PDF《关注油价反弹带来的投资机会》

持续推中国重工、广船国际、中国船舶》 《军工行业:国防行业驶入内生、外延增长快 车道》 2013-3-13 银河周报/机械军工行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明.

7、其余重点股票池: 北方创业、上海机电、广日股份、海陆重工、鼎汉技术、四川九洲、利君股份、中集集团、中国重工、亚星锚链、洪 都航空、卧龙电气、富瑞特装、中船防务、中国船舶、双环传动、宗申动力、应流股份;

中国中车、新天科技、三一 重工、机器人、国睿科技、长荣股份、杭齿前进、纽威股份、航新科技.

8、核心组合投资案件: 【惠博普】油气装备主业订单保障业绩快速增长;

环保、管道检测维保等新业务促成长. 油气装备海外营收占比过半, 海外 EPC 订单保障业绩快速增长;

进军通用环保领域, 培育新增长点, 受益 美丽中国 ;

低油价持续性较差;

公司或受益油价反弹主题投资;

股权激励要求未来几年业绩高增长;

每股资本公积 1.8 元. 公司目前市值不到

60 亿元,我们预计

2016 年业绩增速 65%、2017 年业绩增速 35%.预计 16-17 年EPS 为0.57/0.77 元,PE 为17/13 倍.公司业绩具备上调潜力,未来受益 一带一路 ,维持 推荐 评级. 【江南嘉捷】互联网+、3D 打印、 中国制造

2025 优质标的,股份回购、实际控制人增持等彰显公司发展信心;

安全 边际较高.公司在手现金充裕,我们预计公司未来将加快转型,市值将向康力电梯、博林特靠拢. 预计公司 2015-2017 年主业业绩复合增长率约 16%,EPS 为0.70/0.80/0.95 元,PE 为18/15/13 倍;

估值低于电梯产业 链平均水平.目前公司市值约

50 亿元,拥有现金和银行理财产品近

8 亿元. 【威海广泰】无人机+军民融合+通用航空+智能家居等多重主题,军品业务发展将超市场预期,受益通航产业大发展. 我们判断公司未来将在军品(不仅仅是军用无人机) 、消防设备领域持续加码,通过自主研发、兼并重组等措施,强 化公司在消防设备、军品领域中的地位和影响力;

营口新山鹰业绩将超预期. 不考虑增发,预计 15-17 年备考 EPS 为0.63/0.82/1.06 元,PE 为37/28/22 倍;

考虑增发(按照

30 元增发价测算) ,预计15-17 年备考 EPS 为0.61/0.84/1.10 元,PE 为37/28/21 倍,未来业绩具有上调潜力,持续推荐. 【先导智能】高速成长的锂电池设备龙头;

布局智能工厂业务打造工业 4.0. 公司和 IBM 合作建立 先导云 和大数据中心,我们判断公司未来将为客户提供系统集成和智能工厂解决方案,向工 业4.0 领域不断延伸;

专注高端锂电池设备,未来有望进入海外市场,业务将高速发展;

光伏生产设备及薄膜电容器 业务将保持较快增速. 预计公司 2015-2017 年业绩复合增速接近 70%,EPS 为1.05/1.85/2.96 元,PE 为76/43/27 倍.公司在自动化设备行 业中成长性突出,具备一定估值优势,未来将向工业 4.0 领域不断延伸,业绩仍具备上调潜力,上调评级至 推荐 . 【隆鑫通用】轻型动力龙头将加快转型升级;

受益农业无人机、农业信息化、军民融合. (1)低估值:15-17 年备考 EPS 为0.90/1.12/1.32 元,PE 为19/15/13 倍. (2)高动力:员工持股价

35 元/股,现价

23 元.公司实施 IPO 前激励+股权激励+员工持股等多种激励方式. (3)多主题:农业现代化、农业无人机、农业互联网 主题投资.公司拓展大型无人直升机及运营服务,受益农业现代化、军民融合.公司农业信息化、农机装备业务将受 益 互联网+农业 . (4)有催化:农垦改革+中央农村工作会议+1 号文件临近;