PDF《海外监管公告》

2012 年公司债券跟踪评级报告(2015)?

4 募集资金使用情况

2013 年6月7日, 经中国证券监督管理委员会 证监许可〔2012〕1735 号核准,公司以 5.50%的票 面利率公开发行公司债券

5 亿元(扣除发行承销费 用后,募集资金净额为 4.96 亿元),发行期限为

3 年(2013 年6月7日至

2016 年6月7日).募集 资金已于

2013 年6月14 日全部到位.截至

2014 年12 月31 日,公司已按照募集说明书中列明的募 集资金使用计划,将资金用于优化公司债务结构、 偿还公司债务和补充流动资金,募集资金已全部使 用完毕. 行业分析

2014 年,全球油气消费增速持续放缓,油气 勘探投资支出增幅不断下降;

油套管供大于 求的局面未能缓解,产品价格持续下跌,行 业竞争激烈.

2014 年, 发达经济体经济运行分化加剧, 发展 中经济体增长放缓,世界经济复苏依旧艰难曲折, 按汇率法 GDP 加权汇总,联合国

2014 年12 月份 预测,2014 年世界经济约增长 2.6%,增速基本与 上年持平.从世界石油消费情况来看,EIA 估计,

2014 年全球原油及其他液体燃料日均消费量增加 了90 万桶,至9140 万桶,增速较上年有所回落. 受俄罗斯经济衰退的影响,

2014 年, 非经合组织国 家的日均消费量增加

120 万桶,较上年的

130 万桶 有所下降;

经合组织国家的日均消费量则由于日本 和欧洲需求的下滑而减少了

30 万桶,且该趋势在

2015 年及

2016 年可能仍将延续. 从世界油气勘探开发投资情况来看,2014 年, 全球油气领域及开采投资约为

7230 亿美元,增速 从2013 年的 11%下滑至 6.1%.2015 年,油价持 续低迷,使得石油公司的现金流和盈利面临较大压 力,故全球油气勘探开发资本开支可能会大幅下 降,市场分析机构科恩公司预计

2015 年全球油气 勘探开发资本开支将下降 15~20%至5,400~5,800 亿美元,而中国

2015 年油气勘探开发投资则会同 比下降 14%至2,400 亿元人民币. 在油价持续低迷 的情况下,实际投资和工作量的降幅可能更大. 从国内来看,

2014 年我国石油表观消费量 (当 年生产量加上净进口量) 超过 5.18 亿吨, 实际消费 增速维持低位;

石油进口继续增长,全年石油净进 口约为 3.08 亿吨,同比增长 5.7%,石油对外依存 度达到 59.5%, 较上年上升 1.1 个百分点. 我国

2014 年天然气表观消费量约为

1830 亿立方米,同比增 长8.9%,增速远高于世界平均水平,但增速为近

10 年的低点.2015 年,由于中国经济下行压力增 大,预计中国石油消费需求增速将继续放缓,供大 于求的局面仍将持续. 从油套管产品来看,

2014 年, 我国国内石油套 管市场一直较为不稳定,由于钢材的产量过剩,石 油套管供大于求的局面一直未能得到缓解,同时行 业内竞争激烈,企业之间压价现象明显,油套管产 品价格持续下跌,行业内持续亏损企业不断增加.

2015 年, 预计全球油套管产品价格仍将维持低迷状 态,虽然近期亚洲市场正在对油套管价格作出局部 调整,但由于中国市场需要盘整,报价持续下降, 油套管的市场价仍将难有起色. 近年来,贸易摩擦不断加剧,北美、欧洲等 海外市场不断展开反倾销调查并加收税费, 油井管外贸环境不容乐观.

2009 年4月29 日,美国商务部宣布对中国输 美油井管展开反倾销和反补贴调查,2010 年1月15 日美国商务部做出征收反补贴税决定, 对相关产 品实施 10.36%至15.78%的反补贴关税制裁.2009 年8月24 日,加拿大边境服务局立案对原产于或 出口自中国的石油管材发起反倾销、反补贴合并调 查.2011 年11 月7日,加拿大对原产于中国的无 缝钢制油气套管和石油管材产品做出反补贴期中 复审终裁:不合作企业无缝钢制油气套管的补贴率 为3,381 人民币元/吨,不合作企业石油管材产品的 补贴率为 4,070 人民币元/吨.