PDF《财通证券研究所》

000069 华侨城 A

01 月05 日8.25 49.52 8.17 -0.97% 地产扩张强化了中西部 主流城市的布局;

主题公园 业务发力, 国际化步伐提速;

新激励机制预期.

600277 亿利能源

01 月05 日8.92 50.45 9.00 0.90% 全面转型清洁能源业 务,还布局了智慧能源和三 废治理业务,大股东减持后 或有动作,助力微霉雾化项 目等.

000917 电广传媒

01 月05 日16.88 51.01 17.22 2.01% 业务转型锁定移动互联 网和影视制作,实际控制人 湖南电视台的资本运作有望 展开.

600863 内蒙华电

01 月05 日4.56 51.10 4.66 2.19% 新电改 破题提振发电 类公司预期, 电量明显增长, 盈利形势良好.

600133 东湖高新

01 月05 日8.35 52.10 8.70 4.19% 集武汉东湖科技园区、 参股金融、新三板、环保等 多重概念.

000861 海印股份

01 月05 日8.03 50.19 8.06 0.37% 积极拥抱互联网,着重 投资文化娱乐产业,致力于 成为家庭生活休闲娱乐中心 运营商;

15、16 年在商业 物业持续投放、地产结算稳 健增长推动下高速增长.

610888 中国国旅

01 月05 日43.28 55.23 47.81 10.47% 免税业务具有强烈政治 色彩、壁垒高,积极进军跨 境电商, 国企改革预期加强.

601166 兴业银行

01 月05 日16.50 50.33 16.61 0.67% 银行估值相对低、高分 红、 高ROE, 新增资金偏好.

601628 中国人寿

01 月05 日34.15 48.40 33.06 -3.19% 保险投资收益率和保费 收入周期向上,静态估值刚 走出历史谷底,弹性优于券 商.

6 注:请务必阅读本报告正文所附之免责声明 备注:初始资金

1000 万元(2014 年01 月02 日开始,调入价为前一交易日收盘价). 分析师:郭建中(SAC 证书号:S0160511100002) 分析师:陈杏(SAC 证书编号: S0160511010003) 分析师:沈吉(SAC 证书编号: S0160511110002) 公司代码 研究机构 评级 估值 投资逻辑 中国中药 (00570) 瑞士信贷 跑赢大 市5.80 瑞信发表报告,首予中国中药(00570.HK) 跑赢大市 评级,目标价 5.8 元,相当於现价有 30%潜在上行空间.中 国中药有

7 种独家中药产品获纳入《基本药物目录》 ,相信 将成为主要增长动力.中国中药在收购同济堂后,将销售团 队由 1,450 人扩充至超过 3,500 人,现时销售团队覆盖医院 及零售药店. 自盈天医药和同济堂的销售团队整合后,2014 年首季 至第三季,中国中药每名销售代表在医院的营业额增加约 20%至30%.此外,预料中国中药未来将作出庞大收购,以 配合大股东国药打造全中国最具影响力中药平台的目标. 药 物招标进度加快及

2014 财年业绩胜预期,均有望成为催化 剂. 融创中国 (01918) 德意志银行 买入 8.50 德银报告指,维持对融创中国 (01918.HK) 买入 评级,将目标价由 7.48 元上调至 8.5 元,此相当每股资产净值 13.08 元折让 35%,主要反映对产品平均售价的调整. 该行指,在内地新一轮的政策宽松周期,及对公司未来

12 个月前景抱乐观的情况下, 料2015 年平均销售价格持平. 而内地房地产市场持续复苏, 融创中国可通过加快销售速度

150182 军工 B

01 月05 日1.234 52.38 1.268 2.76% 军工仍是

2015 年战略 配置行业, 短期有反弹预期. 组合 仓位 55.00% 组合 市值 561.65 组合 收益率 1.17% 沪深

300 3.12% 【港股大行视点】

7 注:请务必阅读本报告正文所附之免责声明 令定价能力增强,令利润回报上升.加上收购绿城中国 (03900.HK)的计划告吹,可消除财政风险,令管理层专注於 公司内部增长. 代码 名称 价格 (元) A 股相对 H 股 溢价率(%) H 股代码 H 股名称 价格 (港元) 000002.SZ 万科 A 14.36 -4.06 2202.HK 万科企业 18.84 000039.SZ 中集集团 21.93 59.19 2039.HK 中集集团 17.34 000063.SZ 中兴通讯 20.11 42.05 0763.HK 中兴通讯 17.82 000157.SZ 中联重科 6.95 42.48 1157.HK 中联重科 6.14 000338.SZ 潍柴动力 29.95 16.35 2338.HK 潍柴动力 32.40 000488.SZ 晨鸣纸业 6.40 114.25 1812.HK 晨鸣纸业 3.76 000513.SZ 丽珠集团 49.93 30.79 1513.HK 丽珠医药 48.05 000585.SZ 东北电气 4.29 158.36 0042.HK 东北电气 2.09 000666.SZ 经纬纺机 18.43 139.65 0350.HK 经纬纺织机械股份 9.68 000756.SZ 新华制药 8.23 146.06 0719.HK 山东新华制药股份 4.21 000898.SZ 鞍钢股份 6.35 18.06 0347.HK 鞍钢股份 6.77 000921.SZ 海信科龙 8.80 64.83 0921.HK 海信科龙 6.72 002202.SZ 金风科技 14.43 41.68 2208.HK 金风科技 12.82 002490.SZ 山东墨........