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2018 年末,公司控股一级子公司

21 家,主要为电力生 产及销售子公司,公司已投产控股装机容量为 3,405.50 万千瓦. 截至

2018 年末,公司资产总额为 2,207.08 亿元,所有者权益 701.83 亿元,资产负债率 68.20%;

2018 年,公司实现营业总收入 410.11 亿元,净利 润83.77 亿元,经营活动净现金流 192.19 亿元.

1 2017 年12 月5日, 原 国家开发投资公司 更名为 国家开 发投资集团有限公司 . 本期债券概况 表1:本期债券基本条款 基本条款 债券名称 国投电力控股股份有限公司

2019 年面向合格 投资者公开发行公司债券(第一期) 发行规模 本期债券的发行规模为不超过人民币

18 亿元 (含18 亿元) 债券期限 本期债券的期限为

10 年 债券利率 本期债券采用固定利率形式,单利按年计息, 不计复利 偿还方式 本期债券按年付息、到期一次还本.利息每年 支付一次,最后一期利息随本金一起支付 募集资金用 途 本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿 还金融机构借款、调整债务结构、补充流动资 金及适用的法律法规允许的其他用途 资料来源:公司提供,中诚信证评整理 行业分析 电力行业 电力生产行业是关系国计民生的公用事业行 业,其发展与宏观经济走势密切相关.2016 年,随 着中国经济增速的企稳,加之夏季持续高温天气的 影响,全国全社会用电量 59,198 亿千瓦时,同比增 长6.7%,增幅创近三年新高.分产业看,第一产业 用电量 1,075 亿千瓦时,同比增长 5.4%;

第二产业 用电量 42,108 亿千瓦时,同比增长 5.1%;

第三产 业用电量 7,961 亿千瓦时,同比增长 11.2%;

城乡 居民生活用电量 8,054 亿千瓦时,同比增长 10.7%, 当前拉动用电增长的主要动力继续从传统高耗能 行业继续向服务业和生活用电转换.2017 年,全国 全社会用电量 63,077 亿千瓦时,同比增长 6.6%, 其中,第一产业用电量 1,155 亿千瓦时,同比增长 7.3%, 占全社会用电量的比重为 1.8%;

第二产业用 电量 44,413 亿千瓦时,同比增长 5.5%,占全社会 用电量的比重为 70.4%;

第三产业用电量 8,814 亿 千瓦时,同比增长 10.7%,占全社会用电量的比重 为14.0%;

城乡居民生活用电量 8,695 亿千瓦时, 同比增长 7.8%,占全社会用电量的比重为 13.8%.

2018 年,全国全社会用电量 68,449 亿千瓦时,同 比增长 8.5%, 其中, 第一产业用电量

728 亿千瓦时, 同比增长 9.8%,占全社会用电量的比重为 1.06%;

第二产业用电量 47,235 亿千瓦时,同比增长 7.2%, 占全社会用电量的比重为 69.01%;

第三产业用电量 10,801 亿千瓦时,同比增长 12.7%,占全社会用电

5 国投电力控股股份有限公司

2019 年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)信用评级报告 量的比重为 15.78%;

城乡居民生活用电量 9,685 亿 千瓦时, 同比增长 0.4%, 占全社会用电量的比重为 14.15%. 电力装机容量方面,虽然近几年用电需求增速 放缓,但我国发电设备装机容量仍保持较快增速. 截至

2016 年末, 全国发电设备装机容量 16.46 亿千 瓦,同比增长 8.2%,增速较

2015 年下降 2.1 个百 分点,但仍高于全社会用电量增速,电力供应能力 总体充足.具体来看,水电装机容量 3.32 亿千瓦, 占全部装机容量的 20.18%;

火电 10.54 亿千瓦,占 全部装机容量的 64.04%;

核电 0.34 亿千瓦,并网 风电 1.49 亿千瓦,并网太阳能发电 0.77 亿千瓦. 截至