PDF《福建福日电子股份有限公司》

第二节所述的各项风险因素. 福建福日电子股份有限公司 公司债券募集说明书 i 重大事项提示

一、本期债券评级为AA.本期债券上市前,本公司最近一期末的净资产为 23.56亿元(截至2017年9月30日合并报表中所有者权益);

本期债券上市前,公 司最近三个会计年度归属于母公司所有者的平均净利润为0.87亿元(2014年、 2015年和2016年合并报表中归属于母公司股东的净利润的平均值),预计不少于 本期债券一年利息的1.50倍.本期债券发行及上市安排请参见发行公告.

二、最近三年及一期,本公司合并口径下经营活动产生的现金流量净额分别 为-0.68亿元、-1.10亿元、0.75亿元和-2.00亿元;

归属于母公司股东的净利润分别 为0.79亿元、1.17亿元、0.64亿元和0.54亿元;

公司最近三年合并口径下经营活动 产生的现金流量净额为负数;

资产负债率分别为59.57%、62.00%、54.93%和55.80%.

三、根据发行人2018年1月31日发布的2017年年度业绩预亏公告,经公司财 务部门初步测算, 预计2017年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期 (法定披露数据)相比,将出现亏损,实现归属于上市公司股东的净利润约为 -9,000万元到-13,000万元.若公司未来不能有效改善经营,将使公司的盈利状况 面临较大的挑战.

四、因福日电子过去经营较为困难,导致公司个别银行贷款逾期且信用报告 存在多笔不良记录. 公司在2011年和2012年期间的多笔逾期银行贷款的金额共计 19,128.00万元,分别为对原工行五一支行的6,360.00万元贷款,对建行福州城南 支行的4,030.00万元贷款,对农行福建省分行的8,738.00万元贷款.上述逾期的贷 款在2011年和2012年期间均与信达资产和长城资产等单位进行了债务重组, 并且 目前福日电子均已偿还完毕.除上述情况外,公司及下属子公司未发生其他欠本 欠息的情况,其他到期贷款均正常还本付息.虽然发行人的逾期贷款均已偿付, 但是其造成的风险和信用报告中的不良记录仍需引起关注.

五、截至2017年9月末,公司及其下属子公司涉及多起诉讼,涉及回收的案 件金额有4.72亿元,涉及赔付的案件金额有0.08亿元.上述案件中主要有与福建 三金钢铁有限公司和酒钢集团翼城钢铁有限责任公司的节能技术服务合同纠纷 福建福日电子股份有限公司 公司债券募集说明书 案,涉案金额分别为0.91亿元和3.74亿元,两个案件涉及的节能项目固定资产金 额为2.62亿元.截至2017年11月末,公司与三金钢铁的诉讼案例已结案,已收到 全部执行款0.81亿元(由于三金钢铁享有蓝图公司其他债权,因此抵消了部分原 执行款).若未来公司涉诉的合同纠纷款不能如期收回,涉及赔付的案件败诉, 将对公司的盈利状况产生较大的负面影响.

六、近年来,股票减持所产生的收益构成了发行人收益的重要来源. 2014-2016年,发行人处置可供出售金融资产获得收益分别为17,702.05万元、 11,195.16万元和11,377.21万元,占公司净利润的比例分别为278.64%、93.20%和493.41%.发行人的净利润主要来自于投资收益,如果发行人不能增强主营业务 的盈利能力,过度依赖投资收益将对偿债能力产生不利影响.

七、 截至2017年9月末, 发行人所有权受到限制的资产账面价值为10.20亿元, 占总资产比重为19.13%,受限资产余额较大.由于受限资产流动性较差,未来若 出现极端情况,则可能影响发行人的资产变现和偿债能力.