PDF《中国首创-国企/央企投资银行业务介绍》

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86590540 ? Ⅲ 国企央企的历史机遇 面对国资委保增长和限制资产负债率的双重 要求,以及为中国经济的转型升级做出更大贡献 的历史使命,国企央企亟需进一步提升效率和盈 利能力.而目前比较艰难的融资环境也要求央企 /国企更有策略和计划地去谋求资金以支持企业 的快速增长.除了使用传统的银行贷款,也可考 虑积极使用股权融资、可转债等融资方式. 中国首创在国企央企改制、融资方面拥有丰 富的经验,我们精心设计的多元化融资方式和 交易架构可协助国企央企以最高的效率、最低 的成本获得最佳的资本结构,并确保整个流程 的安全、通明、可控,完全满足各级主管单 位、国资委以及当前中国法律对国企改制、融 资的监管要求. ? Ⅳ 国企改制融资的成功案例 案例

1 ―中国第一个由投行主导的国企改制 宜宾五粮液集团的某子集团近几年业务发展 迅速,但发展资金受限,并且全资国有的身份 和复杂的审批流程有所影响其境外业务发展和 并购,因此企业希望通过我们的帮助解决股权 多样化和发展资金这两个问题. 在对该集团的发展规划、所处行业、资金需 求、资产负债结构等各方面进行深入评估后, 我们选择分步走的方案.首先为其下属的某家 需求比较紧迫的子公司制定了通过增资扩股的 方式出售控股权来引入几家外资投资机构的交 易方案.这样的交易架构不仅可以在最大程度 上为子公司引入更多的外部资金,同时控股权 的转移也使得子公司未来的经营管理机制更为 灵活,在未来上市地点方面也有更大的选择余 地,该方案同时满足了该子公司资金和股权多 样化的需求. 与此同时,为确保交易的成功进行,我们只 选择那些最适合该子公司特点和发展规划的私 募基金,这些私募基金拥有雄厚资本实力、在 国企运作和并购方面的丰富经验、成功运作中 国企业在国内外资本市场上市的经验、6 年以上 的存续期以确保它们有足够的耐心并将精力放在 企业的长远发展上面而非迅速实现上市并套现走 人的投机性资本、以及全球化的资源网络以满足 企业未来国际扩张的需求.根据与这些投资结构 长期的合作经验,并经过严格的筛选与斟酌,我 们最终选取了

15 家私募基金作为潜在投资机构, 这些机构包含了全球最为知名的私募基金和中国 本土成立

10 年以上的优秀私募基金. 在将精心制作的并购交易备忘录发给各家私 募基金之后,我们分别与其进行了电话会议,以 确保他们对企业的基本情况包括主营业务、发展 规划、股权结构、财务状况等有一个基本的了 解,并确保企业的优势特点等能够被清晰、着重 地展示出来.为了确保在整个并购交易流程中企 业的日常经营运转不被过多地干扰、企业的核心 机密不被泄露,我们精心设计了一套交易流程从 而使所有的潜在投资机构统一雇佣第三方机构对 企业进行尽职调查,整个过程中我们严格控制企 业信息随着进程发展的逐步披露,确保信息严格 保密. 目前我们已经收到了管理资金超过

1000 亿美 元的某全球最大的私募基金之一的投资意向书, 不出意外的话,我们将在年内完成这笔中国第一 个由投资银行主导的非上市国企的改制项目. 案例 2―为央企集团子公司引入私募基金 目前我们正与中国航天科技集团的子公司展 开合作,该子公司处于国内某新型材料行业的龙 头地位,它非常希望通过引入外部投资机构的方 式进一步优化企业的经营体制,并利用投资机构 全球化的资源网络拓展其未来出口业务.在我们 的融资方案下,中国航天继续保留控股股东的地 位,而多元化的股权结构也将更加受到资本市场 的青睐,该公司的上市时间初步定在