PDF《公司资料》

2 公司资料

3 财务摘要

4 管理层讨论及分析

15 其他资料

23 综合收益表

24 综合全面收益表

25 综合财务状况表

27 综合权益变动表

29 简明综合现金流量表

31 未审阅中期财务报告附注

57 审阅报告 本中 期报 告的 中、英文本 已登载 於本 公司 网站 http://www.

cmru.com.cn/.已选择收取本公司的公 司通讯 ( 「公司通讯」 ) 的英文本或中文本的股东,可 要求收取另一语言版本.只要提出要求,本公司将 免费发送本中期报告的要求语言版本. 股东可随时更改收取公司通讯的语言版本的选择 (即 英文本或中文本或中、英文本) . 股东可以书面通知本公司在香港的股份过户登记分 处,香港中央证券登记有限公司,地址为香港湾仔 皇后大道东183号合和中心17楼1712C1716号m, 提出更改收取公司通讯的语言版本的选择. 目录 目录 公司资料 中国金属资源利用有限公司 ? 2015中期报告

2 执行董事 俞建秋先生 刘汉玖先生 邝伟信先生 黄伟萍先生 朱玉芬女士 独立非执行董事 李廷斌先生 潘连胜先生 刘蓉女士 注册办事处 Cricket Square, Hutchins Drive PO Box

2681 Grand Cayman, KY1-1111 Cayman Islands 中国总办事处 中国四川省绵阳游仙区 小g沟镇顺河村

1、3及8社 香港营业地点 香港上环 干诺道中168C200号 招商局大厦908室 公司秘书 张应坤先生 核数师 毕马威会计师事务所 执业会计师 法律顾问 有关香港法律 史密夫斐尔律师事务所 有关中国法律 瑛明律师事务所 审核及企业管治委员会 李廷斌先生 (主席) 潘连胜先生 刘蓉女士 薪酬委员会 潘连胜先生 (主席) 李廷斌先生 刘蓉女士 提名委员会 刘蓉女士 (主席) 李廷斌先生 潘连胜先生 根鲜泄嬖虻氖谌ù 邝伟信先生 张应坤先生 股份过户登记总处 Codan Trust Company (Cayman) Limited Cricket Square, Hutchins Drive PO Box

2681 Grand Cayman, KY1-1111 Cayman Islands 香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司 香港 湾仔皇后大道东183号 合和中心 17楼1712至1716号m 合规顾问 富强金融资本有限公司 主要往来银行 香港上海蠓嵋杏邢薰 渣打银行 (香港) 有限公司 中国工商银行 绵阳市商业银行 华融湘江银行 公司网站 http://www.cmru.com.cn 股份代号

1636 财务摘要

3 2015中期报告 ? 中国金属资源利用有限公司 截至6月30日止六个月 2015年2014年 变动 人民币千元 人民币千元 营业额 996,363 1,758,531 C43.3% 本公司权益股东应占 (亏损) 溢利 (83,607) 122,191 C168.4% 每股 (亏损) 盈利 人民币(0.04)元 人民币0.06 C166.7% 於2015年 6月30日於2014年12月31日 变动 人民币千元 人民币千元 现金及现金等值项目 56,695 145,765 C61.1% 总资产 2,676,855 2,408,196 +11.2% 总负债 1,513,850 1,134,893 +33.4% 总权益 1,163,005 1,273,303 C8.6% 截至6月30日止六个月 2015年2014年 人民币千元 人民币千元 净 (亏损) 利润率 (8.6%) 6.9% 权益回报率 (13.8%) 27.6% 於2015年 6月30日於2014年12月31日 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 存货周转天数 63.1日28.8日 应收款项周转天数 139.9日67.4日 应付款项周转天数 10.3日11.0日 流动比率 1.8 2.2 速动比率 1.5 1.6 债项权益比率* 75.8% 58.4% 净债项权益比率# 71.0% 46.9% * 计息债项总额总权益. # 计息债项总额减现金及现金等值项目总权益. 管理层讨论及分析

4 中国金属资源利用有限公司 ? 2015中期报告 业务回顾 於2015年上半年,中国经济增长继续放缓,导致对铜产品的需求下降.再者,铜价格在 期内大幅波动,导致部分客户采取观望态度而延迟采购或甚至缩减采购规模,期望往后 可以以较低价格买入原材料.另外,中国的银行及金融体系内的流动性在2015上半年仍 然紧绌,影响部分客户在账期内清还货款的能力,集团为减低信贷风险而须缩减向部分 客户的销售.基於上述原因,本集团在2015年上半年的铜产品销售量比对去年同期有所 减少,而营业额则录得减少43.3%,加上财务费用大幅上升,导致本集团於2015上半年 录得本公司股东应占亏损人民币83,600,000. 纵使经营环境充满挑战,我们仍继续努力建立业务,务求达到长远目标. 於2015年1月及2月,本公司亦完成向10名废旧铜供应商发行认股权证,,

各供应 商同意以折让价格供应合计目标数量79,500吨的废旧铜原材料予本集团,有关安排可鼓 励该等供应商达到供应原材料的目标数量,及继续与本集团维持合作关系. 於2015年4月,为了融资夯实流动资金及支持集团将来发展和扩充,本公司完成向华融 (香港) 国际控股有限公司发行本金相当於约人民币200,000,000元的可转换股债券. 於2015年5月,本公司完成收购四川省保和富山再生资源开发有限公司 ( 「保和富山」 ) 的30%权益.本公司预期收购事项将为本集团提供潜在纵向扩张平台,以便日后进军上游 废金属业务.收购经营工业园 (本集团主要附属公司所在地) 的保和富山预期有利本集团 日后於工业园内觅地扩张,同时推动本集团多元化拓展业务以扩大收入来源. 管理层讨论及分析

5 2015中期报告 ? 中国金属资源利用有限公司 於2015年8月,本公司订立一份股权转让协议,以收购绵阳鑫环铝业有限公司 ( 「鑫环铝 业」 ) 的30%股本权益.於完成后,本公司将合法及实益持有鑫环铝业30%股本权益,并 有权委任鑫环铝业三分之二的董事会成员,相应地,鑫环铝业将成为本公司的间接非全 资附属公司.鑫环铝业将专注利用废铝作为原材料,生产和销售标准铝锭及从事标准铝 锭贸易.透过扩展铝产品业务,本公司预期可扩大其销量,为现有及潜在客户提供更全 面的产品选择及利用本公司现有原材料货源、物流系统及技术专业知识达致协同效应. 截至本报告日,本收购事项仍未完成.更多详情请参阅本公司日期为2015年8月5日之 公布. 未来前景展望 为刺激经济而保持目标增长,中国政府自去年11月以来多次减息,并调低银行储备金的 规定,加上采取其他措施宽银行信贷.再加上中国政府继续加强基建投资,例如电网 及铁路建设,以稳定经济增长.对於此等措施能否改善中国经济我们抱审慎乐观态度. 因此,我们也继续积极地寻求机会收购所属行业的供应链业务以作进一步整合,继续壮 大我们的业务从而为股东们创建价值. 人力资源 於2015年6月30日,本集团共有约923名雇员.截至2015年6月30日止六个月,本集团 的员工成本约为人民币21,100,000元.本集团向其员工提供具竞争力的酬金计划.此外, 合资格员工亦可按其个人及本集团的表现获授酌情花红及购股权.本集团致力於组织内 建立学习及分享文化.本集团的成功有赖由技巧纯熟且士气高昂的专业人员组成各职能 部门,故此本集团重视雇员的个人培训及发展以及建立团.本集团亦致力於承担社会 责任,聘用残疾人士,并向他们提供适当的工作环境和保障. 管理层讨论及分析

6 中国金属资源利用有限公司 ? 2015中期报告 财务回顾 营业额 我们的营业额指於日常业务过程中就销售货物及服务已收或应收代价的公允价值.营业 额 (经扣除增值税及其他税项、退货及折扣) 已对销本集团内部销售. 下表载列我们的营业额分析: 截至6月30日止六个月 2015年2014年 人民币千元 人民币千元 销售再生铜产品 946,178 1,564,772 销售送配电缆 25,830 137,319 销售通信电缆 7,626 44,523 销售废弃材料 15,708 10,298 合同制造收入 1,021 1,619 996,363 1,758,531 截至2015年6月30日止六个月的营业额为人民币996,400,000元,较截至2014年6月30 日止六个月的人民币1,758,500,000元下降43.3%. 截至2015年6月30日止六个月,再生铜产品的营业额为人民币946,200,000元,较截至 2014年6月30日止六个月的人民币1,564,800,000元下降39.5%,主要反映再生铜产品销 量由截至2014年6月30日止六个月的37,170公吨下降31.9%至截至2015年6月30日止六 个月的25,329公吨.截至2015年6月30日止六个月,销售送配电缆的营业额为人民币 25,800,000元,较截至2014年6月30日止六个月的人民币137,300,000元下跌81.2%.截至2015年6月30日止六个月,销售通信电缆的营业额为人民币7,600,000元,较截至2014 年6月30日止六个月的人民币44,500,000元下跌82.9%.有关跌幅乃主要由於中国经济增 长放缓,导致本集团的铜产品需求下降,销量减少所致. 管理层讨论及分析

7 2015中期报告 ? 中国金属资源利用有限公司 资本结构 於2015年6月30日,本集团的资本结构主要由股东权益、银行及其他借款,融资租赁及 可转换股债券所组成.本集团并无重大季节性借款要求. 於2015年4月13日,本公司完成向华融 (香港) 国际控股有限公司发行本金额合共 32,610,000美元 (相当於约人民币200,000,000元) 的可转换股债券.可换股债券按年利率 10%计算,每季度支付.可转换股债券的到期日为发行日期二周年当日,按初步兑换价 每股1.40港元 (可予调整) 兑换为本公司已发行股本中每股面值0.10港元的普通股.可转 换股债券的条款及条件限制兑换权最多可行使至可转换股债券的本金额16,300,000美元, 可转换为大约90,555,555股 (根勺还烧奶蹩罴疤跫募械囊幌钐跫,以商定 的汇率计算,每发行一股转换股,可转换股债券的本金应减少0.18美元) . 下表载列本集团计息债项於所示日期的利率组合: 於2015年6月30日於2014年12月31日 加权平均 实际利率 金额 加权平均 实际利率 金额 % 人民币千元 % 人民币千元 定息借款: 银行贷款及其他借款 9.89 694,450 9.49 690,670 融资租赁下责任 6.97 45,396 7.06 52,498 可换股债券的负债部份 34.35 142,028 C C 定息借款总额 881,874 743,168 管理层讨论及分析

8 中国金属资源利用有限公司 ? 2015中期报告 下表载列本集团计息债项於所示日期的到期情况: 於2015年6月30日於2014年12月31日 银行贷款及 其他借款 融资租赁下 责任 可换股债券 的负债部分 总计 银行贷款及 其他借款 融资租赁下 责任 可换股债券 的负债部分 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 一年内或应要求偿还 394,450 16,245 C 410,695 390,670 16,471 C 407,141 一年以上但两年以内 300,000 14,536 142,028 456,564 300,000 14,309 C 314,309 两年以上但五年以内 C 14,615 C 14,615 C 21,718 C 21,718 694,450 45,396 142,028 881,874 690,670 52,498 C 743,168 於2015年1月19日, 本公司以发行价每一份认股权证0.001港元向7名认购方发行133,650,000份认股权证.每份认股权证将赋予持有人认购一股本公司股份的权利,认购 价为每股股份1.30港元,按认股权证的归属条件分阶段归属.归属条件为认购方 (亦为本 集团供应商) 履行彼等各自於年度供应协议下的交易.根甓裙┯π,各供应商同意 於2015年以固定折让每吨人民币1,000元,供应合计49,500吨的废旧铜原材料予本集团. 预期有关安排将鼓励该等供应商达到供应原材料的目标数量,及继续与本集团维持合作 关系.有关更多详情,请参阅本公司日期为2014年12月19日之公布.截至2015年6月30日止六个月,该等供应商已付运了6,044吨的废旧铜原材料予本集团,因此16,319,242 份认股权证亦相应归属. 管理层讨论及分析

9 2015中期报告 ? 中国金属资源利用有限公司 於2015年2月24日, 本公司以发行价每一份认股权证0.001港元向3名认购方发行102,000,000份认股权证,每份认股权证将赋予持有人认购一股本公司股份的权利,认购 价为每股股份1.50港元,按认股权证的归属条件分阶段归属.归属条件为认购方 (亦为本 集团供应商) 履行彼等各自於年度供应协议下的交易,烁鞴┯ι掏獯2015年2月1 日至2016年1月31日期间以固定折让每吨人民币2,000元的价格,供应合计30,000吨废 旧铜原材料予本集团.预期有关安排将鼓励该等供应商达到供应原材料的目标数量,以 及扩大本集团的原材料供应来源.更多详情请参阅本公司日期为2015年2月5日之公布. 截至2015年6月30日止六个月,该等供应商已付运了2,449吨的废旧铜原材料予本集团, 因此8,328,062份认股权证亦相应归属. 流动资金及财务资源 於2015年6月30日,本集团的现金及现金等值项目 (不包括已抵押存款................