PDF《1 首次公开发行股票招股》

4、公司特别提醒投资者注意本招股说明书摘要

第五节 风险因素和其他 重要事项 中的下列风险: (1)核心技术失密的风险.公司的核心技术包括7-ADCA、GCLE、苯甲醛、 5,5-二甲基海因、氯代环己烷等医药中间体的工艺技术与合成技术,该等核心技

1 首次公开发行股票招股说明书摘要 1-2-4 术也是公司的主要竞争优势.由于缺乏知识产权的保护意识,公司早期没有申请 专利,近年来才陆续对部分产品工艺技术或合成技术申请专利.此外,由于公司 申请的专利主要为发明专利,审查时间较长,目前仅拥有专利9项;

申报专利8 项,其中3项专利申请已被国家知识产权局正式受理.公司大量的生产工艺技术 及产品配方属于不适合申请专利的专有技术,不受专利法保护,不排除技术人员 违反有关规定向外泄漏产品技术资料或被他人窃取的可能. (2)主要原材料价格波动的风险.报告期内,公司主要原材料占产品成本 的比例较高,青霉素GK盐、丙酮氰醇、甲苯、液氯、煤炭等受国际原油价格及 国内外市场供应情况的影响,价格波动较为频繁.原材料价格波动对公司产品成 本的影响较大,从而影响公司经营业绩的稳定性. (3)销售客户集中的风险.2007 年至

2009 年,公司前五名客户的销售金额 分别占同期营业收入的 49.96%、55.64%、60.60%.尽管公司主要客户均为医药 或化工行业内知名企业, 资金实力较为雄厚,充分保证了公司产品销售市场的稳 定及回款的安全;

但是如果销售客户过于集中,一旦主要客户经营出现较大波动 将直接影响对公司产品的需求,将对公司的业务经营造成不利影响. (4)募集资金投资项目的产业化风险.本次募集资金投资项目之一是 年产500 吨7-苯乙酰胺基-3-氯甲基头孢烷酸对甲氧苄酯项目 (即GCLE 项目). 公司已完全掌握实施 GCLE 项目的生产工艺与技术,做好技术与生产人才储备、 人员培训等工作, 已解决了产业化过程中实施规模化生产的关键技术难题,并对 项目选址、工艺技术方案、设备选型、原材料供应和外部配套、工程实施等进行 缜密分析和可行性研究,取得了有关部门的核准文件,为项目的产业化实施提供 了基本保证,一定程度上降低了该项目的产业化风险.但该项目中采用的 GCLE 生产技术目前在国内属先进水平,尽管公司已经完成产品中试阶段,并已申请产 品生产技术专利登记, 但公司以前尚未生产过该产品,实现产业化生产仍存在不 确定因素,因而公司 GCLE 项目仍存在一定的产业化风险.

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第二节 本次发行概况 股票种类 人民币普通股(A 股) 每股面值 1.00 元 发行股数、 占发行后总 股本的比例 本次公开发行股票的数量为 2,180 万股,占发行后总股本的比例为 25.3488%. 发行价格 25.80 元 市盈率 71.95 倍(每股收益按照

2009 年度经会计师事务所审计的扣除非经常 性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算) 发行前每股净资产 2.34 元/股(以2009 年12 月31 日经审计的归属于母公司股东的净资 产值全面摊薄计算) 发行后每股净资产 7.82 元/股(以2009 年12 月31 日经审计的归属于母公司股东的净资 产值加上募集资金净额,按发行后的股本全面摊薄计算) 市净率 3.30(每股净资产以公司发行后每股净资产计算) 发行方式 采用网下向配售对象投标询价发行与网上资金申购定价发行相结合 的方式. 发行对象 符合资格的询价对象和已在深圳证券交易所或者上海证券交易所开 立证券账户的投资者(国家法律、法规禁止购买者除外) . 本次发行股份的流通 限制和锁定安排 公司控股股东暨实际控制人周新基、股东王邦明、秦宝林、杨德新、 高继业、李敏等