PDF《车好多完成 8.18 亿美元融资》

1、 投融资市场回顾

4 1.

1、 VC 市场回顾

4 1.

2、 本月 VC 市场重点关注的大额融资:影视传媒和汽车零售领域.5 1.

3、 PE 市场回顾.8 1.

4、本月 PE 市场重点关注的大额融资:Lazada Group 与云谷(固安)科技有限公司.9

2、 并购市场回顾.11

3、 退出市场回顾.14 3.

1、 润建通信股份有限公司成功退出案例数

10 起14

4、 新三板一级市场回顾

15 4.

1、 PE/VC 机构投资新三板情况

15 4.

2、 新三板挂牌企业本月申报 IPO 和被并购的情况

16

5、 风险因素.17 2018-04-20 新三板 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 图目录 图1:VC/Angel 每月融资案例数.4 图2:VC 各轮次每月融资案例数.4 图3:VC 各轮次融资披露金额占比

5 图4:VC 市场各行业融资案例数前十.5 图5:PE 市场每月融资案例数.8 图6:PE 三种投资方式每月融资案例数

9 图7:PE 市场各行业融资案例数前十.9 图8:并购市场每月案例数.12 图9:并购市场每月已披露收购金额数量.12 图10:并购市场各行业每月发生的收购案例数

12 图11:一级市场每月通过 IPO 和M&

A 退出的案例数

14 图12:3 月份一级市场各行业通过 IPO 退出的案例数

14 图13:3 月份主要机构披露金额的退出案例数

15 图14:3 月份主要机构平均每笔退出金额(百万元)15 表目录 表1:3 月份 VC 市场融资重点案例

6 表2:3 月份 PE 市场融资重点案例

10 表3:3 月份部分并购案例

13 表4:3 月机构参与新三板企业投资案例.15 表5:3 月上市辅导企业一览.16 表6:3 月份上市公司并购挂牌公司一览表.17 2018-04-20 新三板 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 证券研究报告

1、投融资市场回顾 1.

1、VC 市场回顾 国内 VC 市场投融资氛围回暖.3 月份,VC 市场发生融资案例数为

313 起,较上月大幅上升.天使融资案例数为

139 起,较上月小幅上升,维持近 三年高位.从融资金额来看,3 月VC 融资披露的金额累计为

84 亿美元,较 上月的

56 亿美元大幅上升. 图1:VC/Angel 每月融资案例数 资料来源:Wind,光大证券研究所 A 轮融资案例数量仍旧稳居榜首,B 轮融资披露金额最高.A 轮融资的 案例数从

2 月的

112 起上升至

3 月份的

208 起,占据 VC 市场 66%的融资 案例数,B、C、D、E 轮次的案例数分别为

70、

25、

5、5 起.从融资金额 来看,B 轮融资累计披露的金额最高,为35.30 亿美元,占比 42%;

A 轮、 C 轮、D 轮、E 轮累计披露金额分别为 15.43 亿美元、17.19 亿美元、4.65 亿美元和 11.17 亿美元,占比分别为 18%、20%、6%和14%. 图2:VC 各轮次每月融资案例数 资料来源:Wind,光大证券研究所 2018-04-20 新三板 敬请参阅最后一页特别声明 -5- 证券研究报告 图3:VC 各轮次融资披露金额占比 资料来源:Wind,光大证券研究所 互联网各细分产业 VC 融资案例数较上月显著上升.

3 月份, VC 市场融 资案例数超过

10 家的行业主要分布在互联网、软件、IT、教育培训、行业 网站、硬件、电子商务、生物技术.上述行业

3 月份完成的融资案例数较

2 月份整体存在上升.除此以外,制造业完成融资案例数

9 起. 图4:VC 市场各行业融资案例数前十 资料来源:Wind,光大证券研究所 1.

2、本月 VC 市场重点关注的大额融资:影视传媒和汽 车零售领域 车好多旧机动车经纪(北京)有限公司