PDF《那些爱与机构扎堆的营业部……》

A16 Pick 个股 主编:肖国元 编辑:钟恬

2013 年4月25 日 星期四 Tel:(0755)83514139 常宝股份(002478) 评级:买入 评级机构:广发证券

2013 年一季业绩同比小幅增加,产品销 量增加和毛利率提升是主因.

一季度公司实 现营业收入88402.39 万元,同比增加1.08%;

归属于上市公司股东的净利润为 4664.99 万元,同比增长 3%;

基本每股收益 0.12 元,符合预期. 公司运营各项指标达到国内行业先进水 平,油套管毛利率逐季上升. 一,高压锅炉管 方面,需求有望逐步恢复,技改完成将提高产 能利用率. 二,2013 年继续加强跨国大型油 气公司的论证工作, 进一步提高在主流采购 体系中的销售份额, 预计全年油井管和锅炉 管产品出口仍将保持较大幅度的增长. 三,

2013 年公司将进一步优化产品结构,油套管 双高 产品比上年增长 30%以上,锅炉管产 品中合金钢产品比重达到 70%以上. 燃控科技(300152) 评级:谨慎推荐 评级机构:民生证券 公司

4 月18 日晚间发布

2012 年年报, 报告期内实现营业收入 4.05 亿元,同比上升 49.79%;

归属于上市公司股东的净利润

6968 万元,同比上升 0.15%;

每股收益为 0.29 元. 因火电投资下滑, 公司传统的点火设备 销售出现负增长, 其中特种燃烧器销售收入 同比下降 57.9%. 因其主要应用在钢铁、化工、冶金等非电行业,且燃烧器属于公司传统 优势领域, 我们认为下降主要是受宏观经济 影响,随着经济弱复苏的带动,燃烧器业务今 后有望走出低谷, 但因火电等行业投资高峰 期已过,设备销售业务长期仍不乐观. 电力建设高峰已过, 公司实施从点火设 备生产商往节能环保工程商的转型是必然选 择,目前公司在火电烟气治理、低氮燃烧器、 生物质新能源、 生活垃圾焚烧发电等领域均 有所开拓, 未来业务结构转型的深化和新业 务的增长值得关注. 山大华特(000915) 评级:买入 评级机构:东方证券 山大华特公布

2013 年一季报,今年 1~3 月份实现营业收入 2.31 亿元、 同比增长 26.27%, 归属于上市公司股东的净利润为

3712 万元、同比增长 24.73%,扣非后的净利 润为

3684 万元、同比增长 27.68%. 公司去年拿到儿童专用退热贴的生产批 件,并开始儿童专用口罩的销售工作,以口罩 为例, 一方面通过与伊可新和盖迪欣搭配进 行促销活动、先得到消费者的认知,另一方面 公司正逐步借助商业渠道开始在全国药店铺 货. 未来公司围绕儿童保健和治疗领域将打 造全产品覆盖. 科华生物(002022) 评级:审慎推荐-A 评级机构:招商证券 公司一季度营业收入 2.67 亿元,净利润

6526 万元, 同比分别增长 18.01%、32.99%, 每股收益为 0.13 元,符合预期. 我们看好公 司营销模式的转变, 预计未来几年新的试剂 持续不断推向市场, 自产生化仪器产能瓶颈 解决并放量, 化学发光仪推向市场, 预计 2013~2015 年每股收益为 0.61 元、0.77 元和 0.94 元,对应的市盈率分别为

24 倍、19 倍和

16 倍,估值较为安全. 公司 资本+产业 、 试剂+仪器 的创新 营销模式取得成效, 仪器投放带来生化试剂 的快速增长. 公司叶榭仪器生产基地完成搬 迁正式启用,将解决自产仪器产能瓶颈问题, 预计自产仪器和生化试剂

2013 年仍保持快 速增长. 真空采血耗材目前产能

5000 万元,

2012 年收入为