PDF《国泰君安投资早点 （2009-09-25）》

09 年EPS (一致预期) 工商银行 (601398) 2009-8-25 银行股是目前全 市场估值最低的 主流品种之一, 工行较香港H股 已有较大折价, 安全边际高,建 议配置. 逢低吸纳 0.37 广东榕泰 (600589) 2009-9-9 公司主营产品的 毛利率有提高迹 象,房地产业务 明年开始将明显 增厚EPS, 定向增 发已经完成,价 格为6.06元/股, 综合考虑,属于 进可攻退可守的 品种, 建议吸纳. 持有 0.26 漳泽电力 (000767) 2009-9-8 主营电力,并参 股华泽铝业.从 发电量和铝产能 角度考虑,目前 价格所对应之总 市值已有低估, 加之未来业绩有 改善空间,我们 认为该股安全边 际较高,建议关 注. 持有 0.08 华天科技 (002185) 2009-9-7 国内集成电路封 装测试第三大厂 商,动态pe远低 于长电科技和通 富微电,安全边 际高, 建议关注. 持有 0.26 特别提示:本组合涉及之推荐,均为我们根据公司基本面和市场热点风格,向投资者提示 的可能存在投资机会的品种.我们不对收益情况作任何承诺,投资者据此操作,风险自负. 注:为控制组合规模,除主动调整变动外,加入组合的股票将在

1 个月后自动删除,不再跟踪,投资者应 自行审慎决策. ? 本周基金推荐 风险特征 推荐基金品种组合 建议投资比例 推荐基金 货币基金 30% 嘉实货币 指数基金 10% 50ETF 低风险 平衡型基金 60% 银河收益 债券基金 15% 华夏希望债券 股票型基金 20% 博时主题行业 平衡型基金 45% 兴业趋势 中等风险 封闭式基金 20% 汉盛、安顺、普惠 平衡型基金 35% 易方达价值成长 股票型基金 20% 招商优质 指数基金 20% 深100ETF 较高风险 封闭式基金 25% 汉盛、安顺、普惠 ? 分析师快报 水泥行业:水泥价格走势继续向上攀升 上周全国水泥价格走势继续向上攀升.出现上涨的主要省份是安徽省、广西地区,价格 均出现 10-20 元/吨的上涨. 安徽省水泥价格在长三角价格持续上涨的影响下,上周也上调 10-20 元/吨.由于安徽 省一直是水泥输出地, 所以水泥价格多数是随着周边区域的上涨而上涨. 广西地区上周迎来 首次大范围提价,主导企业海螺、华润、台泥等出厂价格均上调 10-30 元/吨不等.从市场 方面反馈:目前广西地区水泥市场需求非常不错,各企业发货都比较顺畅,库位较低,后市 价格仍有继续上涨空间.9 月21 日珠三角进行第三次水泥提价,海螺、台泥继续扮演领涨 角色.据了解,两家企业同时将水泥出厂价格上调

30 元/吨,熟料价格上调

20 元/吨,而其 他企业上调幅度还没有得到具体消息. 上周其他地区水泥价格都保持平稳, 水泥用煤价格除 山西、甘肃上涨

10 元/吨外,其他地区均维持不变.8 月全国水泥产量 1.5 亿吨,同比增长 23.98%,增速比

7 月加快 2.36 个百分点,1-8 月累计同比增速已达 17.21%,符合 下半年 水泥需求增长加快 的预判. 联合证券分析师周焕表示,有媒体报道,国家发改委和工信部有意通过产业指导意见, 将中国目前的

6 亿吨小立窑水泥产能,从明年到

2012 年,用3年时间彻底淘汰.如果该报 道属实, 则这是继 十一五 期间淘汰 2.5 亿吨落后水泥产能后的又一淘汰落后的重大举措, 而且力度更大. 结合严格控制新增产能的政策, 目前水泥行业供给过剩的局面未来将有望被 彻底扭转,企业长期盈利能力将得到大幅增强,估值水平获得有效提升.维持对水泥行业和 重点上市公司 增持 的评级,持续重点推荐海螺水泥、塔牌集团、冀东水泥、亚泰集团、 华新水泥. 潍柴动力:下游行业复苏带动公司增长 潍柴动力(000338)是国内实力最强的汽车零部件及关键总成系统产业集团,公司及其 子公司的主要业务为生产销售发动机及其零部件、重型汽车、重型汽车车桥、变速箱等.上 半年,公司发动机产品在