PDF《2018 年8月》

中纸在线(苏州)电子商务股份有限公司 中纸研究报告 China Paper Research Report 本月视点

1、9 月期货银星、凯利浦、月亮、马牌上调

20 美元/吨;

2、现货漂针、漂阔由于汇率贬值出现一轮涨价潮;

3、国产木浆提涨,竹浆、苇浆提涨,甘蔗浆行情 淡稳不变

2018 年8月中纸在线(苏州)电子商务股份有限公司 中纸研究报告 China Paper Research Report 目录本月回顾.

1

一、整体市场概述.2 1.1 全球纸张市场概述.2 1.2 国内废纸市场概述.2 1.3 国内成品纸市场概述.3

二、进出口分析.4 2.1 纸浆进口量变化分析.4 2.2 木浆进口占比分析.6 2.3 我国木浆进口按关别统计.6 2.4 我国木浆按进口按来源国统计.7 2.5 部分港口纸浆库存统计.8

三、国内进口纸浆市场具体分析.9 3.1 期货市场.9 3.1.1 期货市场分析.9 3.1.2 期货报盘走势图.12 3.2 现货市场.13 3.3 国内各市场进口纸浆具体行情.13 3.3.1 江浙沪地区.14 3.3.2 山东地区.15 3.3.3 华北地区.15 3.3.4 华南地区.15 3.3.5 华中地区.15 3.3.6 东北地区.15

四、国产浆市场情况.16 中纸在线(苏州)电子商务股份有限公司 中纸研究报告 China Paper Research Report 4.1 市场总体概述.16 4.2 国产木浆.16 4.3 甘蔗浆.17 4.4 竹浆.17 4.5 草浆/苇浆.17

五、全球库存及出货.18 5.1 全球纸浆发运量统计.18

六、 后市展望.19

七、近期相关新增或关闭产能情况.20

八、相关因素简介.20 8.1 国内 GDP 情况.20 8.2 中国制造业采购经理人指数.21 8.3 人民币汇率走势图.22 8.4 波罗的海干散货指数(BDI)22 8.5 美国制造业采购经理人指数.23

九、要闻回顾.24 9.1 白俄罗斯 SVETLOGORSK 纸浆纸板厂开始出口纸浆.24 9.2 二季度巴西 FIBRIA 公司销量环比增长 11%24 9.3 芬宝集团从生物制浆中生产人造短纤维.24 中纸在线(苏州)电子商务股份有限公司 中纸研究报告 China Paper Research Report

1 本月回顾 进入

8 月,由于人民币大幅贬值,导致进口浆成本增加,现货与期货倒挂严重,面对日益亏损局面,持 货者出货压力较大,现货漂针、阔新一轮涨价蓄势而发,月初至月下旬,接连多轮提涨,涨幅落实快而有 力,下游刚需释放,买涨心态下,补仓态度积极,受此提涨,本色及化机浆也开始小幅跟涨,但需求受限, 交投情况一般,截至月末,现货浆滞涨回稳,略有下滑迹象出现,实单松动可谈;

国产非木浆方面,苇浆 提涨

100 元/吨,竹浆行情火爆,川内凤生、永丰宣布封盘,竹浆提涨

500 元/吨,甘蔗浆供需皆淡,行情 维稳. 期货市场:针叶浆方面,8 月银星期货下调

30 至860 美,成交提早确认完毕,9 月银星却意外回调

20 至880,于此同时,8 月加针凯利浦、月亮、狮牌、马牌、北木均下调

50 元/吨,9 月凯利浦、马牌报涨 20, 迫于倒挂压力,8 月针叶浆期货有所下调,然调整后接货情况又良好,导致国外浆厂

9 月新一轮外盘又意向 上调 20.阔叶浆方面,8 月阔叶期货也并无悬念,高位连续

7 轮报平,巴桉鹦鹉、明星、金鱼、小鸟成交 净价持稳 780-790 不等.本色浆方面,金星

9 月报平 880,乌本块

9 月650,乔治王子电子级平 950,本色 浆对外继续报平. 化机浆方面, 化机浆期货成交多有下调, 加拿大针叶

75 白度昆河据悉

8 月成交

600 不到, 然9月已公布对外提涨 20;

佳维

8 月报盘 810,新西兰针叶

75 白度雪山

8 月成交净价 600-610,天柏阔叶 化机浆,枫木

80 白度报 680,杨木报 660.(单位:美元/吨) 现货市场: 针叶浆, 继7月末开始,

8 月初针叶浆行情依旧攀升, 在人民币贬值加剧化的催化剂作用下, 工厂释放一波刚需,采购力度加强,月中到月末,经过连续多次提涨,加针、银星、南方松涨幅达 300-400 元/吨,下游工厂白卡、双胶、铜版、生活等木浆原纸相继发布涨价函,此番浆价提涨有待原纸消化,进入 月末,针叶浆滞涨回稳,刚需小单出货已有下滑痕迹;

阔叶浆,阔叶延续上调模式,巴桉从月初的

6000 元 /吨涨至月末的

6300 元/吨,市场整体交投尚可,月末统计常熟,青岛等主港阔叶浆库存环比、同比均有所 提升,当前来看,阔叶浆供应量较充裕,价格进入高位盘整时期.本色浆,本色浆前半月行情报价走稳, 月下旬开始提涨,金星重新调至

7000 元/吨以上,提涨原由部分视为跟涨,部分由于汇率贬值所导致,本 月本色浆需求始终平淡.化机浆,化机浆供需两淡,月下旬开始提涨,出货一般. 国产浆市场:国产木浆方面,森博纸业本月漂白阔叶浆提涨

400 元/吨,交投良好,计划

9 月9日起, 浆线检修

2 周,预计影响产能 7.5 万吨;

据悉,云南云景纸业

8 月两条浆线轮流检修,阔叶浆供应紧张, 出货良好,阔叶浆报价上调;

受进口阔叶浆提振,国内国产阔叶浆价格均有不同幅度的上行调整,出货较 前提回温.国产化机浆方面,本月国产化机浆主流厂家生产出货平稳,焦作瑞丰纸业湿浆报价提涨

100 元/ 吨,其余龙丰、潜江、沅江等化机浆报价均持稳.国产竹浆方面,竹浆行情堪称火爆,下游生活原纸发起 中纸在线(苏州)电子商务股份有限公司 中纸研究报告 China Paper Research Report

2 涨价函,加上进口浆大涨,多因素叠加刺激下,本月出货速度较快,月下旬,永丰、凤生等宣布竹浆封盘, 凤生纸业月底转产本色竹浆,川内本色及漂白竹浆大幅上调

500 元/吨左右,月末市场均价徘徊在

6200 元/ 吨附近.国产甘蔗浆方面,广西地区甘蔗浆生产稳定,下游需求较上月无利好改观,生货原纸提涨乏力, 甘蔗浆交投平平,报价持稳,实单灵活商谈,量大可优.草浆、苇浆,恒联丰利及辽宁振兴本月满负荷排 产,漂白苇浆提涨

100 元/吨,出货尚可. 全球纸浆发运量统计:据PPPC 数据统计,7 月全球纸浆发运量为 399.2 万吨,环比

6 月下降 12.3%,较 去年同期上升 1.1%.发运/产量比率下滑至 81%. 其中漂针浆

7 月发运量为 192.8 万吨,环比下降 1.58%,漂阔浆

7 月发运量为 192.1 万吨,环比下降 21.46%.7 月全球库存者生产天数为

38 天,较6月增加

3 天,较去年同期增加

2 天,其中漂针浆为

30 天, 漂阔浆为

45 天.

一、整体市场概述 1.1 全球纸张市场概述

2018 年1-7 月德国纸及纸板总产量为 1336.0 万吨,同比下滑 0.1%,总出货量 1330.6 万吨,同比微 滑0.03%.其中,1-7 月份文化用纸累计产量为 455.7 万吨,同比下滑 5.0%;

出货量 448.8 万吨,同比下 滑4.5%.包装纸及纸板产量 705.6 万吨,同比增长 3.0%;

出货量 704.8 万吨,同比增长 2.9%.生活用纸 及特种纸产量 88.1 万吨,同比下滑 0.1%;

出货量 91.8 万吨,同比增长 0.2%.其他纸及纸板产量 86.6 万吨,同比增长 1.4%;

出货量 85.2 万吨,同比增长 0.4%. 造纸原料方面,2018 年1-7 月德国共生产纸浆 137.4 万吨,同比下滑 4.3%;

使用回收废纸 1007.0 万吨,同比增长 1.3%. 1.2 国内废纸市场概述 国废:本月,国废市场整体呈现稳中偏弱走势.月初,受成品纸销售淡季以及环保督查影响,国废需 求减弱,纸厂采购价逐渐下滑;

月中,受到中秋节旺季备货影响,包装用纸需求的回暖,国废采购价逐渐 回升,下旬,国废涨势放缓,成品纸承压能力有限,涨价受阻,国废顺势下滑.目前广东地区主流价格在 2950-3100 元/吨,江苏 2850-3090 元/吨,浙江在 2850-3010 元/吨,福建在 2900-3060 元/吨,安徽在 中纸在线(苏州)电子商务股份有限公司 中纸研究报告 China Paper Research Report

3 2950-3100 元/吨,山东在 2850-3100 元/吨,河北在 2800-3000 元/吨,河南在 2800-3010 元/吨. 月初,废白纸类价格受成品纸销售低迷影响略降,月中,逐渐好转,个别纸厂小幅上涨

50 元/吨左右, 月末阶段,受纸浆上涨影响,废白纸类价格大幅回升 100-200 元/吨;

废报纸类价格稳中略有小幅回升,目 前纯报纸市场参考价:3350-3700 元/吨. 外废:月末,美废外盘报价持稳,受中美贸易战以及国废成品纸淡季影响,市场交投寥寥,目前主港 参考价格:8#报255 吨,9#报330 美元/吨,11#参考价报

290 美元/吨. 日废近期报盘略稳中略涨,11#略涨

5 美元/吨,市场实际成交价稳定为主.目前主港参考价格:8#报280-285 美元/吨,11#报280 美元/吨. 欧废外盘市场报价走稳,市场交投一般,主港参考价格:A5(9010)245 美元/吨,UKOCC 报250 美元/吨. 1.3 国内成品纸市场概述 文化纸市场分析:

8 月,文化纸市场行情保持清淡持稳状态,由于工厂文化纸机 7.8 月开工不足,纸厂及贸易商持货库存 已经清减许多,但下游需求仍然不济,本月暂无利好改观,迫于出货竞争和压力,本月文化纸实单价格显 乱,多倾向实单商谈. 上游文化纸原料木浆

8 月接连上调,涨幅达

400 元/吨左右,为消化成本,晨鸣、APP、博汇等宣布双 胶纸自

8 月30 日起涨价

200 元/吨,但在疲软需求面前,此轮调涨刺激作用发挥有限,下游多持观望态度, 依旧按刚需计划补仓,按往年来讲,9 月开学季,印刷教材早已准备,今年文化纸需求却始终平平,预计下 月维持平稳运行为主. 包装纸市场分析: 八月初包装纸受废纸原料影响出现小幅下滑,在原料、下游需求淡季双重压力下,国际形式紧张加剧, 成品纸库存压力加大,为缓冲压力市场出现明稳暗跌,中旬,包装用纸下游需求略显好转,上游纸厂喊涨 情绪高涨,然、下游终端接受能力有限,实单涨幅缩减.直到月末,整个箱板瓦楞市场需求依旧未有明显 好转,市场个别纸厂报价试探性回升,实单涨幅普遍在 50-100 元/吨.目前,市场参考价,瓦楞纸 110-120g 在4300-4700 元/吨,箱板纸 130-140g 在4450-5500 元/吨. 白板、白卡纸稳重走强,临近中秋佳节,下游包装厂订单增多需求旺盛,交投活跃,出货价走高,河 中纸在线(苏州)电子商务股份有限公司 中纸研究报告 China Paper Research Report

4 南、山东富阳等地区出货价格涨 300-500 元/吨,江浙沪以及其他地区需求偏弱,经销商维持库存低位,按 需采购为主,下游包装厂下单谨慎,按单排产下单.预计后期市场呈稳中偏弱走势.

二、进出口分析 2.1 纸浆进口量变化分析 图1:纸浆进口量变化趋势图(单位:万吨) 数据来源:中纸在线信息部 中纸在线(苏州)电子商务股份有限公司 中纸研........