游甲醛、二甲醚以外,桐梓化工高品质的甲醇质量 还可以用于聚甲醛、MTBE、氯甲烷等精细化工领域.桐梓化工处于中国西南区域,市场主要划分 是为四川市场、重庆市场、贵州市场和广西市场.桐梓化工甲醇的目标市场在贵州和广西. 贵州省近几年大力推广甲醇汽油在汽车上的应用,

2019 年全省要确保推广甲醇汽车

1 万辆的 任务.国家工信部已编制完成的《关于开展甲醇汽车推广应用工作的指导意见》即将正式发布, 将成为下一阶段甲醇汽车推广应用的重要指导性文件,重点引导和支持陕西、贵州、山西、甘肃 等通过验收的甲醇汽车试点地区,加快建立市场化推广应用机制,贵州市场未来将作为一个甲醇 新兴重点市场会对公司甲醇销售产生积极的影响. 广西甲醇市场是桐梓化工最重要的目标市场,广西市场当地甲醇企业产能只有

12 万吨/年, 而广西林业发达,甲醛生产企业众多,甲醇年使用量大概在

100 万吨左右,虽然每年有大量的进 口甲醇, 但依然是内地甲醇供应的主要市场. 桐梓化工甲醇年产量

30 万吨, 利用物流共享的优势, 可以快速反应,确保市场到货的及时性.同时桐梓化工的煤炭供应量价稳定,生产装置安稳运行, 生产成本较低,使得甲醇销售在目标市场内极具竞争优势.

2、医药制药行业:

2018 年国内医药行业政策、环境发生重大变化,仿制药一致性评价、药品评审审批加速,多 个创新药、临床急需药上市, 医药市场朝着更高质量、更高效率方向发展.国家卫健委牵头制定 《全国辅助用药目录》 、 《罕见病目录》 等政策, 将逐步完善医药行业管理;

抗癌药降税降价、 4+7 试点带量采购以及《国家组织药品集中采购和使用试点方案》 (国办发【2019】2 号)的推行,大 幅度压缩了药品流通环节的费用,让更多优质的药品服务国民,让消费者得到了实惠,从长远来 看,这有利于国内医药行业的健康发展.

2018 年医药制造业规模以上企业实现营业收入 24,264.7 亿元,同比增长 12.4%.其中主营业 务收入 23,986.3 亿元,同比增长 12.6%,增速较上年提高 0.1 个百分点,高于全国规模以上工业企 业同期整体水平 4.1 个百分点.实现利润总额 3,094.2 亿元,同比增长 9.5%,增速较上年同期下降 8.3 个百分点,低于全国规模以上工业企业同期整体水平 0.8 个百分点.医药制造业主营业务收入 利润率为 1........