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B 重庆市兴荣控股集团有限公司 公司债券半年度报告 (2018 年上半年) 二一八年八月 重庆市兴荣控股集团有限公司公司债券半年度报告(2018 年)

2 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任.

本公司半年度报告中的财务报告未经审计. 重庆市兴荣控股集团有限公司公司债券半年度报告(2018 年)

3 重大风险提示 投资者在评价和购买本期债券时,应认真考虑下述各项风险因素以及在本募集说明 书中披露的其他有关信息:

一、与本期债券相关的风险

(一)利率风险 受国民经济总体运行情况、国家宏观调控、金融政策以及国际环境变化的影响,市 场利率存在较大幅度波动的可能.本期债券存续期限较长,可能跨越一个以上的利率波 动周期.在存续期限内,如果市场利率上升,则会相应降低投资者投资本期债券的收益 水平.

(二)流动性风险 本期公司债券发行后,公司积极协助主承销商使本期债券在上海证券交易所和银行 间市场上市交易,但公司债券的流动性受多种因素的影响,公司无法保证本期债券在二 级市场有活跃的交易.

(三)偿付风险 在本期债券存续期限内,受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的影响,公 司可能无法实现预期收益,进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金,可能影 响公司对本期债券本息的按时足额偿付.

二、与行业相关的风险

(一)经济周期风险 公司的业务范围涉及土地整理、基础设施建设等内容,其所属的基础设施建设行业 的投资规模和收益水平都受到经济周期的影响,如果区域经济出现增长放缓或衰退情况, 将可能影响公司的经营效益和可持续发展.

(二)政策变动风险 公司主要从事基础设施的投资建设,如果国家宏观经济政策、基础设施行业政策以 及荣昌区政府对公司的各项政策发生变动,将会对公司的经营产生影响.

三、与公司有关的风险

(一)募集资金投资项目风险 本次募集资金投资项目属于畜牧业相关的产业类项目,投资规模较大,投资回报周 期较长,是涉及复杂情况的系统工程.虽然公司本次募集资金投入项目都经过严格论证, 在经济、技术方面均具有良好的可行性,但在项目实施过程中,施工成本受到拆迁成本、 建筑材料、设备价格和劳动力成本等多种因素影响,项目实际投资可能超出投资预算, 重庆市兴荣控股集团有限公司公司债券半年度报告(2018 年)

4 将影响项目按期竣工及投入运营,并对项目收益的实现产生不利影响.同时,如果项目 管理出现重大失误,将对投资项目的建设进度、项目现金流及收益产生重大影响.

(二)经营风险 公司为国有独资企业,作为荣昌城市基础设施建设的主要载体,承担着部分社会职 能,在进行市场化经营、实现经济效益的同时,受当地政府政策的影响较大,当地政策 如发生变化,存在着一定的政府干预风险,可能会对企业的治理结构稳健性、投融资、 产业布局、发展战略等造成一定影响,从而影响发行人的盈利水平. 重庆市兴荣控股集团有限公司公司债券半年度报告(2018 年)

5 目录 重要提示.2 重大风险提示

3 释义