PDF《易会满：提高上市公司质量 是一项宏大的系统工程》

董少鹏 5月11日, 在中国上市公司协 会2019年年会上,证监会主席易会 满发表了长达6000多字的讲话,聚 焦上市公司治理和完善监管,提出 将实施提高上市公司质量行动计划.

这是证监会落实习近平总书记 关于加强资本市场建设重要指示精神,对提高上市公司质量的一次 总的部署,有三个方面值得关注: 第一,这篇讲话虽然是以上市 公司问题为重点, 但涵盖面很广, 与近期经济形势和一揽子改革举措紧密结合. 在谈到资本市场与稳定经济增 长的关系时,易会满表示,上市公司 是实体经济的 基本盘 ,3600多家上 市公司就是中国经济的 成分指数 , 整体上反映了宏观经济稳中向好的 态势.在谈到资本市场与经济转型升 级的关系时,他提出,资本市场在优 化资本形成机制、 健全产权制度、激 发创新活力等方面发挥了不可替代 的作用,上市公司是经济发展动能的 转换器 . 他还特别提到资本市场落实 两 个毫不动摇 方针的情况.目 前 ,民 营上市公司共2544家 ,占 比从2012年的55%提高到目前的70%, 战略新兴行业上市公司中民企占比达75%. 他的这番表述,充分肯定了资 本市场创立近29年来特别是党的十八大以来所取得的巨大成绩,进一步阐明了上市公司群体与整体经济的关系,有利于增强各市场主 体深化改革、加快发展的信心. 在谈到上市公司服务区域协调发展、绿色发展、 一带一路 、乡村振兴、脱 贫攻坚、军 民融合发展等国家重大战略时,易会满将上市 公司比喻为 先锋队 . 这既是肯 定,也是激励.事实上,大量优秀的 上市公司都在主动参与到服务国家战略的进程之中;

而进一步深化 改革开放,继续需要上市公司担当 先锋队员. 尽管外围环境不断生变,国内 经济面临下行压力,但我国具有经 济底盘稳、 产业链条全、 市场潜力 大、升级要求强的诸多优势.包括上 市公司在内的市场主体, 要充分运 用好我们这些优势,稳定经济增长, 同时壮大自身力量. 上市公司要发 挥好 头雁效应 . 当然, 也有一些公司面临经营 困难, 有一些公司因不规范运作遭 到市场和法律的惩罚, 还有一些优 秀公司因市场规则不完善尚未进入 资本市场. 这正是深化供给侧结构 性改革, 提高上市公司乃至整个资 本市场质量所要解决的问题. 第二, 突出强调了各方对提高 上市公司质量的责任, 进一步明晰 了提高上市公司质量的路线图. 他指出,作为市场主体,上市公 司担负着自我规范、自我提高、自我 完善的直接责任、第一责任.这就指 明了上市公司作为 第一责任人 的 定位.监管者是监督执法、制度推进 的责任人, 监管的重点在于公司治 理,包含信息披露和内部控制.保荐 承销、审计评估、法律服务等中介机 构是专业把关责任人,是市场的 看 门人 . 具体来说, 上市公司必须谨记 和坚持 四个敬畏 ,即敬畏市场、敬 畏法治、敬畏专业、敬畏投资者.大 股东和董监高要坚持按市场规律办 事, 守法合规经营, 坚守和做精主 业,真正尊重和回报投资者. 监管机构要督促企业合规经营,建立起内控健全、治理有效的现 代企业制度,引导企业做优、做强、 做持久;

要提高违法违规成本,加大 惩戒力度,增强监管震慑力.证监会 还要在国务院金融委的统一指挥协 调下,加强与其他部门的协调. 专业中介机构要严格履行核查 验证、专业把关等法定职责,督促上 市公司规范运作、真实披露. 第三, 明确了上市公司增量改革 和存量改革的关系,做出了工作部署. 我国股市已建立了近29年,发 展过程中既有老问题,也有新问题. 提高上市公司质量, 需要增量与存 量并重、入口与出口统筹、多市场板 块兼顾、新旧制度衔接,是一项系统 性工程. (下转A3版) 上交所已订科创板 19条军规 将主抓市场端软件升级 荩荩详见A3版 今日视点