PDF《广电运通几近跌停 机构分歧显著》

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A16 Pick 个股 主编:肖国元 编辑:钟恬

2013 年4月12 日 星期五 Tel:(0755)83514139 森源电气(002358) 评级:买入 评级机构:东方证券 森源电气是排名靠前的开关柜品牌企 业,地处中西部,客户资源占有地域优势. 公 司定位大行业大客户,产品自产率超过 90%, 成本优势明显,上市以来市场份额连年上升. 公司通过区域扩张和产品扩张, 开关柜收入 有望持续稳定增长. 去年下半年公司搬入新厂房, 进一步加 强了产品质量和销售推广的力度, 公司品牌 知名度进一步提高,产能瓶颈解决,公司也进 入新的增长阶段, 预计未来几年公司年复合 增速约为 40%. 由于同行鑫龙电器、 中能电 气、北京科锐等去年下半年开始增长放缓,而 森源电气去年增长依然超过 50%, 但公司估 值被拉低到了

2013 年的

15 倍, 我们认为随 着今年成长性的再次体现, 讼司的估值将得 到提升,值得重点关注. 中海达(300177) 评级:增持 评级机构:国泰君安 我们认为公司

2012 年一系列产品布局 基本完成, 下一步将加快并购而实现产业链 的快速整合. 公司依靠丰富的行业经验以及 不断提升的行业地位, 加上二级市场便捷的 融资平台, 能够进行产业链其他环节的快速 渗透. 公司将突破原有的定位测量市场稳定 增长的成长路径,从而实现超常规的发展. 现有业务布局完成, 公司新产品推出可 期. 通过

2012 年的资本运作,公司现阶段产 品布局基本完成. 展望

2013 年,北斗模块的 高精度测量产品将成为公司推广主流, 光电 产品预计将会放量, 三维激光与多波束声纳 产品有望在年底实现商用化, 带来数十亿元 新增市场空间. 宇通客车(600066) 评级:强烈推荐 评级机构:华创证券

2012 年公司的天然气客车增长 50%,以 气电为主的混合动力客车连续两个季度高增 长,这两类公交车的污染几乎为零,是治理城 市雾霾的最佳选择.混合动力客车主要以天然 气和超级电容器混合为主的技术路线,节油率 明显高于同行,零污染排放,未来空间广阔. 客车出口经过长年的市场培育, 进入收 获期, 虽然一季度仅销几百台, 但全年增长 20%的目标不变,2012 年销

5000 台, 今年目 标是

6000 台. 校车行业销量增长较慢,但公 司全年增长到

10000 台的目标不变(

2012 年是7800 台) , 主要是公司拥有长头校车的优 势,2013 年5月将出台新的校车标准, 长头 校车渐成主流. 京能热电(600578) 评级:审慎推荐-A 评级机构:招商证券 收购集团资产,规模大幅提升.

2012 年, 公司定增收购集团持有的岱海、 托克托等优 质电力资产股权,规模大幅提升,目前,公司 可控装机容量已超过

650 万千瓦, 合并口径 累计完成发电量 324.27 亿千瓦时,与同期重 组前相比增长了 239.6%, 完成供热量

1323 万吉焦,同比重组前增长了 2.84%,重组后, 公司规模效益显现.

2012 年,受益于电价提升、煤价回落等 多重利好, 公司原有资产和注入资产盈利均 得到大幅提升.其中,重组注入资产为公司带 来净利润 13.3 亿元,是原有资产盈利的

4 倍 左右,大幅提升了公司业绩.其中,岱海、托克 托、大同电厂、华能北京分别实现净利润 8.0 亿元、13.3 亿元、3.0 亿元、3.0 亿元,共为公司 业绩贡献 9.6 亿元, 这些电厂均具有极强的 盈利能力. 另外,公司原有的石景山电厂、京 泰电厂以及参股的酸刺沟煤矿, 也依然保持 良好的盈利能力,分别为公司贡献 4.6 亿元、 0.21 亿元和 2.0 亿元. ( 钟恬 整理) 广电运通几近跌停 机构分歧显著 证券时报记者 朱雪莲 运行在良好上升通道的广电运 通(002152)昨日突遇一根大阴棒. 广电运通作为国内 ATM( 自动 柜员机) 龙头,自去年