PDF《英皇证券研究部》

英皇证券研究部 新股概要 2015年5月14日 此刊物只作提供资讯,纯粹作为参考之用,并不构成买卖建议或任何要约或邀请购入或出售或其他方式交?本报告提及的证券,亦不代表英皇证券集团有限公司之立场.

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约20%用於资助研究和开发 活动;

约10%为新业务发展提供资金;

约10%用於 资助销售和分销网络的扩张及促销活动;

约10%用 於一般营运资金. 每手股数 2,000 招股价(港元) 1.82 C 2.40 股份市值(港元) 约10.9亿C约14.4亿 发售股份数目 1.5亿 国际配售股份数目 1.35亿(90%) 香港公开发售股份数目 1,500万(10%) 集资额(港元) 约2.73亿C约3.6亿 历史市盈率 约14.7倍 -约19.4倍 保荐人 交银国际 招股日程 招股日期 2015/05/14 - 2015/05/19 定价日期 2015/05/19 公布售股结束日期 2015/05/26 退票寄发日期 2015/05/26 上市日期 2015/05/27 回拨机制 公开售股认购倍数 回拨占总售股比例(%)

15 倍或以上至

50 倍以下

30 50 倍或以上至

100 倍以下

40 100 倍或以上

50 财务数 评析 2014/12 2013/12 2012/12 德基科技2012年至2014年营业额及纯利稳步向上, 公司毛利率维持41%.德基科技2014年历史市盈率 约15至19倍,而集团现时在国家战略发展地区如非 洲及印度等经营业务,若未来相关地区业务有效扩 展,而集团整体利润率亦得以维持,料股份将更有 效体现「一带一路」概念并支持集团估值. 人民币 人民币 人民币 (千元) (千元) (千元) 营业额 444,313 412,260 364,339 经营溢利 103,148 89,868 71,578 非经营/ 特殊项目

0 0

0 联营公司

0 0

0 除税前经营溢利 101,340 86,154 60,156 税项 (18,182) (13,662) (10,438) 少数股东权益 8,832 12,154 3,439 股东应占溢利 74,326 60,338 46,279