PDF《研发团队》

3 opportunities in the field of impact investing in China in coming years. In order to achieve this ambitious goal, we need to make a lot of efforts and changes in the impact measurement, investing and financing mechanism and policy environment of social finance and impact investment. The cultivation of talents in the industry is also urgent.

4 金融是经济的核心,通过资源的优化配置,推动资源更加高效地服务 于社会和经济的发展.金融业已经成为现代经济的核心.公益金融是金融 业发展到一定阶段、开始具备向善经济转变的背景下的新型金融模式.虽 然还没有形成统一的概念和定义, 但其作为兼顾财务回报和社会效益的金 融形式,公益金融受到了全球金融界和公益界的瞩目,正成为善经济的核 心组成部分.

一、影响力投资概念的起源 1. 影响力投资的缘起

2007 年,洛克菲勒基金会提出影响力投资的资产配置类别.影响力 投资经历

3 年的快速发展,摩根大通联合洛克菲勒基金会于

2010 年正式 将影响力投资列为投资市场的一个新兴类别,与贷款、股票等并驾齐驱.

2013 年9月15 日,八国集团(G8)英国轮值期由英国首相大卫?卡梅伦 牵头成立了社会投资工作组, 由欧洲风投之父罗纳德?科恩爵士担任主席. 该工作组发布了名为《影响力投资:市场的无形之心――赋予创业精神、 创新和公益资本的力量》的报告,该报告呼吁政府与金融部门释放来自慈 善捐助、养老基金和私人财富的数十亿资金,以此来推动社会投资市场的 成长.由此,影响力投资开始被广泛关注. 事实上,影响力投资的增长速度和覆盖面均可用惊人形容.在慈善领 域, 洛克菲勒基金会 (Rockefeller Foundation) 、 奥米迪亚基金会 (Omidyar Foundation) 、 比尔及梅琳达?盖茨基金会(Bill &

Melinda Gates Foundation)、 彭博慈善基金会(Bloomberg Philanthropies)、福特基金会(Ford Foundation)

5 等各大跨国基金会都先后踏入这一领域. 在商业领域, 一些主力投资银行, 如高盛集团(Goldman Sachs)和美国美林银行(America Merrill Lynch) 已投资于社会影响力债券;

瑞士银行(UBS)发起了发展型影响力债券;

世界最大的投资管理集团贝莱德集团(BlackRock)开始开发影响力投资 产品;

摩根士丹利则已创建了 影响力投资平台(GIIN)

1 .据全球影 响力投资平台(GIIN)估测,2014 年全球影响力投资基金已有三百余家, 年均增速可望突破 20%. 影响力投资也可被归结为一个时代的缩影, 既是资本主义福利型国家 向投资型国家转变的时代,也是政府自身积极投身于创新和改变的时代. 其中,有着深厚创新和改革基因的英国于

2010 年发行了世界第一支社会 影响力债券(Social Impact Bond,SIB),也基本确立了英国在公益金融领 域的国际领先地位.至今英国已相继在英国本土和其他国家发行了

14 只 社会影响力债券(SIB),美国、澳大利亚等国都先后开展了类似项目,涵盖 了社会问题的方方面面.此外,英国还是社会投资银行 大社会资本(Big Society Capital) 和 公益金融(Social Finance) 公司的发祥地,他们 都旨在帮助社会投资市场的发展壮大,其成果包括支持创建了价值

1400 万 欧元的社会行动创新基金中心 (Centre for Social Action'

s Innovation Fund) 、 价值

2000 万欧元的社会成果中心(Social Outcomes Fund)、价值

3000 万欧元的就业及养老部创新基金等在内的多个社会投资基金2 .美国、澳 大利亚及欧洲各国也都先后开展了 SIB 项目, 颠覆三大部门边界的社会创