PDF《香港联合交易所有限公司（「联交所」）GEM 的特色》

7 行政开支 本集团的行政开支由截至2016年12月31日止年度的人民币2,470万元增加11%至截至2017年12月31日止年度的人民币 2,736万元.我们的行政开支主要包括研发成本、专业服务开支、差旅及办公开支以及行政员工成本.行政开支轻微增 加,主要由於业务规模增加. 融资成本 本集团的融资成本由截至2016年12月31日止年度的人民币926万元增加146%至截至2017年12月31日止年度的人民币 2,277万元,主要由於2017年发行应付票. 所得税开支 本集团的所得税开支由截至2016年12月31日止年度的人民币1,251万元增加13%至截至2017年12月31日止年度的人民 币1,418万元,主要由於江苏子公司营收情况好於去年,所得税高於去年. 年内利润 本公司股东应占截至2017年12月31日止年度利润为人民币3,812万元,较2016年同期录得的人民币5,595万元减少约 32%. 经营活动所得现金流量净额 截至2017年12月31日止年度,我们的经营活动现金流入净额为人民币3,719万元 (2016年:现金流出净额人民币1,484 万元) ,主要由於以下各项之合并影响:(i)除税前利润人民币5,230万元;

(ii)折旧人民币1,870万元;

(iii)融资成本人民币 2,277万元;

(iv)存货增加人民币7,709万元,其中本集团销售额增长,备货相应增长;

(v)贸易及其他应收款项减少人民币 5,816万元;

及(vi)贸易及其他应付款项减少人民币2,657万元. 投资活动所用现金流量净额 截至2017年12月31日止年度,我们的投资活动所用的现金净额为人民币4,470万元 (2016年:人民币1.1856亿元) ,主 要由於年内构建厂房及楼宇所致. 融资活动所得现金流量净额 截至2017年12月31日止年度,我们的融资活动所得现金流量净额为人民币270万元 (2016年:人民币1.2598亿元) ,主 要由於贷款及借款以及应付票每钕罴盎箍钪挥跋. 人力资源及薪酬政策 於2017年12月31日,本集团合共聘用260名全职雇员(2016年:267名).截至2017年12月31日止年度,本集团的员工成 本 (包括董事酬金) 约为人民币1,488万元(2016年:人民币1,343万元).薪酬乃参照市场条款以及个别雇员的表现、资历 及经验而定.除基本薪金外,本集团亦向杰出表现员工发放花红,以吸引及留聘对本集团有所贡献的合资格雇员.除基 本薪酬外,本集团亦可视乎业绩及个人贡献向合资格雇员授出购股权.

8 流动资金、财务资源及资本架构 本集团的信贷风险主要来自贸易应收款项及银行结余.为尽量降低信贷风险,本集团管理层於各报告期末审阅各项个别 贸易债项的可收回金额,以确保就不可收回金额作出足够的减值亏损.就此而言,董事认为本集团贸易债项的信贷风险 已大幅减少. 於2016年10月13日,本公司、王雪梅女士 ( 「担保人」 ) 与Chance Talent Management Limited ( 「原票钟腥恕 ) 订立认 购协议,,

本公司同意发行而原票钟腥送馊瞎2018年到期115,000,000港元的10%优先有担保有抵押票. 经扣除费用、佣金及开支后,票⑿兴每钕罹欢钤嘉114,000,000港元.本公司将所得款项净额用作本集团的一般 营运资本及拨付本集团可能不时出现的任何潜在投资机遇.详情见本公司日期为2016年10月13日的公告. 於截至2017年12月31日止年度,本公司透过第三方资本管理服务公司向独立投资者发行31,000,000港元的票.该等 票薜盅杭靶腱2018年至2025年期间偿还,以固定年利率介乎6.5%至7%计息. 於2017年12月31日,本集团的流动比率为1.39,而於2016年12月31日则为1.66,於2016年及2017年维持稳健.本集 团的现金及现金等价物合共为人民币6,320万元 (2016年:人民币7,432万元) . 於截至2017年12月31日止年度,本集团的贷款及借款为人民币7,600万元 (2016年:人民币7,800万元) ,应付票 人民币1.4200亿元 (2016年:人民币1.2827亿元) .本集团并无出现任何提取融资、拖欠贸易及其他应付款项、应付票 ⒋罴敖杩罨蛭シ床莆衿踉.本集团的财务状况保持稳健,而我们拥有足够银行结余应付我们的到期负债. 本公司的应收联营公司关连公司股东 ( 「股东」 ,及每一 「股东」 ) 款项持续透过於计及对手方的财务状况、过往经验及 其他因素后评估彼等的信贷质素而进行监控.倘必要,则就估计不可收回金额作出减值亏损.由於大部份银行结余均存 放於持有国际信贷评级机构给予的高信贷评级的银行,故银行结余的信贷风险有限. 於2015年12月29日,我们的股份成功於GEM上市.自此以后,本集团的资本架构主要由普通股、贷款及借款及於2016 年新发行的应付票槌. 库务政策 本集团资本管理的主要目标是维持持续经营能力,有助本集团进行适当的产品定价并以合理成本取得融资,继续为本公 司股东提供回报及为其他利益相关者提供福利.本集团积极定期检讨及管理其资本结构,并经考虑经济状况变动、日后 资金需求、当前及预期的盈利能力及营运现金流量、预期资本开支及预期策略投资机会而作出调整.本集团密切监控其 负债对资产比率 (即借款总额除以总资产) .