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B047 2019年5月15日 星期三 信息披露 isclosure D 证券代码:600277 证券简称:亿利洁能 公告编号:2019-049 债券代码:122143 债券简称:12亿利01 债券代码:122159 债券简称:12亿利02 债券代码:122332 债券简称:14亿利01 债券代码:136405 债券简称:14亿利02 亿利洁能股份有限公司 关于2018年年度报告问询函的回复公告 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任.

亿利洁能股份有限公司 ( 以下简称 公司 )于2019年4月23日收到上海证券交易所 《 关于对亿利洁 能股份有限公司2018年年度报告的事后审核问询函》 ( 上证公函 【 2019】0496号, 以下简称 《 问询 函》 ). 《 问询函》要求公司就2018年年度报告相关事项作进一步补充说明,公司及年审会计师对有关 问题进行了认真分析和核实,对《问询函》相关问题回复和补充披露如下. 公司2018年年度报告

第一节释义 中涉及的词语释义适用于本公告中的相关词语.

一、关于公司的经营情况

2018 年,公司实现营业收入173.71 亿元,同比仅增长3.67%,归属于上市公司股东的净利润为7.71 亿元,扣除非经常性损益的净利润为5.77 亿元,同比增幅分别为46.80%和32.52%,与2016年和2017年相 比增速明显放缓. 请结合公司业务板块的经营情况补充披露下列事项. 问题1:年报显示,公司循环经济业务中,以煤炭的高效清洁利用为切入点,积极打造以氯碱、聚酯产 业为核心的一体化循环经济产业链,延伸供应链服务业务.

2018 年,公司主要产品PVC、烧碱、乙二醇等 价格均呈现不同程度的上涨,公司的主要产品的产能利用情况基本均在90%以上,个别产品的产能利用 率超过110%.但公司的营业收入增幅仅为3.67%,整体毛利率仅增长2.05 个百分点.补充披露: ( 1)结合 上下游供需和行业发展态势,产品售价和销量变化等,分产品具体分析公司收入和毛利率水平变化的合 理性;

( 2)与同行业可比上市公司进行比较,分析公司各产品的毛利率水平及变动情况是否与行业一致, 如存在较大偏差的,解释具体原因. 回复如下: ( 1)结合上下游供需和行业发展态势,产品售价和销量变化等,分产品具体分析公司收入和毛利率 水平变化的合理性

1、公司主要产品上下游供需及行业情况 ( 1)氯碱行业 公司聚氯乙烯 ( PVC)生产采用电石法,PVC上游原材料主要是电石;

下游主要用于生产建筑材料 ( 管材、门窗型材等)、包装材料、电子材料、日用消费品等. 产能方面,2018年中国聚氯乙烯厂家稳定在 75家,产能为2404万吨. 价格方面,经过去产能,PVC价格从2015年最低点的每吨4000多元提高到了现 在每吨6000多元. 2018年国内PVC市场小幅上涨,且随着季节变化而呈现规律性的波动. 电石为生产PVC产品的重要材料,上游原料主要为电力、兰炭;

下游产品为PVC、醋酸乙烯等. 产能 方面,2018年,全国电石总装机能力达到4630万吨,稳定生产开工的电石炉在4000万吨左右. 价格方面, 2018年国内电石市场走势明显强于2017年,可分为三个阶段:1-8月上旬,这一阶段电石价格走势主要受 供需变化的影响,与下游PVC价格走势基本保持一致;

8月中旬-10月上旬,受下游企业开工高位,市场货 源供需失衡,价格持续推涨,达到3600元左右;

10月中旬到年底,西北地区电石企业开工恢复,产量提升 至较高水平,电石价格持续下调到3100元左右. 烧碱上游原料为工业盐及电力,下游消费领域主要为氧化铝、纺织、印染和化工以及水处理,其中氧 化铝占比在三分之一左右,是国内最大的烧碱下游. 产能方面,截止2018年底,国内烧碱生产企业16家总 产能为4259万吨,较前一年净增加157万吨. 价格方面,随着这两年的去产能,烧碱市场价格持续上涨过 后,又回到一个相对平衡的状态. ( 2)化肥行业 复混肥的上游原料主要是煤炭,下游对应农业等施肥需求. 产能方面,2016 年以来,随着国家安全 环保政策日趋严格,以及前期市场竞争加剧和原料价格上涨的影响,部分竞争力较弱,不符合安全环保政 策的化肥生产企业逐步退出市场竞争,化肥产能实际开工率低,市场供求关系逐渐恢复平衡. 价格方面, 从2017年至2018年整体情况看,前期退出产能未来难以大规模恢复生产,化肥产品供需矛盾进一步得 到改善,市场价格逐步回升. 2018年尿素价格从1700元上涨到2000元左右. ( 3)聚酯行业 乙二醇是聚酯生产的重要原材料,生产工艺一般可分为石油化工路线和煤化工路线,公司现有乙二 醇项目为煤化工路线. 煤制乙二醇上游产业主要是煤炭,下游产业主要为应用于生产聚酯纤维、防冻剂、 润滑剂等. 产能方面,由于中国聚酯行业发展带来对乙二醇需求量的快速增长,2018年我国乙二醇产能 已经增至1055.5万吨, 比2017年产能增长了290.93%, 其中煤制乙二醇产能占比已至40%. 价格方面, 2018年乙二醇现货最高价格在8700元/吨,最低价格在5200元/吨,震荡区间3500元/吨. 2018年,上游煤炭行业整体运行平稳,价格略有下降但全年仍保持高位运行. 国内主要地区动力煤 全年价格运行在580-600元/吨的区间.

2、公司主要产品的售价及销量 单位:万元 主要产品 2018年2017年 增减变动 销售量 ( 万吨) 销售单价 (不含税元/吨) 销售量 ( 万吨) 销售单价 (不含税元/吨) 销售量比上年增 减(%) 销售价格比上年 增减 ( %) 电石 73.22 2,754.31 82.06 2,473.01 -10.77 11.37 PVC 50.52 5,665.78 49.92 5,148.25 1.20 10.05 烧碱 36.83 2,883.97 34.63 2,873.04 6.35 0.38 复混肥 55.58 1,665.32 56.34 1,305.61 -1.35 27.55 乙二醇 27.45 5,487.77 25.29 5,422.65 8.54 1.20 甲醇 2.66 2,240.03 9.43 1,942.47 -71.79 15.32 公司主要产品销量与售价趋势与行业基本相同. A 电石:产销量方面,如前述行业分析,公司电石销售量受西北地区电石企业开工恢复,产能释放的 影响及电石公司停产检修的因素,在保障内部企业原材料供应下,对外销售减少,销量同比下降10.77%. 价格方面,随着国家供给侧改革的不断深入,电石市场价格上调,公司销售单价同比上涨11.37%. B PVC:产销量方面,如前述行业分析,在近几年持续的去产能背景下,2018年PVC整体供需重新回 到一个相对平衡的状态,公司PVC销量同比增加了1.2%. 价格方面,2018年PVC行业价格小幅上涨,公司 2018年PVC销售价格同比增长10.05%. C 烧碱:产销量方面,如前述行业分析,由于下游产业复苏,公司烧碱销量同比增长6.35%.

3、公司主要氯碱、聚酯产品收入和毛利率情况 单位:万元 产品名称 2018年2017年 增减变动 主营业务收 入 主营业务成 本 毛利率 ( %) 主营业务收 入 主营业务成 本 毛利率 ( %) 主营业 务收入 比上年 增减 ( %) 主营业 务成本 入比上 年增减 ( %) 毛利率 比上年 增减 ( 百分 点) 聚氯乙烯 303,076.11 243,843.92 19.54 326,379.47 274,220.47 15.98 -7.14 -11.08 3.56 烧碱 106,224.14 37,386.17 64.80 99,492.21 32,549.20 67.28 6.77 14.86 -2.48 复混肥 92,556.18 74,813.19 19.17 73,557.63 69,688.89 5.26 25.83 7.35 13.91 乙二醇 168,881.42 131,204.12 22.31 137,151.16 114,414.53 16.58 23.14 14.67 5.73 甲醇 5,956.12 4,568.93 23.29 18,308.59 14,925.09 18.48 -67.47 -69.39 4.81 合计 676,693.96 491,816.34 27.32 654,889.06 505,798.17 22.77 3.33 -2.76 4.55 公司同日披露的公司 《 2018年年度报告》 ( 修订)将同步更新上述数据. 聚氯乙烯:因电石为PVC原材料,电石公司除部分对外供应外,剩余全部销售给公司控股子公司. 抵 消内部收入后,公司聚氯乙烯产品合计营业收入303,076.11万元,同比减少7.14%,主要是电石公司对外 销售量减少,导致对外销售部分主营收入减少;

公司聚氯乙烯产品主营成本243,843.92万元,由于技改等 降本增效措施,同比下降11.08%;

主营成本下降幅度大于主营收入,故毛利率增长3.56个百分点. 烧碱: 烧碱收入为106,224.14万元, 同比增长6.77%. 主营业务成本为37,386.17万元, 同比增加 14.86%,主要为烧碱的原材料中电力成本增加. 公司2018年多边交易外购电量,因购电价格上涨,使用电 成本增长. 主营成本上升幅度大于主营收入,故毛利率下降2.48个百分点. 复混肥:如前述行业分析,受行业价格上涨,公司复混肥销售价格同比上涨27.55%,营业收入同比上 涨25.83%,毛利率同比上涨13.91个百分点. 乙二醇:公司2018年乙二醇产能提升,销售量较2017年增长8.54%,销售价格同比增长1.2%,故营业 收入同比增长23.14%、毛利率同比增长5.73个百分点. 甲醇:甲醇生产量减少71.79%,主要是公司拥有的整套合成氨气利用装置既生产甲醇,又生产乙二 醇,甲醇为乙二醇附属产品,乙二醇产能的提高,导致甲醇产量下降,公司降本增效使毛利率增加.甲醇生 产量减少详见问题4 ( 4)回复. ( 2)与同行业可比上市公司进行比较,分析公司各产品的毛利率水平及变动情况是否与行业一致, 如存在较大偏差的,解释具体原因. ①PVC 公司名称 亿利洁能 中泰化学 鄂尔多斯 君正集团 英力特 三友化工 年份 2018年2017 年2018 年2017 年2018 年2017年2018 年2017年2018 年2017 年2018 年2017 年 毛利率 ( %) 19.54 15.98 27.09 27.67 23.11 27.70 31.01 29.86 5.17 5.62 -4.26 1.73 数据来源:上市公司年报 公司PVC毛利率在逐年提升,但低于同行业部分西北地区上市公司毛利率,主要原因如下: -从电价成本上,生产PVC过程中需要大量电力,同行业中部分公司拥有自备电厂,而公司同一园区 内的自备电厂为神华控股,公司参股电厂,并不在合并范围,经营及结算上独立. 且公司同时需要通过多 边交易外购电量. 2018年,购电价格上涨,使用电成本增长10.89%,影响毛利率水平. -从其它原材料自给率上,西北地区部分企业拥有兰炭或石灰石资源,而公司的相关原材料均为市 场外购. ②烧碱 公司名称 亿利洁能 中泰化学 鄂尔多斯 君正集团 英力特 三友化工 年份 2018年2017 年2018 年2017 年2018 年2017 年2018 年2017 年2018 年2017 年2018 年2017 年 毛利率 ( %) 64.80 67.28 59.27 63.76 69.50 69.73 72.53 67.07 58.07 59.78 40.89 45.93 数据来源:上市公司年报 公司烧碱毛利率在同行业中毛利率不存在较大偏差. ③乙二醇 公司名称 亿利洁能 阳煤化工 丹化科技 年份 2018年2017年2018年2017年2018年2017年 毛利率 ( %) 22.31 16.58 21.74 26.41 20.19 26.33 数据来源:上市公司年报 公司乙二醇毛利率在同行业中不存在较大偏差. 年审会计师意见: 我们在对亿利洁能2018年财务报表审计过程中关注了亿利洁能的收入及毛利率. 执行的相关审计 程序包括但不限于了解、评估和测试公司销售、采购业务相关的关键内部控制设计和运行的有效性;

评估 收入确认是否符合企业会计准则的相关规定;

按产品类别对收入及毛利分月份进行合理分析;

结合对应 收账款的审计,选择主要客户函证本期销售额;

抽查产品成本计算单,检查直接材料成本的计算是否正 确,分析比较同一产品前后各年度的主要原材料投入与对应产品产出比例进行合理性分析;

分析检查人 工费用、制造费用是否合理和适当;

结合对应付账款的审计,选择主要供应商函证本期采购额. 我们没有发现亿利洁能上述回复中与财务报告相关的信息与我们在审计过程中获取的相关资料在 所有重大方面存在不一致.我们认为,亿利洁能收入和毛利率变化符合实际情况,与同行业可比上市公司 相比是在合理范围内. 问题2: 根据年报, 公司报告期内供应链物流业务营业收入为79.30亿元, 占公司营业总收入的 45.65%,该业务的毛利率水平仅为1.45%. 补充披露: ( 1)该业务最近五年的收入占比和毛利情况,并结 合公司供应链物流业务的盈利模式,结算方式,信用政策、定价模式等,说明公司供应链物流业务的具体 会计处理及相关依据;

( 2)结合该业务对公司的资金需求、存货风险等,分析公司在毛利率水平较低且流 动性压力较大的情况下,重点开展该项业务的主要考虑和合理性. 回复如下: ( 1)该业务最近五年的收入占比和毛利情况,并结合公司供应链物流业务的盈利模式,结算方式,信 用政策、定价模式等,说明公司供应链物流业务的具体会计处理及相关依据;

公司供应链业务主要为聚烯烃全产业链上下游产品的贸易业务, 并为客户提供后续的物流配送服 务,同时兼营其它大宗商品贸易.即在生产环节为客户采购生产所需的原材料、在销售环节为客户销售所 生产的产品、为客户在采购与销售环节提供全方位的物流服务,以基差交易为主要盈利模式.收入毛利情 况如下: 公司供应链业务作为公司自产品销售的补充,对业务收入的确认,公司严格按照会计准则的规定执 行,相关会计处理合规. 在与客户交易达成一致意向后,双方签订合同,销售合同相关规定有:产品名称、 规格、数量及金额、质量要求、交货时间和交货方式、货物验收 ( 存货管理约定)、价格及开票要求、付款及 结算方式、 违约责任、解决合同纠纷方式、免责条款等. 交易过程中,公司会根据不同的业务群体采取不同的信用政策及结算模式: 1.一般原则上不给予信用销售政策,采用先款后货结算方式;

2.针对个别合同履行较好且有长期战略合作意愿的客户,公司会给予客户一定的信用交易方式签订 合同. 此类授信属于一单一签,额度会根据交易记录、保险措施考虑,此类授信信用周期一般不超过12个月,且额度不循环使用. 定价模式:现货交易时采用随行就市,以签订购销合同当日的工厂出厂价格加合理费用确定 ( 含物 流费、人工费及利润). 公司通过所掌握的信息渠道................