PDF《无标题》

2016 年底,募集资金扣除发行费用后,以按照公司 债券年报披露进行使用,其中

5 亿元用于偿还工商银行贷款,6.4 亿元用于偿还建设银行贷款. 截至

2016 年底,公司已按时足额支付

12 能新

02 于2015 年10 月28 日至

2016 年10 月28 日间的利息. 截至

2016 年底, G16 能新

1 尚未到首个付息日.

三、行业分析 1.风电行业概况 近年来,全球风电产业获得了长足的发展,全球风电装机总量持续攀升.根据全球风能协会 (GWEC)发布的最新统计报告显示,截至

2016 年底,全球风电装机总量达到 486.7GW;

根据全球 风能理事会《2016 全球风电装机统计数据》 ,2016 年全球新增风电装机容量 54.6GW,同比减少 13.33%, 其中中国

2016 年新增装机容量 2.33GW, 占全球新增装机的 42.70%, 排名全球第一;

美国、 德国

2016 年新增装机占比分别为 15.00%、10.00%,排名第

二、第三.全球风能理事会

2014 年4月发布的报告中预测,2014~2018 年全球风电市场将进入稳定增长期,同时加拿大、巴西以及南非的 风电市场将经历较快增长. 近年来,我国环境问题迫在眉睫,政府出台一系列新政策,促使新增装机量增长.截至

2016 年底,我国累计风电装机容量达到 168.69GW,较上年增长 16.05%.2016 年,风电发电量 2,410 亿千 瓦时,占全部发电量的 4.0%,较上年提高 0.7 个百分点.2016 年,中国海上风电新增装机

154 台, 容量达到

59 万千瓦,同比增长 64%.

2016 年,全国风电利用效率明显下降,且部分地区由于装机量过大,无法实现就地消纳,导致 弃风现象严重.2016 年,全国风电平均利用小时数 1,742 小时,虽同比增加

14 小时,但整体有效利 用程度仍偏低,从区域利用情况看利用小时数最高的地区是福建省(2,503 小时) ,利用小时数最低 的地区是甘肃省(1,088 小时) .2016 年,风电弃风限电形势加剧,全年弃风电量

497 亿千瓦时,同 比增加

158 亿千瓦时,平均弃风率 18.73%,同比增加 3.73 个百分点. 2.风电行业竞争格局

2016 年,在中国风电累计装机容量上,仅国电集团超过了 20GW,达到 2,682 万千瓦,占全国 累计装机容量的 15.90%,其次分别为华能集团和大唐集团,累计装机容量达 17.82GW 和15.15GW, 占市场份额分别为 10.6%和9.0%.进入中国累计风电装机容量排名前十位的开发商还有华电集团、 国电投、中广核、国华、华润集团、天润、中国电建.

2016 年,中国风电新增装机的开发商企业超过

100 家,前十家装机容量达到 1,300 万千瓦,占 比达到 58.8%,较上年下降 5.36 个百分点;

累计装机前十家的风电企业装机容量超过

1 亿千瓦,占 比达到 69.4%,较上年下降 1.8 个百分点.总体上看,风电行业开发商集中度较高. 总体来看,中国风电行业集中度有所下降,前十家的风电运营企业装机容量占比高,且绝大多 公司债券跟踪评级报告 华能新能源股份有限公司

6 数风电运营企业为国有电力或能源企业. 3.行业政策

2016 年,我国为进一步推动绿色发展,促进经济结构调整优化和发展方式加快转变,制定了多 项相关政策,进一步对新能源的发展进行规范和引导. 表12016 年风力发电行业相关政策 年份 调控政策

2016 年1月国家发改委制定了《绿色债券发行指引》.包括水能、风能、核能、太 阳能、生物质能、地热、浅层地温能、海洋能、空气能等新能源开发利 用项目被列入支持对象.