PDF《CAR Inc. 神州租车有限公司》

3 C II. 战略摘要 在成功采取防御型竞争措施以克服来自网约车及分时共享公司的挑战后,本公 司能够重新专注於汽车租赁业务,进一步增强加固核心竞争力,提高行业标准. 展望二零一九年,本公司将在不断拓展业务的地域覆盖围的同时,专注於为 客户提供更加智能和便捷的服务.通过安装更多自助服务设备,持续深化无人 运营模式布局.本公司的目标是在所有汽车租赁车中的覆盖率达 90% 以上. 此外,本公司於二零一九年二月推出试点智能助理 (Smart Assistant) 系统.该系 统将根枨蟆⑽恢谩⒐ぷ髁考案髦忠蛩刈远才旁惫ぶ霸.在智能助理系统 的支援下,服务网点将更为分散,因此会更接近客户.当上述两项业务运行成 熟时,本公司将开始落实去门店化,并将服务网点转为毋需人手操作的流动服 务网点,以优化运营效率. 在二手车销售方面,本公司的目标是於二零一九年恢复二手车处置量.以近期 二手车市场当前及可预见的情况而言,这将会是一项挑战.本公司正积极拓宽 销售渠道以应对市场的不确定性,并寻求具吸引力的 OEM 回购方案. 最后,但同样重要的是,为支持业务增长,本公司致力保持稳健及强劲的财务 状况及可持续的运营杠杆水平.於二零一九年上半年,本公司的首要任务是落 实於未来十二个月内到期债务的再融资计划. 本公司将在业务发展与财务状况之间取得平衡,以实现稳步健康发展. C

4 C III. 管理层讨论及分析 截至十二月三十一日止年度 二零一八年 二零一七年 同比变动 (人民币百万元, 另有注明除外) % 租赁收入总额 5,340 5,048 6% -汽车租赁 4,485 3,792 18% -车租赁及其他

855 1,256 -32% 净利

290 881 -67% 经调整净利 (1)

681 613 11% 经调整净利率 (2) 12.7% 12.1% 0.6pp 经调整 EBITDA(1) 3,255 2,993 9% 经调整 EBITDA 比率 (2) 60.9% 59.3% 1.6pp 每股基本盈利 (人民币元) 0.135 0.391 -65% 经调整每股盈利 (人民币元) (3) 0.318 0.272 17% 附注: (1) 经调整 EBITDA 及经调整净利为非国际财务报告准则计量.有关详情,请参阅 「IV. 非国际 财务报告准则财务对账」 . (2) 该等利润率乃呈列为占租赁收入的百分比. (3) 经调整每股盈利等於经调整净利润除以计算每股基本盈利所使用的於报告期已发行普通股 加权平均数. C

5 C 1. 收入及盈利分析 租赁收入 截至十二月三十一日止年度 二零一八年 二零一七年 同比变动 人民币 人民币 % (以千计,百分比除外) 汽车租赁收入 4,484,784 3,792,184 18.3% 车租赁及其他收入 855,348 1,256,161 -31.9% 租赁收入总额 5,340,132 5,048,345 5.8% 汽车租赁指标 二零一七年 财政年度 二零一八年 财政年度 二零一七年 第一季度 二零一七年 第二季度 二零一七年 第三季度 二零一七年 第四季度 二零一八年 第一季度 二零一八年 第二季度 二零一八年 第三季度 二零一八年 第四季度 平均每日汽车租赁车(1) 68,103 91,802 60,389 60,225 76,218 75,326 80,303 86,160 100,112 100,321 平均日租金(2) (人民币)

230 218

245 223

237 216

229 216

222 208 车辆利用率(3) (%) 66.7% 61.5% 67.6% 69.4% 66.5% 63.9% 63.0% 61.4% 64.3% 57.7% 单车日均收入(4) (人民币)

153 134

165 155

157 138

144 132

143 120 附注: (1) 平均每日汽车租赁车按一定期间我们运营中的汽车租赁车辆总出租天数除以该期间的总 天数计算. 「运营中的汽车租赁车辆」 指我们整个汽车租赁车,包括因维修保养而暂时不 能供客户使用的车辆及运输途中的车辆. (2) 平均日租金按一定期间汽车租赁收入除以该期间租赁天数计算.租赁天数指一定期间我们 所有汽车租赁车车辆的出租天数之和. (3) 车辆利用率按汽车租赁车辆租赁天数除以运营中汽车租赁车辆总天数计算. (4) 单车日均收入指每辆汽车租赁车辆的平均每日租金收入,按一定期间平均日租金乘以同一 期间的车辆利用率计算. C