PDF《中债价格指标产品久期基本计算方法》

中债价格指标产品久期基本计算方法

一、估价修正久期 1.

对不处于最后计息周期的附息式固定利率债券 (计息周期 规则的情况,以起息日计算为例) : 2.对不处于最后计息周期的附息式固定利率债券 (计息周期 不规则的情况) : 3.对处于最后计息周期的附息式固定利率债券、贴现债券、 到期一次还本付息债券: 其中,

二、估价利差久期和估价利率久期(附息式浮动利率债券) 1.对不处于最后计息周期的附息式浮动利率债券 (计息周期 规则的情况,以起息日计算为例) : 2.对不处于最后计息周期的附息式浮动利率债券 (计息周期 不规则的情况,以起息日计算为例) 3.对处于最后计息周期的附息式浮动利率债券: 其中,

三、参数说明 1) 为估价修正久期;

2) 为估价利差久期;

3) 为估价利率久期;

4) 为估价全价;

5) 为估价收益率;

6) 为票面利率;

7) 为年付息次数;

8) 为第 个计息周期期初的剩余本金额;

9) 为第 个计息周期期末的偿付的本金额;

10) 为第 个计息周期的实际天数;

11) 为第 个计息周期所在计息年度的实际天数;

12) 为剩余付息次数;

13) 为计算日后第 次现金流距离计算日的时间长度;

14) 为计算日至到期日的实际天数;

15) 为计算日所在计息年度的实际天数;

16) 为债券本金值;

17) 为当期基础利率;

18) 为计算日基础利率;

19) 为点差收益率.