PDF《可再生能源有望税费减负 传统能源汽》

敬请阅读末页信息披露及免责声明 可再生能源有望税费减负 传统能源汽 车停产停售时间表制定已启动 ? 政策要闻: 国家能源局综合司下发了关于征求对 《关于减轻可再生能源领域涉 企税费负担的通知》意见的函.

《通知》根据可再生能源企业税费负担 普遍较重的实际情况,明确了可再生能源企业的税费减免政策.

9 月9日-10 日,2017 中国汽车产业发展(泰达)国际论坛在天津 举行.工业和信息化部副部长辛国斌发表演讲时表示:一些国家已经制 订了停止生产销售传统能源汽车的时间表, 目前工信部也启动了相关研 究,也将会同相关部门制订我国的时间表 ? 行业及公司动态: 光伏级多晶硅价格小幅增长,硅片、电池片、组件价格平稳 锂电池三元正极材料价格上涨,负极材料价格稳定 ? 板块表现: 上周上证综指下跌 0.06%,沪深

300 下跌 0.12%,各行业涨跌幅中 电气设备上涨 1.31%, 上升幅度远超过沪深

300 和上证指数. 子板块中, 锂电池、电机、光伏板块表现相对较好. ? 个股表现: 上周电气设备板块涨幅前五的企业为雄韬股份、 横店东磁、 新宏泰、 方正电机、当升科技. ? 主要观点: 国家能源局综合司下发了关于征求对 《关于减轻可再生能源领域涉 企税费负担的通知》意见的函,分别在光伏增值税、征地占用税、城镇 土地使用税方面给与一定的减免. 税收优惠对光伏的平价上网有积极作 用,上半年光伏板块整体业绩表现超预期,我们认为光伏行业结构性增 长态势仍将持续,同时上游多晶硅及硅片的价格持续回升,有利于上游 企业盈利能力的保持,推荐特变电工、隆基股份.工业和信息化部副部 长辛国斌日前表示工信部已启动了停止生产销售传统能源汽车的时间 表的相关研究, 这些举措必将推动我国汽车产业发展的环境和动力发生 深刻变化.截至上半年,我国汽车保有量达到

2 亿辆.上半年汽车产销 量增速较同期有所减缓,但均超过

1300 万辆,若以新能源汽车替代传 统能源汽车,销量增长则相当可观.上半年,动力电池市场格局进一步 被集中,top10 集中度接近 80%,主要集中在宁德时代、比亚迪、沃特 玛、国轩高科等企业.目前新能源汽车推荐目录保持每月一批的速度, 我们预计今年新能源汽车销量达到

70 万辆,下半年增长加速主流动力 电池提供商业绩得到释放,推荐国轩高科、亿纬锂能. 行业评级:增持 报告日期:2017-09-12 吴海滨 0551-65161837 [email protected] S0010512090001 联系人 徐程晨 0551-65161830 [email protected] -0.3 -0.2 -0.1

0 0.1 0.2 沪深300 新能源指数 新能源行业 证券研究报告-行业研究-行业周报 敬请阅读末页信息披露及免责声明 目录

1、 一周市场表现.3 1.1 板块表现.3 1.2 个股表现.4

2、 政策动向

4 12 部委起草光伏、风电等新能源企业减税征求意见.4 第一批试点控股限制防电网企业绝对控股.5 能源局发布首批风电平价上网项目名单.5 工信部副部长:我国已启动燃油车退出时间表研究.5 第12 批免征购Z税新能源汽车目录涉及

486 款车型.5

3、 行业动态

5 光伏级多晶硅价格小幅增长,硅片、电池片、组件价格平稳.6 锂电池三元正极材料价格上涨,负极材料价格稳定.6 我国首个

5 兆瓦以上大功率海上风电场即将并网发电.7

4、 企业动态

7

5、 主要观点

8 敬请阅读末页信息披露及免责声明

1、 一周市场表现 1.1 板块表现

图表

1 9.4-9.8 各行业涨跌幅 资料来源:wind,华安证券研究所 上周上证综指下跌 0.06%,沪深

300 下跌 0.12%,各行业涨跌幅中电气设备上 涨1.31%,上升幅度远超过沪深

300 和上证指数.子板块中,锂电池、电机、光伏 板块表现相对较好.

图表

2 9.4-9.8 电气设备子板块行情 资料来源:wind,华安证券研究所 -4.00 -3.00 -2.00 -1.00 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 钢铁 食品饮料 非银金融 建筑材料 家用电器 采掘 公用事业 建筑装饰 农林牧渔 国防军工 商业贸易 交通运输 传媒 机械设备 轻工制造 化工 汽车 纺织服装 银行 综合 电气设备 医药生物 计算机 有色金属 通信 电子 房地产 休闲服务 -2.00 -1.00 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 综合电力设备商 其它电源设备 高压设备 核电 风电设备 火电设备 计量仪表 低压设备 中压设备 电网自动化 线缆部件及其他 充电桩 工控自动化 储能设备 光伏设备 电机Ⅲ 锂电池 敬请阅读末页信息披露及免责声明 1.2 个股表现 上周电气设备板块涨幅前五的企业为雄韬股份、横店东磁、新宏泰、方正电 机、当升科技.

图表

3 电气设备板块上周涨跌幅前五的上市公司 资料来源:wind,华安证券研究所

2、 政策动向 ? 电力设备及新能源 ?

12 部委起草光伏、风电等新能源企业减税征求意见 国家能源局综合司下发了关于征求对《关于减轻可再生能源领域涉企税费负 担的通知》 意见的函. 《通知》 根据可再生能源企业税费负担普遍较重的实际情况, 明确了可再生能源企业的税费减免政策. 《通知》中的减税政策包括:

1、光伏发电产品增值税即征即退 50%的政策,从2018 年12 月31 日延长到

2020 年12 月31 日;

2、 光伏发电项目占用耕地, 对光伏阵列不占压土地、 不改变地表形态的部分, 免征征地占用税;

3、在城市、县城、建制镇、工矿区范围内使用土地建设的光伏发电项目,由 省级政府核定起征标准,伟大建制镇规模以及不在建制镇规划内的土地上建设的, 不征收城镇土地使用税;

达到城镇土地使用税起征标准的,对光伏阵列不占压土 地、不改变地表形态的部分,不计入占用土地面积,免缴城镇土地使用税.

4、各类可再生能源发电项目的外部配套及输配电工程,全部由所在地电网企 业投资建设,以往相关电网工程由可再生能源发电项目单位投资建设的,电网企 业按协议或经第三方评估在两年内完成回购.电网企业配套可再生能源项目的接 网及输配电工程全部计入所在省级电网输配电价核定的成本范围.

5、各地要鼓励银行等金融机构降低贷款利率,对达到优质信贷等级的可再生 -10.0000 -5.0000 0.0000 5.0000 10.0000 15.0000 20.0000 25.0000 30.0000 敬请阅读末页信息披露及免责声明 能源项目投资企业,鼓励按基准利率下浮 10%左右的利率予以支持,并可对可再 生能源发电项目适当延长贷款期限并给予还贷灵活性.

6、各级政府应指导可再生能源企业发行企业债券,鼓励各级政府与社会主体 合作建立可再生能源产业基金,对社会主体发起的可再生能源相关基金予以政策 支持. ? 第一批试点控股限制防电网企业绝对控股 从行业内获悉,国家发改委在近期召开的电力体制改革专题会上,进一步明 确了推进增量配电试点工作的相关原则:第一批试点项目中,电网企业控股、参 股的项目不得超过 50%,原则上不搞绝对控股;

第二批试点可以不限制,按照招 投标确定项目业主. ? 能源局发布首批风电平价上网项目名单 国家能源局刚刚公布风电平价上网示范项目名单.风电平价上网及张家口国 际可再生能源技术创新试验实证基地、建投康保大英图平价上网示范项目等

13 个 项目(总计 70.7 万千瓦)成为风电平价上网 第一个吃螃蟹的人 .这些示范项目 将不受省年度规模指标限制;

上网电价为当地煤电标杆上网电价,无补贴,不发 绿证;

各方力促不限电;

项目建成电网与风电企业签购售协议. ? 新能源汽车 ? 工信部副部长:我国已启动燃油车退出时间表研究

9 月9日-10 日,2017 中国汽车产业发展(泰达)国际论坛在天津举行.工 业和信息化部副部长辛国斌发表演讲时表示:一些国家已经制订了停止生产销售 传统能源汽车的时间表,目前工信部也启动了相关研究,也将会同相关部门制订 我国的时间表,这些举措必将推动我国汽车产业发展的环境和动力发生深刻变化. ? 第12 批免征购Z税新能源汽车目录涉及

486 款车型 工信部和国家税务总局联合发布 《免征车辆购Z税的新能源汽车车型目录 (第 十二批) 》 , 共有

487 款新能源汽车入选. 其中, 纯电动车方面, 共有

50 款乘用车,

229 款客车,1 款货车,138 款专用车.插电式混合动力方面,共有

2 款乘用车,

66 款客车.燃料电池车方面,共有

1 款客车.

3、 行业动态 ? 市场行情 敬请阅读末页信息披露及免责声明 ? 光伏级多晶硅价格小幅增长,硅片、电池片、组件价格平稳

图表

4 光伏多晶硅、硅片、电池片、组件价格指数走势图 ? 锂电池三元正极材料价格上涨,负极材料价格稳定

图表

5 锂电池原材料一周价格情况 品名 2017-8-18 2017-8-24 涨跌 单位 磷酸铁锂 9.5 9.5

0 万元/吨 三元材料(523 型) 18.5 19.0 0.5 万元/吨 钴酸锂 39.0 39.0

0 万元/吨 锰酸锂 4.1-8.0 4.1-8.0

0 万元/吨 上周正极材料市场价格高位坚挺.受原料方面影响,上周钴酸锂市场报价坚挺,目前高价在 40.0 万元/吨,低价 在38.5 万元/吨,厂家预计低价不会持续多长时间,后期涨价是肯定的,目前主流大厂出货有序,产销较好,中 小型厂家未见好转.三元材料市场价格暂稳,近期受钴和金属锂,镍原料方面价格再次上调影响,加上碳酸锂供 应紧张延续,三元材料看涨意愿较强,目前部分企业暂停对外报价,商定涨价事宜,已经涨价的企业

523 型三元 材料集中在 18.5-20.0 万元/吨,111 三元材料报价在 21.0 万元/吨左右,含税价.磷酸铁锂市场价格延续稳定,市 场行情整体向好,价格方面,调整不明显,厂家报价多与上周持平,目前市场报价多集中在 9.0-9.5 万元/吨,个 别技改过的厂家报价在 10.0 万元/吨.近期锰酸锂市场行情较为平稳,供应正常,市场走势继续向好,主流报价 低端在 4.5-6.0 万元/吨,高端报价 6.0-8.0 万元/吨. 敬请阅读末页信息披露及免责声明 锂电碳负极市场随着前期库存的逐渐消耗, 未来新单价格开始逐步上调, 下游锂电池企业对于负极原料成本上涨 的实际情况开始接受,部分企业存在协议低价期签订大单的情况,负极企业略受损失.从整体来看,行业对于未 来负极价格上涨持肯定态度. 上游石油焦,煅烧焦市场虽然市场价格上涨乏力,但仍然保持供应紧缺状态,有价无货状态恐将持续.天然石墨 市场上周再次调价,东北鸡西地区天然鳞片石墨-195 价格调至

5200 元/吨,山东地区紧随其后,目前山东-195 鳞 片石墨报价 5200-5600 元/吨.天然市场启动涨势之后,成本压力会逐渐向下游传到,据悉球形石墨部分地区涨幅 2000-3000 元/吨不等,天然负极企业一旦前期库存耗尽,预计新单也有一定涨幅. 资料来源:百川资讯 ? 我国首个

5 兆瓦以上大功率海上风电场即将并网发电 记者从中国长江三峡集团公司获悉,福清兴化湾海上风电项目一期首批机组 将于

9 月中旬正式并网发电.作为我国首个

5 兆瓦以上的大功率海上风电样机试 验风场,金风........