PDF《万科企业股份有限公司》

17 万科

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2017 年7月14 日至2017 年7月18 日2022 年7月18 日300,000 4.50% 万科企业股份有限公 司2017 年公司债券 (第 二期)

17 万科

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2017 年8月3日至

2017 年8月4日2022 年8月4日100,000 4.54%

2、截至报告期末的财务指标 项目 本报告期末 上年末 本报告期末比上年末增减 流动比率 1.18 1.20 -0.02 资产负债率 84.70% 83.98% 增加 0.72 个百分点 速动比率 0.52 0.50 0.02 项目 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 EBITDA 利息保障倍数 6.56 5.36 22.59% 贷款偿还率 100% 100% - 利息偿付率 100% 100% -

三、经营情况讨论与分析 报告期内,本集团以 城乡建设与生活服务商 为战略定位,坚持以客户为中心,以现金流为基础, 围绕人民日益增长的美好生活需要,持续创造真实价值,推动各项业务有序发展.

2018 年1-6 月,本集团实现销售金额 3,046.6 亿元,同比增长 9.9%;

实现营业收入 1,059.7 亿元,同 比增长 51.8%;

实现归属于上市公司股东的净利润 91.2 亿元,同比增长 24.9%.在业绩稳步增长的同时, 本集团仍然保持了良好的财务、资金状况.截至报告期末,本集团持有货币资金 1,595.5 亿元;

净负债率 (有息负债减去货币资金,除以净资产)为32.7%,继续保持在行业较低水平. 在《财富》杂志发布的

2018 年世界

500 强企业 名单中,本集团位列第

332 位.

(一)房地产市场情况 报告期内,在 房子是用来住的,不是用来炒的 的总体原则下,行业调控不断深化,部分过热的三 四线城市被纳入调控范围;

同时,在 租购并举 的政策导向下,各地不断完善租赁住房政策,积极培育 住房租赁市场. 上半年全国商品住房销售面积同比微增.国家统计局数据显示,1-6 月全国商品住宅销售面积为 6.69 亿平方米,销售金额为 5.66 万亿元,同比分别增长 3.2%和14.8%,增速较

2017 年同期分别下降 10.3 和3.1 个百分点. 万科企业股份有限公司

2018 年半年度报告摘要

5 重点城市成交持续下滑.本集团长期重点观察的

14 个城市1 ,上半年商品住宅批准预售面积同比下降 8.0%,商品住宅成交面积同比下降 20.4%.截至报告期末,上述城市新房可售库存(已取得销售许可而尚 未售出的面积)的去化周期为 7.8 个月. 上半年全国住宅开发投资完成额约 3.9 万亿元,同比增长 13.6%;

全国住宅新开工面积约 7.06 亿平方 米,同比增长 15.0%,增速与

2017 年同期基本持平. 各地加大土地供应,土地成交面积上升,成交溢价率回落.根据中国指数研究院的数据,2018 年上半 年全国

300 个城市住宅用地供应面积同比增长 30.4%,成交面积同比增长 23.5%;

住宅用地成交楼面均价 同比上升 4.4%,土地成交溢价率为 23.3%,相比上年同期下降 20.1 个百分点. 房地产市场融资环境持续收紧.央行数据显示,截至

2018 年6月末人民币房地产贷款余额同比增长 20.4%,增速比上年末回落 0.5 个百分点;

上半年房地产贷款增量占同期各项贷款增量的比重比

2017 年低 1.9 个百分点. 各地大力推进住房租赁政策的细化落实,包括增加租赁住房的土地供应,支持租赁住房机构发展, 打造住房租赁交易服务平台,试水 租购同权 等.政策对住房租赁金融的支持力度也明显加大.在一系 列利好政策的推动下,住房租赁市场的参与主体更加多元.

(二)报告期内主要工作 本集团以城乡建设与生活服务商为战略定位,主营业务包括房地产开发和物业服务,同时积极拓展与 生活服务相关的其它业务.