PDF《D99》

(上接 D98 版) 基金管理人可根据有关法律法规规定,选择其他符 合要求的机构代理销售本基金,并及时公告.

3.2 注册登记机构 名称:中国证券登记结算有限责任公司 住所:北京市西城区太平桥大街

17 号 办公地址:北京市西城区太平桥大街

17 号 法定代表人:周明 联系

电话: ( 010)59378888 传真: ( 010)59378907 联系人:朱立元 3.3 律师事务所和经办律师 名称:上海源泰律师事务所 注册地址:上海市浦东新区浦东南路

256 号华夏银 行大厦

14 楼 负责人:廖海

电话: ( 021)51150298 传真: ( 021)51150398 经办律师:刘佳、张雯倩 联系人:刘佳 3.4 会计师事务所和经办注册会计师 名称:毕马威华振会计师事务所 ( 特殊普通合伙) 注册地址:北京市东长安街

1 号东方广场东二办公 楼八层 执行事务合伙人:邹俊

电话:(0755)2547

1000 传真:(0755)8266

8930 经办注册会计师:程海良、吴钟鸣 联系人: 蔡正轩 §4 基金名称 招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF) §5 基金类型 混合型证券投资基金 §6 投资目标 本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间 灵活配置, 在控制下行风险的前提下为投资人获取稳 健回报. §7 投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行上市的 A 股股票 ( 包括中小板、创业 板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、债券 ( 含 中小企业私募债、地方政府债券等)、资产支持证券、货 币市场工具、权证、股指期货,以及法律法规或中国证 监会允许基金投资的其他金融工具, 但须符合中国证 监会的相关规定. 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品 种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资 范围. 本基金投资于股票的比例为基金资产的 0%-95%, 投资于权证的比例为基金资产净值的 0%-3%, 本基金 每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保 证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到 期日在一年以内的政府债券,其中,现金类资产不包括 结算备付金、存出保证金、应收申购款等,股指期货的 投资比例遵循国家相关法律法规. §8 投资策略

1、资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行 状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市 场资金环境、证券市场走势的分析,预测宏观经济的发 展趋势,并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对 收益率,主动调整股票、债券类资产在给定区间内的动 态配置, 以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基 础上,优化投资组合.

2、股票投资策略 本基金通过定量和定性相结合的方法进行个股自 下而上的选择. 在定性方面,主要考察公司的业务是否符合经济发 展规律、产业政策方向;

其次分析公司的核心技术或创 新商业模式是否具有足够的市场空间, 公司的盈利模 式、产品的市场竞争力及其发展的稳定性;

此外还将评 估公司的股权结构、治理结构是否合理等. 在定量方面,主要考察上市公司的成长性、盈利能 力及其估值水平, 选取具备良好业绩成长性并且估值 合理的上市公司,主要采用的指标包括: 1)成长性指标:过去两年和预计未来两年公司收入 和利润的增长率、资本支出、人员招聘情况等. 2)盈利能力:毛利率、ROE、ROA、ROIC 等. 3)估值水平:PE、PEG、PB、PS 等.

3、债券投资策略 本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括:久 期策略、期限结构策略和个券选择策略等. ( 1)久期策略 根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货 币政策、汇率政策等经济因素,对未来利率走势做出准 确预测,并确定本基金投资组合久期的长短. ( 2)期限结构策略 根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇率政 策、货币市场的供需关系、投资者对未来利率的预期等 因素,对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做出预测, 收益率曲线的变动趋势包括:向上平行移动、向下平行 移动、曲线趋缓转折、曲线陡峭转折、曲线正蝶式移动、 曲线反蝶式移动, 并根据变动趋势及变动幅度预测来 决定信用投资产品组合的期限结构, 然后选择采取相 应期限结构策略:子弹策略、杠铃策略或梯式策略. ( 3)个券选择策略 投资团队分析债券收益率曲线变动、各期限段品种 收益率及收益率基差波动等因素, 预测收益率曲线的 变动趋势,并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因 素进行分析,综合评判个券的投资价值. 在个券选择的 基础上,投资团队构建模拟组合,并比较不同模拟组合 之间的收益和风险匹配情况,确定风险、收益最佳匹配 的组合.

4、权证投资策略 本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权 证内在价值最重要的两种因素―― ―标的资产价格以及 市场隐含波动率的变化,灵活构建避险策略,波动率差 策略以及套利策略.

5、股指期货投资策略 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资 交易,以管理市场风险和调节股票仓位为主要目的.

6、中小企业私募债券投资策略 中小企业私募债具有票面利率较高、 信用风险较 大、二级市场流动性较差等特点. 因此本基金审慎投资 中小企业私募债券. 针对市场系统性信用风险,本基金主要通过调整中 小企业私募债类属资产的配置比例,谋求避险增收. 针对非系统性信用风险,本基金通过分析发债主体 的信用水平及个债增信措施,量化比较判断估值,精选 个债,谋求避险增收. 本基金主要采取买入持有到期策略;

当预期发债企 业的基本面情况出现恶化时,采取 尽早出售 策略,控 制投资风险. 另外,部分中小企业私募债内嵌转股选择权,本基 金将通过深入的基本面分析及定性定量研究, 自下而 上地精选个债,在控制风险的前提下,谋求内嵌转股权 潜在的增强收益. §9 投资决策程序 本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资 管理模式. 投资决策委员会定期就投资管理业务的重 大问题进行讨论. 基金经理、研究员、交易员在投资管 理过程中责任明确、密切合作,在各自职责内按照业务 程序独立工作并合理地相互制衡. 具体的投资管理程 序如下: ( 1)投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其 它重大事项;

( 2)投资部门通过投资例会等方式讨论拟投资的个 券,研究员提供研究分析与支持;

( 3)基金经理根据所管基金的特点,确定基金投资 组合;

( 4)基金经理发送投资指令;

( 5)交易部审核与执行投资指令;

( 6)数量分析人员对投资组合的分析与评估;

( 7)基金经理对组合的检讨与调整. 在投资决策过程中,风险管理部门负责对各决策环 节的事前及事后风险、操作风险等投资风险进行监控, 并在整个投资流程完成后, 对投资风险及绩效做出评 估,提供给投资决策委员会、投资总监、基金经理等相 关人员,以供决策参考. §10 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中国人民银行公布金融 机构人民币一年期存款基准利率 +3% ( 单利年化). 本基金采用中国人民银行公布金融机构人民币一 年期存款基准利率 +3% ( 单利年化)为比较基准主要是 基于本基金为绝对收益基金, 选取中国人民银行公布 金融机构人民币一年期存款基准利率 +3% ( 单利年化) 为业绩基准比较适宜. 如果今后法律法规发生变化, 或者有更权威的、更 能为市场普遍接受的业绩比较基准推出, 或者是市场 上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数 时, 本基金可以在与本基金托管人协商同意后变更业 绩比较基准并及时公告. 本基金由于上述原因变更标 的指数和业绩比较基准, 基金管理人应于变更前在中 国证监会指定的媒介上公告. §11 风险收益特征 本基金是混合型基金,在证券投资基金中属于预期 风险收益水平中等的投资品种, 预期收益和预期风险 高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金. §12 基金投资组合报告 招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF)管理 人-招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本报 告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连 带责任. 本投资组合报告所载数据截至

2019 年3月31 日, 来源于 《 招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF)

2019 年第

1 季度报告》.

1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元) 占基金总资产的比例 ( %)

1 权益投资 1,418,717.51 2.72 其中:股票 1,418,717.51 2.72

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 19,187,798.62 36.82 其中:债券 19,187,798.62 36.82 资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 20,000,000.00 38.38 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 10,213,033.56 19.60

8 其他资产 1,290,230.99 2.48

9 合计 52,109,780.68 100.00

2 报告期末按行业分类的股票投资组合 2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元) 占基金资产净值比例 ( %) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,195,586.00 2.31 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业223,131.51 0.43 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,418,717.51 2.75 2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资 组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票.

3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量 ( 股) 公允价值 ( 元) 占基金资产 净值比例 ( %)

1 600519 贵州茅台 1,400 1,195,586.00 2.31

2 002912 中新赛克 1,863 223,131.51 0.43

4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元) 占基金资产净值比例 ( %)

1 国家债券 3,117,330.00 6.04

2 央行票据 - -

3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 3,996,800.00 7.74

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债 ( 可交换债) 12,073,668.62 23.37

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 19,187,798.62 37.15

5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 ( 张) 公允价值 ( 元) 占基金资产净 值比例 ( %)

1 136004

14 武控

02 40,000 3,996,800.00 7.74

2 132004

15 国盛 EB 33,940 3,324,083.60 6.44

3 123003 蓝思转债 23,590 2,529,319.80 4.90

4 132006

16 皖新 EB 22,630 2,363,477.20 4.58

5 132007

16 凤凰 EB 19,000 1,874,350.00 3.63

6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券.

7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属.

8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证.

9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益 明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约. 9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资 交易,以管理市场风险和调节股票仓位为主要目的.

10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定, 本基金不参与国债期货交 易. 10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益 明细 根据本基金合同规定, 本基金不参与国债期货交 易. 10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定, 本基金不参与国债期货交 易.

11 投资组合报告附注 11.1 报告期内基金投资的前十名证券除铁汉转债 ( 证券 代码 123004) 外其他证券的发行主体未有被监管部门 立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的情形. 根据

2019 年3月13 日发布的相关公告, 该证券发 行人因未依法履行职责,被福田区住房和建设局警示. 对上述证券的投资决策程序的说明:........