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B0 山东鑫海科技股份有限公司 公司债券年度报告 (2018 年) 二一九年四月 山东鑫海科技股份有限公司公司债券年度报告(2018 年)

2 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任.

中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告 . 山东鑫海科技股份有限公司公司债券年度报告(2018 年)

3 重大风险提示

1、偿债风险 截至

2017 年末和

2018 年末,公司的资产负债率分别为 69.55%和58.96%,公司流动比率和 速动比率分别为 1.21 和1.48 和0.84 和0.89,虽偿债能力呈增强趋势,但公司仍面临一 定的资金压力.

2、营业收入和利润波动风险

2017 年和

2018 年,公司营业收入分别为 89.74 亿元和 77.30 亿元,虽报告期内公司生产 销售规模保持稳定,但由于国际镍铁价格波动较大,同时贸易业务变动较大,导致报告期 内营业收入总体呈下降趋势.

2017 年和

2018 年,公司营业利润分别为 3.99 亿元和 7.99 元,波动较大,主要为

2018 年 鑫海新材料全面投产,利润较高,公司确认了 3.49 亿元投资收益.本期债券存续期内,受 国内外经济政治环境、国际镍价、公司经营政策等的综合影响,公司营业收入和利润存在 一定波动风险.

3、同业竞争和关联交易风险 公司与同一控制人下鑫海新材料经营范围和主营业务基本一致,存在潜在同业竞争风险. 公司电力由关联方力源热电提供,报告期内关联交易较大,存在关联交易风险. 同时上述企业为

17 鑫海

01 、

17 鑫海

02

17 鑫科

02 债券提供了担保,虽未提高债 券评级,但对增强偿债能力,降低偿债风险有重要意义.

4、对外担保代偿风险 截至报告期末,发行人对外担保金额合计 8.24 亿元,占2018 年经审计合并口径净资产的 25.33%.目前被担保企业生产经营均正常,资信状况良好.但如果债券存续期内互保企业 经营情况发生不利变化,将使发行人面临一定代偿风险.

5、行业竞争风险 镍铁行业在我国属于新兴行业,在国家产业结构调整指引下,镍铁合金行业发展较为迅速 ,行业规模也扩张较快,呈现行业产能庞大、产业集中度低的特点.此外,国内同行业企 业在印尼投资建设的镍铁冶炼厂,自2016 年陆续进入投产期,虽然在该地区的项目建设投 资较大,建设周期较长,但镍铁海外进口产能的增多,会对国内市场造成一定的冲击风险 . 山东鑫海科技股份有限公司公司债券年度报告(2018 年)

4 目录 重要提示.2 重大风险提示

3 释义

6

第一节 公司及相关中介机构简介.7

一、 公司基本信息.7

二、 信息披露事务负责人

7

三、 信息披露网址及置备地

7

四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况

8

五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况

8

六、 中介机构情况.8

第二节 公司债券事项

10

一、 债券基本信息.10

二、 募集资金使用情况

12

三、 报告期内资信评级情况

13

四、 增信机制及其他偿债保障措施情况

14

五、 偿债计划

20

六、 专项偿债账户设置情况

21

七、 报告期内持有人会议召开情况.22

八、 受托管理人(包含债权代理人)履职情况.22