PDF《杉杉集 团有限公司》

3 年 偿还方式: 每年付息一次,到期一次还本 增级安排: 无 概述 分析师 贾飞宇 [email protected] 黄梦姣 [email protected] Tel:(021)

63501349 Fax: (021)63500872 上海市汉口路

398 号华盛大厦 14F http://www.shxsj.com

2 新世纪评级 Brilliance Ratings

3 新世纪评级 Brilliance Ratings 杉杉集团有限公司

2018 年度第三期中期票据 信用评级报告 概况 1. 发行人概况 该公司成立于

1994 年,原注册资本 0.54 亿元,由宁波市鄞州区甬港职工 保障基金协会、 宁波市鄞州鸿发实业有限公司分别持股 62.96%、 37.04%.

2002 年11 月经股东同比例增资, 公司注册资本增至 2.16 亿元, 后经

2005 年5月及

2007 年3月两次股权转让,公司股东变更为宁波甬港服装投资有限公司(简称 甬港投资 ) 、杉杉投资控股有限公司(简称 杉杉控股 ) .为引入战略投 资者,2009 年杉杉控股将其持有的 25.00%的股权转让给日本伊藤忠商事株式 会社(简称 伊藤忠商社 ) ,3.00%的股权转让给伊藤忠商社下属伊藤忠(中国)有限公司(简称 伊藤忠中国 ) ,公司变更为中外合资企业.2012 年7月杉杉控股将持有的 2.00%的股权转让给伊藤忠商社.2015 年12 月伊藤忠商 社将其持有的 10.10%股权转让给杉杉控股.2017 年3月甬港投资将其持有的 50%股权转让给杉杉控股.

2018 年公司引入战略投资者杭州奋华投资合伙企业 (有限合伙) (简称 奋华投资 ) ,奋华投资1对公司出资总额

15 亿元,其中 0.19 亿元计入实收资本,其余部分计入资本公积,对公司持股比例为 7.90%, 公司其他股东对公司出资额未发生变化,持股比例均相应下降.截至

2018 年6月末,公司注册资本为 2.35 亿元,控股股东为杉杉控股,其直接持股比例为 61.84%,间接持股比例为 11.57%,最终控制人为自然人郑永刚. 目前,该公司主营业务主要涉及服装制造与销售、锂电池材料产销、太阳 能产品组件产销、新能源汽车及其组件的研发和产销、贸易、投资、城市综合 体及奥特莱斯的建设和运营等领域.公司自有服装品牌具有较高的品牌认知 度;

锂电池材料业务起步较早,市场占有率在国内市场持续处于领先地位. 2. 债项概况 (1)债券条款 据该公司董事会决议,公司拟向中国银行间市场交易商协会申请注册发行

1 奋华投资基金管理人为浙商创投股份有限公司(简称 浙商创投 ) ,浙商创投为浙江首家成 功登陆新三板的民营控股创投机构(股票代码:834089) ,除浙江中鉴传媒科技有限公司、杭 州荣利投资管理有限公司等民营股东外,浙江创投

2015 年引进浙江省国有资本运营有限公司、 浙江省二轻集团两家战略投资人.2017 年浙商创投实现营业收入 1.26 亿元,净利润 0.46 亿元.

4 新世纪评级 Brilliance Ratings 总额不超过 16.00 亿元人民币中期票据.本期中票拟发行额度为 8.00 亿元,期 限为

3 年. 公司拟将募集资金用于偿还各类信用债券及信托产品等各类金融机 构借款.

图表 1. 拟发行的本次债券概况 债券名称: 杉杉集团有限公司

2018 年度第三期中期票据 总发行规模:

16 亿元人民币 本期发行规模:

8 亿元人民币 本次债券期限:

3 年 债券利率: 固定利率 定价方式: 按面值发行 偿还方式: 每年付息一次,到期一次还本 增级安排: 无 资料来源:杉杉集团 截至本报告出具日,该公司合并范围内存续债券发行金额合计 63.5 亿元, 存续债券情况如