PDF《浙江开尔新材料股份有限公司》

3、项目达产期 财务评价中项目达产期特指本项目自开始建设起,至达到设计产能的时间, 包括建设期和生产运行期,共四年(即从

2011 年12 月至

2015 年12 月) .生产 运行期(2013 年、2014 年、2015 年)分别按照设计产能的 70%、90%、和100%预 计生产经营情况.

4、产品生产及销售价格 本项目生产的是搪瓷波纹板传热元件,按目前产品市场价格,取各类产品销 售平均价格(不含税)计算产品收入.

(三)营业收入估算

1、营业收入估算 (达产年份) 产品名称 单位(吨) 平均单价(元/吨)营业收入(万元) 搪瓷波纹板传热元件 5,000.00 15,000.00 7,500.00

2、税费估算(达产年份) 单位:万元 城建税 教育附加税 地方教育附加税 所得税 合计 44.63 19.13 12.75 436.50 503.00

(四)成本费用估算

1、各项成本费用的选取 燃料、动力消耗定额的选取:本项目依靠市政供电供水,电价按 1.024 元/KWH,自来水价格按 2.65 元/ m3 .

9 人员工资及福利费的选取:生产工人合计

756 万元/年;

管理人员和工程师 合计

140 万元/年. 折旧费计算方法的选取: 新增固定资产折旧采用平均年限法,设备平均折旧 年限为

10 年. 根据经验数据,制造费用(含燃料及动力、折旧)约占营业收入的 13.5%, 销售费用、管理费用合计约占营业收入的 9%,研发费用约占营业收入的 1%.

2、总成本费用估算 材料、 燃料及动力费、工资及福利费、折旧费、制造费用、管理费用、销 售费用、研发费用等. 在项目达产、且无银行贷款利息的情况下正常生产,总成本费用为 5,677.50 万元. 单位:万元 材料、燃料及 动力费 人员工资 及福利费 折旧费 制造费用 管理销 售费用 研发费用 合计 3,848.00 540.00 200.00 339.50 675.00 75.00 5,677.50

(五)项目回收期 根据项目回收期静态分析方法,相见下表: 单位:万元 项目 2013年2014年2015年 收回净现金 916.65 1,178.55 1,309.50 累计 916.65 2,095.20 3,404.70 项目总投资为 2,000.00 万元,由上表可知,本项目的投资静态回收期(含建 设期

1 年)为2.92 年.

(六)项目利润估算

2013 年至

2015 年,营业收入和净利润估算,如下表:

10 单位:万元 项目 2013年2014年2015年 营业收入 5,250.00 6,750.00 7,500.00 净利润 916.65 1,178.55 1,309.50 项目达到设计产能并还清银行贷款及相关利息后,年利润估算如下表: 单位:万元 营业收入 成本费用 税费 净利润 7,500.00 5,677.50 503.00 1,309.50 根据上述情况可以推算,项目运行总费用为 5,677.50 万元/年,税费(含所 得税)为503.00 万元/年,净利润(不考虑营业外支出和收入)为1,309.50 万元/ 年. 项目总投资为 2,000.00 万元, 计算期

4 年(含建设期

1 年). 现金流量表计算, 本项目的投资静态回收期(含建设期

1 年)为2.92 年.财务内部收益率(i=12%)时 财务净现值为 690.12 万元,投资动态回收期(含建设期

1 年)3.26 年;

当财务净现 值为

0 时,财务内部收益率=29.95%;

项目的盈利能力较强.

七、投资风险分析

(一)政策性风险 国家宏观经济政策的调整变动可能会对项目进展产生影响. 目前公司已就本 项目与当地政府达成了初步协议, 但项目建设规划审批尚需经过规范的法定程序 流程,存在一定的周期性和不确定性.

(二)人力资源风险 本项目实施过程需要引进大量人才,尤其是技术、研发、管理、销售等方面 的高级人才. 公司存在无法按时引进合适人才以及不能实现预期研发效果的不确