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2)定量分析 南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要

5 本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、 财务指标和估值指标等进行定 量分析,以挑选具有成长优势、财务优势和估值优势的个股. A、成长性指标:收入增长率、营业利润增长率和净利润增长率等;

B、财务指标:毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率、经营活动净收益/利润总 额等;

C、估值指标:市盈率相对盈利增长比率(PEG)、市盈率(PE)、市销率(PS)和总市 值.

3、基金投资策略 本基金投资于 ETF 和权益类基金, 根据对不同因素的研究与判断, 对基金投资组合进行 调整,以降低投资组合的投资风险. (1)投资于 ETF 可以享受市场发展的平均收益.本基金在投资 ETF 时,将重点分析标 的指数的代表性、跟踪误差以及流动性等指标. (2)主动型基金将采取定量和定性相结合的分析方式进行筛选,通过构建主动投资组 合,创造出超额回报. a) 定性选择: 对基金的选择主要考虑该基金的投资策略是否符合本基金精选配置的投资思路, 包括股 票和衍生品等的选择方法,以及本基金对投资的稳定性、风险和收益的要求;

该基金的管理 和研究团队应该有较长期良好的历史记录, 并且能够即时了解公司人员的变动;

该基金的管 理人应该有稳健良好的财务状况, 有良好的风险控制制度和记录, 其经营理念和本基金产品 的目标一致或者接近. b) 定量选择: i. 该基金的过往历史业绩在一定的时间段内好于其业绩基准, 或者管理该基金的基金 经理有长期优良的表现. ii. 中立机构(如晨星等基金评级公司)对公司的评级在同类基金中处于中等(50%) 以上水平. iii. 基金的超额收益和标准差的比率(夏普比率)好于同类基金的中值. iv. 基金买卖证券的交易成本处于同类基金中的合理水平.

4、固定收益产品投资策略 本基金的固定收益产品投资将综合考虑收益、 风险和流动性等指标, 在深入分析宏观经 济发展、货币政策以及市场结构的基础上,灵活运用积极和消极的固定收益投资策略. 消极固定收益投资策略的目标是在满足现金管理需要的基础上为基金资产提供稳定的 收益. 本基金主要通过利率免疫策略来进行消极债券投资. 积极固定收益投资策略的目标是 利用市场定价的短暂无效率来获得低风险甚至是无风险的超额收益;

本基金的积极债券投资 主要基于对利率期限结构的研究. 本基金也将从债券市场的结构变化中寻求积极投资的机会. 南方香港成长灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要

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5、资产支持证券投资策略 资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析, 本基金将采用基本面 分析和数量化模型相结合, 对个券进行风险分析和价值评估后进行投资. 本基金将严格控制 资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险.

6、金融衍生品投资策略 本基金在金融衍生品的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则: (1)避险.主要用于市场风险大幅累计时的避险操作,减小基金投资组合因市场下跌 而遭受的市场风险;

(2)有效管理.利用金融衍生品流动性好,交易成本低等特点,通过金融衍生品对投 资组合的仓位进........