PDF《河南神火煤电股份有限公司 2010 年第一季度报告正文》

2010 年02 月04 日 公司董事会办公室 实地调研 中银国际证券有限责任公司 沈涛公司生产经营情况、发展战略、行 业概况和法定信息披露的说明 中信证券股份有限公司 宋小庆 公司生产经营情况、发展战略、行 业概况和法定信息披露的说明 国海证券有限责任公司 张晓霞 苏丹公司生产经营情况、发展战略、行 业概况和法定信息披露的说明

2010 年03 月26 日 公司六楼会议室 实地调研 国海富兰克林基金管理有限公司 何景风 公司生产经营情况、发展战略、行 业概况和法定信息披露的说明 3.5.3 其他重大事项的说明 适用 √ 不适用 3.6 衍生品投资情况 √ 适用 不适用 报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明 (包括但不限 于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险 等)

1、市场风险:期货价格受现货供求关系、股市、汇率等多种市场 因素影响,具有较大的市场风险.通过加强市场研究,合理的运 用止损,可以保存投资者的资金实力,提高资金利用率和效率, 降低市场风险.

2、流动性风险:期货市场存在交易不活跃、持仓量较小的情况, 在极端行情下会失去流动性而导致交易困难,以及保证金不足被 强制平仓.通过合理的合约选择、头寸控制来降低流动性风险.

3、信用风险:信用风险主要分为代理风险与结算业务出现的结算 风险.规避信用风险主要是要选择一家经营规模较大、风险控制 严密的期货公司.

4、操作风险:操作风险主要是指在交易的过程中面临的风险,操 作风险可分为两类:一类是客观风险,主要是交易系统、网络、 电脑的故障造成的风险.另外一类是主观风险,是操作者由于对 交易系统、交易规则不熟悉或者因人为的疏忽、道德风险造成操 作错误的风险.通过多种交易方式的备份和提高主观意识、规范 操作流程可以规避相应风险.

5、法律风险:法律风险是指在期货交易中,由于相关行为与法规 冲突致使无法获得预期效果甚至蒙受损失的风险.通过慎重选择 代理机构、严格审核相关合同、熟悉相关法律法规和操作流程来 防范和控制法律风险. 已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情 况, 对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关 假设与参数的设定 报告期内, 上海期货交易所铝现货价格在 15,640-17,380 元/吨之间 波动,平均价格为 16,418.98 元/吨. 报告期公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一 报告期相比是否发生重大变化的说明 与上一报告期相比,公司子公司对电解铝进行了套期保值,公司 将其作为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具来进 行核算,即套期的公允价值变动所形成的利得或损失计入当期损 益. 独立董事、 保荐人或财务顾问对公司衍生品投资及风险控制 无 河南神火煤电股份有限公司

2010 年第一季度报告正文

5 情况的专项意见 3.6.1 报告期末衍生品投资的持仓情况 √ 适用 不适用 单位:元 合约种类 期初合约金额 期末合约金额 报告期损益情况 期末合约金额占公司 报告期末净资产比例 AL1004,AL1005,AL1006 铝锭 46,581,711.00 71,930,692.81 17,160,420.74 1.81% 合计 46,581,711.00 71,930,692.81 17,160,420.74 1.81% 董事长: 河南神火煤电股份有限公司 二一年四月二十一日 ........