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2011 年9月28 日1华东医药 (000963) 收购浙江惠仁医药点评 跟踪报告

(五) 2011年2月24日早盘 金翼金股 联系人:吴垠 中信金通证券投资研究部

邮箱:wuyin@bigsun.

com.cn 产品简介 "金翼聚宝盆"是为稳健型客户打 造的一款股票池产品,其选股标准兼 具安全边际与上涨空间. 产品特征 稳健投资,投资期限为中长期;

标的丰富,全年涵盖

28 只以上个 股;

紧密跟踪, 及时点评个股重要事件;

注重基本面研究,精选安全边际与 上涨空间并举的个股. 使用说明 本产品适合有一定投资经验,对产 品有一定认识,能承受股票价格正常 波动,偏好中长线操作的客户;

本产品不含操作计划,请重点参考 产品的个股跟踪产品,并结合自身投 资思路进行灵活操作. 投资建议产品 仅限内部客户参考 敬请阅读末页免责声明 投资建议 买入(维持) 目标价位

35 元 风险提示 大盘调整 事件 ? 公司公告:拟出资1622.88万元收购浙江惠仁医药有限公司36%股权,本次收 购完成后,公司将持有其51%股权,成为其控股股东. 点评 ? 浙江惠仁医药2010年收入68505万元,净利润1198万元;

2010年上半年收入 45618万元,净利润505万元.作为浙江省医药商业龙头,公司原有业务主要在 杭嘉湖地区,通过收购省内其他地区医药商业企业股权和共同投资等形式完善 全省医药商业网络布局,保持公司医药商业销售规模持续增长. ? 公司工商业共同发展. 百令胶囊、 卡博平增长快;

商业毛利率有望继续提高;

股改承诺解决值得期待.预计

2011、2012EPS0.

94、1.18元,维持买入评级. 报告回顾 ? 《华东医药(000963):多个方面向好发展 20110321》 ? 《华东医药(000963):拟收购九阳生物公告点评 20110802》 ? 《华东医药(000963):部分产品降价公告点评 20110809》 ? 《华东医药(000963):半年报点评 20110815》

2 2011 年9月28 日 免责声明 本产品仅供中信金通证券有限责任公司(以下简称"本公司")的客户使用. 本产品是基于本公司认为可靠的已公开信息,但本公司不保证该等信息的准确性或完 整性.本产品所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本产品当日的判断,本产品所 指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动.在不同时期,本公司可发出与 本产品所载资料、意见及推测不一致的产品.本产品所载的资料、工具、意见及价格推测 等只提供给客户作参考之用,本公司建议客户应考虑本产品的任何意见或建议是否符合客 户自身的特定状况. 在任何情况下,本产品中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议.在任 何情况下,本公司不对任何人因使用本产品中的任何内容所引致的任何损失负任何责任. 本产品的版权归本公司所有.本公司对本产品保留一切权利.未经本公司事先书面授 权,本产品的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品,或再次 分发给任何其他人,或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用. 投资建议说明 ? 强烈买入:是指预计未来3个月个股涨幅超过30%;

? 买入:是指预计未来3个月个股涨幅在15%-30%;

? 中性:是指预计未来3个月个股涨幅在0%-15%;

? 卖出:是指预计未来3个月股价将下跌,或难以判断,或有很大不确定性. 中信金通证券有限责任公司 地址:杭州市滨江区江南大道