PDF《Disclosure》

(一)董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 1.主营业务分析 1)财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例 ( %) 营业收入 1,286,999,200.42 1,117,217,846.96 15.20 营业成本 790,930,297.98 646,015,056.41 22.43 销售费用 32,548,095.18 35,087,762.02 -7.24 管理费用 90,368,199.22 58,469,962.46 54.55 财务费用 234,202,453.38 214,374,868.72 9.25 经营活动产生的现金流量净额 653,961,015.91 257,794,161.21 153.68 投资活动产生的现金流量净额 184,795,862.53 -286,524,849.38 164.5 筹资活动产生的现金流量净额 -468,817,336.14 35,135,828.61 -1,434.3 研发支出 3,342,888.05 5,186,897.15 -35.55 管理费用大幅变动原因说明:堂汉公司管理费用同比增加1232万元 ( 2014年4月新纳入合并范围),全资子公司南丹县南星锑业有限 责任公司销售费用同比增加584万元 ( 2014年6月纳入合并范围);

以及本期加大应收账款催收力度,中介费用增加所致. 经营活动产生的现金流量净额大幅变动原因说明:根据公司经营计划,本期缩减贸易业务,减少了贸易预付款. 投资活动产生的现金流量净额大幅变动原因说明:本期子公司坛百公司收回到期委托贷款2亿元;

上年同期支付增资收购堂汉公司 67%股权款2.54亿元,本期无此类业务. 筹资活动产生的现金流量净额大幅变动原因说明:本期归还银行借款净增加1.69亿元,上年同期净增加银行借款3.16亿元. 研发支出大幅变动原因说明:本期减少的金桥市场信息系统开发金额2,450,424.32元,转入无形资产. 2)其他 (1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 公司报告期利润构成与利润来源未发生重大变化. (2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 公司报告期内无融资、重大重组实施事项. (3)经营计划进展说明 2015年1至6月,公司实现营业收入 12.87亿元,完成年度董事会考核指标 25亿元的51.48%,实现利润总额 0.6786亿元,完成年度董 事会考核指标

1 亿元的 67.86%;

净资产收益率2.30%,完成年度董事会考核指标1.26%的182.54%. 截止2015年6月30 日,公司总资产 138.38亿元,完成年度董事会考核目标

139 亿元的 99.55%. 1)提升公路主营业务的管理能力,在堵漏增收和增收节支上下功夫. 一是继续加强堵漏增收和司法打逃力度,并通过公安机关加强打逃力度和制定增收节支方案改进堵漏增收激励机制,针对性地采取 稽查专项行动.积极引入 绿通 查验设备、计重设备 动改静 项目等技术应用,提高稽查打逃的效率.合理调整打逃堵漏奖励措施、提高 奖励标准,调动收费一线员工打逃积极性,加强收费稽查,强化内控管理,确保通行费应收不漏. 二是打造科学养护典范,继续开展预防性养护,保持道路安全畅通. 做好养护计划,加大新技术应用,合理控制养护成本. 三是提升运营服务品质,继续贯彻 使用者优先 的理念,全面提升收费公路运营管理水平,抓好收费服务、行车服务及服务区建设工 作. 推进畅舒服务, 五洲驿站 、 桂东明珠 服务品牌建设,完善服务设施、丰富服务内容、统一服务标准、提升服务品质. 通过一系列措施,公司上半年实现通行费收入的持续增长,2015年1-6 月完成通行费收入 6.37亿元,比去年同期增长15.82%,实现 主业增收创效. 2)按照公司整合资源,调整结构的发展要求,五洲公司董事会于6月18日对外发布重大事项公告:为降低五洲交通资产负债率,保持 合理盈利水平,整合资产以实现资本与产业的有效融合, 五洲交通控股股东广西交通投资集团有限公司提议收购五洲交通持有的广西堂汉锌铟 股份有限公司 67%股权、南丹县南星锑业有限责任公司 100%股权和广西五洲国通投资有限公司 51%股权. 具体交易价格待对上述公司进行 审计评估后,以评估后的净资产为定价依据. 上述事项尚待履行国有资产管理审批程序并需经五洲交通董事会、股东大会批准后实施. 3)稳步推进项目建设,控制项目投资风险. 一是加快各在建和代建项目的建设进度,公司在建的主要项目五洲半岛阳光项目,一期的 1#、2#、9#楼在5月31日已开盘预售;