PDF《湖岸二号》

湖岸二号 投资季度报告 截至

2018 年12 月31 日 北京市东城区东长安街

1 号东方广场东方经贸城 东二办公室

18 层10-12 室100738 联系人:黄奕 Email: estelle.

[email protected]

电话:+86

10 85141933 湖岸二号投资汇总 不良贷款资产包 资产包名称 投资日期 购买价(亿) 原始本金(亿) OPB% IRR预期 回报倍数预期 福建华融包 2017年6月0.70 3.07 23% 15.9% ~ 19.2% 1.31x ~ 1.38x 河南光大包 2017年10月0.94 3.44 27% 15.7% ~ 21.2% 1.31x ~ 1.34x 常州华融包 2017年12月0.21 0.27 78% 15.7% ~ 67.8% 1.19x ~ 1.24x 海南五指山包 2017年12月0.67 0.46 145% 17.5% 1.18x 河北鑫达镀锌项目 2018年9月0.67 0.84 80% 15.1% ~ 28.3% 1.14x ~ 1.26x 广东粤财包(已退出) 2017年10月0.86 1.71 50% 71.7% (实际) 1.11(实际) 不良资产助拍包 投资日期 购买价(万) 保证金(万) 助拍金额(万) IRR预期 回报倍数 上海公顺项目 2018年7月2050.00 750.00 1300.00 17.0% ~ 37.9% 1.16x ~ 2.38x 上海寰润鼎立包 2018年12月1170.00 351.00 819.00 16.4% ~ 20.4% 1.16x ~ 1.65x 上海海尔8户包 2018年12月1426.66 428.00 998.66 14.8% ~ 17.6% 1.11x ~ 1.40x 债务重组项目 投资日期 购买价(万) IRR预期 回报倍数 广西沃海置业项目 2018年8-10月 (分期付款) 7474.00 16.9% ~ 18.7% 1.08x ~ 1.48x 湖岸二号基金于2017年6月成立,认缴资本3.535亿元,实缴资本3.525亿元. 截至2018年12月31日,湖岸二号基金共投资6个不良贷款资产包,3个资产包助拍项目和1个债务重组 项目.目前处于循环投资阶段. 9,600.00 11,740.96 13,019.25 10,995.19 17,899.62 回收现金(万元) 2017下半年 2018上半年 2018下半年 2019上半年 2019下半年 福建华融包 1.背景介绍 2.资产包概况 原贷款银行 中国建设银行福建省分行 原始本金 306,595,212.00 通道资产管理公司 中国华融资产管理股份有限公司福建省分公司 原始利息 13,766,265.00 购买成本 70,000,000.00 投资IRR 0.27 OPB% 23% 回报倍数 1.4x 3.投资亮点及主要风险 4.资产包近况 5.资产包处置回收预期 根据内部模型估算,数字将根据后续资产评估情况有所调整. 各抵押物类型价值占比(保守值) 该资产包共13户债务人 - 该批不良资产贷款发放时间集中在2013-2015年期间. - 该资产包为中国华融资产管理股份有限公司福建省分公司的受让自福建省建行的债权资产包. - 该包贷款担保方式有抵押和保证.13户中的12户有抵押物,本金占比80%,抵押率53.58%. - 此债权转让项目标的资产主要分布在福建省福州市、厦门市、泉州市、宁德市、三明市、南平市等6个地区. (1) 该资产包是福建地区近年来质量较好的资产包. (2) 资产包中的资产全部已取得判决,已进入执行阶段有7户.处置周期较短,预期2年左右. (3) 资产包的核心资产位于福建经济最发达的泉州地区.除了变现难度较大的个别工业用地及厂房外,还有福州、厦门、漳州、宁德等地的流动性较好的住宅、小宗的商铺,可以较快速实现现金回收. (4) 已在福建地区投资了3个资产包,与本资产包有部分重合的资产,可以积极发挥原资产包积累的处置优势和资源、服务 商网络、买家信息,实现协同效应. (5) 部分抵押物如工业厂房、大面积商场的流动性较一般,处置周期较长,存在一定的不确定性.泉州的司法处置环境较一 般,可能需要较长的时间.因此对工业厂房及大面积商场,特别是泉州的非住宅资产,我们采取较保守的估值方法,同时 给予较长的处置周期,例如对于进行执行阶段的厂房及大面积商场,我们给予了24月的处置周期. 截至2018年12月31日,福建华融包的处置毛收入为6,326万元;

已签约但未收分期款为1,370万元. 3户占本金 64.00% 5户 占本 金30.00% 5户 占本金 0.07 大户(>5000万) 中户 (1000万