PDF《跟踪评级说明》

公司债券跟踪评级报告

2 跟踪评级说明 根据佳木斯市新时代城市基础设施建设投资(集团)有限公 司2010 年度公司债券信用评级的跟踪评级安排, 大公国际对公司

2009 年以来的经营和财务状况以及履行债务情况进行了信息收 集和分析,并结合公司外部经营环境变化等因素,得出跟踪评级 结论.

募集资金使用情况 佳木斯城投于

2010 年3月发行了

7 年期

10 亿元人民币的公 司债券,募集资金全部用于投资佳木斯市棚户区改造工程项目. 佳木斯市棚户区改造工程从2010 年开始建设, 建设期为2 年,

2010 年末共完成总体投资的 50%左右,资金使用情况如下(见表 1) . 表1截至

2010 年末公司募集资金使用情况 (单位:万元) 项目项目总投资 已完成投资 拟使用募集资金 已使用募集资金 佳木斯市棚户区 改造工程 207,922 82,972 100,000 82,972 数据来源:大公国际根据公司提供资料整理 发债主体 佳木斯城投成立于

1999 年4月22 日,是由佳木斯市城市基 础设施投融资发展中心(以下简称 佳木斯城投中心 )出资设立 的国有独资公司,注册资本为人民币 380,452 万元.2010 年3月末,公司将旗下原有的佳木斯供水公司、佳木斯新潮水资源管理 有限公司、佳木斯市利民垃圾处理有限公司和佳木斯市通达城市 道桥管理有限公司四家子公司的股权全部有偿转让给了公司的母 公司佳木斯城投中心.截至

2011 年4月末, 公司共拥有

4 家子公 司,其中全资子公司

3 家,控股子公司

1 家(见表 2) . 表2截至

2011 年4月末佳木斯城投子公司情况 序号 子公司名称 成立时间 注册资本(万元) 持股比例(%)

1 佳木斯时代热力有限公司

2010 年5月2,000.00 100.00

2 佳木斯市利民资产经营有限公司

2009 年11 月100.00 100.00

3 佳木斯市利民房地产开发有限公司

2009 年3月2,000.00 100.00

4 佳木斯市利民建筑工程有限公司

2009 年3月2,000.00 90.00 数据来源:大公国际根据公司提供资料整理 佳木斯城投是佳木斯市最重要的城市基础设施建设和运营主 体.公司的经营范围主要包括对城市基础设施项目、重大城市建 设项目进行投资、开发建设与经营管理;

接受委托管理经营国有 资产.佳办发【2009】9 号文件中进一步明确了佳木斯城投是政 府投资项目的项目法人;

土地储备经营的主体;

政府资产经营的 公司债券跟踪评级报告

3 主体;

争取国内外贷款的主体;

政府国债项目运作的主体;

城市 基础设施市场化合作主体;

企业债券发行主体;

政府投资项目;

棚户区改造及安居工程建设主体等. 截至

2010 年末, 公司总资产 92.15 亿元, 总负债 33.12 亿元, 所有者权益 59.03 亿元, 资产负债率 35.94%.

2010 年公司营业收 入22.34 亿元,营业外收入 6.80 亿元,净利润 7.66 亿元,经营 性净现金流-7.11 亿元. 地方政府财政分析 随着 两区两带一城

1 发展战略的推进, 佳木斯市经济继续 保持较快增长,增速位居全省前列 佳木斯市位于我国东北地区黑龙江省的东北部, 地处黑龙江、 乌苏里江和松花江汇流的三江平原腹地,隔乌苏里江、黑龙江与 俄罗斯远东地区相望.佳木斯市现辖

4 个区、6 个县(市) ,全市 总面积为 3.27 万平方公里,是黑龙江省第三大城市.

2009 年以来佳木斯市经济保持快速增长.