PDF《股票简称：上海建工 股票代码：600170 上市地点：上海证》

(三)大股东控制风险 本次发行前,建工集团持有上海建工 56.41%股份,为公司的控股股东.完 成本次非公开发行后,建工集团持有的股份比例将进一步提高.如果建工集团利 用其控股地位,在公司重大经营决策中,不恰当地行使表决权和管理职能将可能 损害公司及其他小股东的利益.

(四)资产和业务的整合风险 本次资产重组完成后,公司的总资产、净资产和经营规模将大幅增加.公司 在经营范围得到拓展和盈利能力得到提升的同时, 也增加了公司管理运营的广度 和深度,可能存在业务、人员、资产、管理等方面的整合风险.

(五)财务风险 由于本次注入的房地产业务具有资金密集型特点, 将给本公司的现金流量带 来一定的压力,特别在获取土地时,一次性投入资金量大,占用时间长.本次交 易完成后,尽管本公司的流动比率、速动比率等指标接近行业平均水平,资产负 债率略低于行业平均水平,但仍存在偿债能力下降、经营活动现金净流量下降等 财务风险.其次,房地产行业属于对政府政策和市场需求较为敏感的行业,一旦 管理层对政策和市场因素理解和把握不当,会给本公司带来不利影响. 本公司提请投资者对上述重大事项予以关注, 并结合其他信息披露资料适当 判断及进行投资决策. 1-1-13

第三章 交易概述

一、本次交易的背景和目的

(一)本次交易的背景 建工集团的前身为成立于

1953 年的上海市建筑工程局,1988 年改为上海市 建筑工程管理局.1994 年1月,经上海市委、市政府批准,由原上海市建筑工 程管理局所属企事业单位整体改制为上海建工(集团)总公司.建工集团从最初 计划经济体制下的施工企业,逐步发展形成了建筑施工、建筑工业、房地产开发 和城市基础设施投资建设四大产业板块.其中,建筑板块从原来主营房屋建筑, 逐步实现了房屋建筑与土木工程并举的局面,建筑承包施工覆盖了房屋建筑、工 业厂房、桥梁、地铁、江底隧道、城市高架、磁浮列车工程、高速公路等领域. 建工集团在上海建筑市场的占有率约在 20%左右,每年承担的重大工程约占 全市的 60%以上.在超高层建筑、大型公共设施、磁浮列车工程、跨海(江)大桥、轨道交通等多个工程领域建成了一批代表国际一流水准的特大型项目.建工 集团形成的超高层建筑施工、地下空间开发利用、大型钢结构安装、大型桥梁施 工、磁浮列车工程施工等成套技术达到国际先进水平,历年来共获得国家科技进 步一等奖

3 项,二等奖

5 项;

获得 鲁班奖 、 詹天佑奖 等创优奖的数量均在 全国同行业中处于领先地位.

1998 年建工集团将其土建施工业务整合设立上海建工并上市,但受限于当 时的资本市场规模和建工集团自身历史包袱较重等原因, 与建筑施工主业相关的 一些专业业务都未能一并上市.建工集团在建筑施工业务上的核心优势-总承包 能力,被人为地分割在两个不同产........