PDF《晋能集团有限公司中期票据跟踪评级报告》

2 3. 公司经营活动现金流入量对待偿还中期票 据的保障能力强. 关注 1. 跟踪期内,受山西省公路销售体制改革和 煤炭行业景气下行影响,公司整体营业收 入和利润总额有所下降,整体盈利水平弱 化. 2. 公司煤炭资源整合涉及矿井多,分散广, 地质条件及生产环境多样,存在一定安全 及管理压力. 3. 跟踪期内,公司债务负担处于偏重水平并 有持续加重趋势. 4. 投资收益和营业外收入等非经常性损益对 公司利润水平影响大. 5. 公司于2016年6月7日发布公告称,山西省 人民政府决定重组整合晋能集团有限公司 与山西国际能源集团有限公司,设立山西 晋能国际能源集团有限公司.重组成效有 待进一步观察,联合资信将对重组事项的 后续发展保持关注,并及时揭示上述事项 对晋能集团及其存续债券信用水平可能带 来的影响. 跟踪评级报告 晋能集团有限公司

3 信用评级报告声明

一、除因本次评级事项联合资信评估有限公司(联合资信)与晋能集团有限公司 构成委托关系外,联合资信、评级人员与晋能集团有限公司不存在任何影响评级行为 独立、客观、公正的关联关系.

二、联合资信与评级人员履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保证所出具的 评级报告遵循了真实、客观、公正的原则.

三、本信用评级报告的评级结论是联合资信依据合理的内部信用评级标准和程序 做出的独立判断,未因晋能集团有限公司和其他任何组织或个人的不当影响改变评级 意见.

四、本信用评级报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结论、建议等.

五、本信用评级报告中引用的企业相关资料主要由晋能集团有限公司提供,联合 资信不保证引用资料的真实性及完整性.

六、本跟踪评级结果自发布之日起

12 个月内有效;

根据后续评级的结论,在有效 期内信用等级有可能发生变化. 跟踪评级报告 晋能集团有限公司

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一、跟踪评级原因 根据有关要求,按照联合资信评估有限公 司(以下简称 联合资信 )关于晋能集团有限 公司主体长期信用及

15 晋能 MTN001 、

15 晋能 MTN002 、

15 晋能 MTN003 和

16 晋能MTN001 的跟踪评级安排进行本次定期跟 踪评级.

二、企业基本情况 晋能集团有限公司(以下简称 公司 或 晋能集团 )是经山西省人民政府批准,由省 国资委和

11 个市国资委出资,于2013 年2月25 日在原山西煤炭运销集团有限公司(以下简 称 煤销集团 )与山西国际电力集团有限公司 (以下简称 山西国电集团 )的基础上合并重 组成立的现代综合能源公司. 截至

2016 年3月底,公司注册资本为 360.00 亿元.山西省国有 资产监督管理委员会(下称 山西省国资委 ) 持有公司 64.06%股权,为公司第一大股东和实 际控制人1 . 公司经营范围:投资煤炭企业;

煤焦科技 开发、技术转让;

自有房屋租赁;

能源领域投 资;

提供煤炭信息咨询服务;

煤层气投资;

发电、输变电工程的技术咨询;

建筑材料、金属 材料(除贵稀金属) 、电力设备及相关产品的采 购和销售. 截至

2015 年底, 公司合并资产总额 2338.76 亿元,所有者权益 530.19 亿元(其中少数股东 权益 130.34 亿元) ;

2015 年公司实现营业收入 770.26 亿元,利润总额 2.31 亿元. 截至

2016 年3月底,公司合并资产总额 2353.88 亿元, 所有者权益 534.04 亿元 (其中少 数股东权益 130.06 亿元) ;