PDF《禹州市投资总公司跟踪评级报告》

2 关注 1. 跟踪期内,公司营业收入回款质量进一步 下降,回款质量很差.公司对外筹资压力 明显上升. 2. 跟踪期内,公司以土地类资产、公益性资 产占比高, 且对政府应收类款项大幅增长. 公司整体资产资产质量较差. 3. 跟踪期内,公司有息债务规模大幅增长, 短期偿债压力很大.公司整体偿债压力进 一步加重. 4. 跟踪期内,公司向股东分配大额利润,所 有者权益稳定性一般. 5. 跟踪期内,

16 禹州债/16 禹州债 和

16 禹停车/16 禹停车 募投项目均进展缓慢. 跟踪评级报告 禹州市投资总公司

3 声明

一、本报告引用的资料主要由禹州市投资总公司(以下简称 该公司 )提供, 联合资信评估有限公司(以下简称 联合资信 )对这些资料的真实性、准确性和完 整性不作任何保证.

二、除因本次评级事项联合资信与该公司构成委托关系外,联合资信、评级人员 与该公司不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的关联关系.

三、联合资信与评级人员履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保证所出具的 评级报告遵循了真实、客观、公正的原则.

四、本报告的评级结论是联合资信依据合理的内部信用评级标准和程序做出的独 立判断,未因该公司和其他任何组织或个人的不当影响改变评级意见.

五、本报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结论、建议.

六、本次跟踪评级结果自本报告出具之日起至相应债项到期兑付日有效;

根据后 续跟踪评级的结论,在有效期内信用等级有可能发生变化. 跟踪评级报告 禹州市投资总公司

4 禹州市投资总公司跟踪评级报告

一、跟踪评级原因 根据有关法规要求,按照联合资信评估有 限公司(以下简称 联合资信 )关于禹州市投 资总公司(以下简称 公司 )的跟踪评级安 排进行本次跟踪评级.

二、主体概况 跟踪期内,公司出资人及实际控制人未发 生变化,仍为禹州市人民政府.截至

2018 年3月底,公司注册和实收资本均为 4.00 亿元. 跟踪期内,公司职能定位和经营范围未发 生变化.公司仍为禹州市重要的基础设施投融 资建设主体,具有很强的区域专营性. 截至

2018 年3月底,公司内设办公室、 财务计划部、固定资产管理部、基建工程部 和投融资部

5 个职能部门, 拥有

8 家一级子公 司,2 家二级子公司. 截至

2017 年底,公司资产总额 340.69 亿元,所有者权益 205.07 亿元;

2017 年,公司 实现营业收入 8.17 亿元,利润总额 2.37 亿元. 公司注册地址:禹州市人民防空大楼三 楼;

法定代表人:刘杨.

三、债券概况与募集资金使用情况 截至2018年3月底,联合资信所评 16禹 州债/16禹州债 和 16禹停车/16禹停车 尚 需偿还债券余额24.80亿元.跟踪期内, 16禹 州债/16禹州债 和 16禹停车/16禹停车 已 按期足额支付债券利息.公司过往还本付息情 况良好. 16禹州债/16禹州债 存续期3~7年每期 应偿还本金的20%. 16禹停车/16禹停车 存 续期3~6年每期应偿还本金的10%、7~10年每 期应偿还15%;

且 16禹停车/16禹停车 在第 5年设有公司调整票面利率权以及投资者选择 回售权. 16禹州债/16禹州债 募投项目为禹州市 产业集聚区新扩区域项目建设基础设施建设 项目, 公司修建综合地下管廊, 向供水、 燃气、 污水处理等企业和部门定向出售.截至2017年底,项目总投资28.35亿元,已投资4.03亿元, 全部为募集资金.募投项目已于2015年3月开 工建设,原计划3年内完成建设工期.募投项 目建设进度明显慢于预期. 16禹停车/16禹停车 募投项目为禹州市 中心城区地下停车场建设项目,公司修建37个 停车场,预计收入包括停车费、充电费等.截至2018年3月底,募投项目总投资23.55亿元, 已投资1.72亿元.募投项目原计划于2017年全 面开工,目前只开工8个停车场.募投项目建 设进度明显慢于预期. 表1跟踪评级债券概况(单位:亿元) 债券简称 发行 金额 债券 余额 起息日 期限