PDF《浙江中 国小商品城集团 股份有限公司》

2018 年召开董事会并通过了注册发行不超过

15 亿元公司债券的 决议.2019 年4月24 日,公司召开第七届董事会第六十一次会议,会议审议 通过了 《关于未来

12 个月内拟发行各类债务融资工具不超过

80 亿元的议案》 ;

2019 年5月17 日,公司召开

2018 年年度股东大会,会议审议通过了《关于 未来

12 个月内拟发行各类债务融资工具不超过

80 亿元的议案》 .本次公司债 券发行总额不超过人民币

15 亿元,拟分期发行,本期发行规模不超过人民币

8 亿元,募集资金拟用于偿还公司有息债务.

图表 1. 拟发行的本期债券概况 债券名称: 浙江中国小商品城集团股份有限公司公开发行

2019 年公司债券(第一期) 总发行规模:

15 亿元人民币 本期发行规模:

8 亿元人民币 本期债券期限:

3 年 债券利率: 固定利率 定价方式: 按面值发行 偿还方式: 每年付息一次,到期归还本金和最后一年利息 增级安排: 无 资料来源:小商品城 该公司多年来发行了多期债券,部分已到期偿付.截至

2019 年4月末, 公司存续债券包括

1 期公司债券

7 亿元,4 期超期短融资券共

40 亿元,以及

1 期中期票据

10 亿元,待偿还债券本金余额共计

57 亿元,付息情况正常.

图表 2. 公司存续债券概况 债项名称 发行金额 (亿元) 期限 (年) 发行利率 (%) 发行时间 注册额度 本息兑付情况

16 小商

02 7.00

3 3.10 2016-07-26

15 亿元 正常

18 浙小商 SCP001 10.00 0.73 4.19 2018-08-15

60 亿元 未到付息日

19 浙小商 SCP001 10.00 0.74 3.65 2019-01-17 未到付息日

19 浙小商 SCP002 10.00 0.74 3.68 2019-01-24 未到付息日

19 浙小商 SCP003 10.00 0.74 3.47 2019-03-14 未到付息日

18 浙小商 MTN001 10.00

3 4.75 2018-09-04

10 亿元 未到付息日 资料来源:小商品城(截至

2019 年4月末) (2)募集资金用途 该公司拟将本期债券的募集资金全部用来偿还有息债务.

5 新世纪评级 Brilliance Ratings (3)信用增进安排 本期债券未安排信用增级. 业务 1. 外部环境 (1) 宏观因素

2019 年一季度,全球经济增长进一步放缓,制造业景气度快速下滑,美国 单边挑起的贸易冲突引发市场对全球贸易及经济增长前景的担忧正在变成现 实,热点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素;

在这样的情况 下,主要央行货币政策开始转向.我国经济发展面临的外部环境依然严峻,短 期内经济增长下行压力较大, 但在各类宏观政策协同合力下将继续保持在目标 区间内运行;

中长期内,随着我国对外开放水平的不断提高、经济结构优化、 产业升级、内需扩大、区域协调发展的逐步深化,我国经济的基本面有望长期 向好并保持中高速增长趋势.

2019 年一季度,全球经济增长进一步放缓,制造业景气度快速下滑,美国 单边挑起的贸易冲突引发市场对全球贸易及经济增长前景的担忧正在变成现 实,热点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素,主要央行货币 政策开始转向, 我国经济发展面临的外部环境依然严峻. 在主要发达经济体中, 美国经济表现仍相对较强,而增长动能自高位回落明显,经济增长预期下降, 美联储货币政策正常化已接近完成, 预计年内不加息并将放缓缩表速度至

9 月 停止缩表;

欧盟经济增长乏力,制造业疲软,欧洲央行货币政策正常化步伐相 应放缓并计划推出新的刺激计划,包含民粹主义突起、英国脱欧等在内的联盟 内部政治风险仍是影响欧盟经济发展的重要因素;