PDF《海南瑞泽新型建材股份有限公司》

合并抵消中主要为内部交易及子公司对 母公司的分红;

环卫板块为本期新增纳入合并范围的江西绿润、 江门绿顺及广东绿润分子公 司. 从上表分析可知, 公司收入较上年增长 8.46%, 但净利润较去年下降 30.69%, 主要系公司园林绿化板块的影响. 商品混凝土板块收入及净利润波动趋势与同行 业上市公司波动保持一致;

水泥板块由于公司子公司金岗水泥规模较小,产能有 限,其收入并未实现较大幅度增长,但是受到水泥价格上涨趋势的影响,其毛利 有所上升,净利润增加,与行业部分公司保持一致.园林绿化板块收入及净利润 大幅下滑,与同行业东方园林、铁汉生态 PPP 项目较多的同行业上市公司趋势

3 保持一致.

2、公司各板块的收入、成本及期间费用等的变化情况 (1)公司商品混凝土板块主要项目变动情况 单位:万元 序号 项目 2018年度 2017年 增减比例

1 销售量(万立方米) 325.16 348.77 -6.77%

2 营业收入 152,469.08 137,380.83 10.98%

3 营业成本 120,075.70 114,287.06 5.07%

4 毛利率 21.25% 16.81% 4.44%

5 销售费用 1,823.29 1,768.56 3.09%

6 管理费用 11,316.25 9,854.46 14.83%

7 财务费用 6,742.24 8,910.93 -24.34% a、受海南省对房地产的宏观调控,实施严格全域限购政策的影响,全省固 定资产投资(不含农户)较上年同期下降12.5%,其中,房地产开发投资较上年 同期下降16.50%.同时受国家环保政策趋严、原料价格上涨等多方因素影响,导 致混凝土产品市场价格较上年有所上涨, 并维持在较高水平稳定运行. 受此影响, 报告期内尽管公司商品混凝土销售方量同比下降6.77%,仍然实现营业收入同比 增长10.98%,营业成本同比增长5.07%,毛利率同比增长4.44%. b、受调控政策的影响,混凝土产品市场需求下降,为了保持销量的持续稳 定,公司管理层调动公司资源,多方举措,加大市场销售力度,导致销售费用较 上年同期有所增加. c、公司债券到期兑付,导致融资余额减少,财务费用同比下降24.34%. (2)公司水泥板块主要项目变动情况 单位:万元 序号 项目 2018年度 2017年度 增减比例

1 销售量(万吨) 127.38 156.17 -18.44%

2 营业收入 52,477.90 52,601.12 -0.23%

3 营业成本 40,715.82 42,012.45 -3.09%

4 毛利率 22.41% 20.13% 2.28%

5 销售费用 122.08 129.29 -5.57%

6 管理费用 1,748.68 1,983.26 -11.83%

7 财务费用 -10.63 -18.97 -43.98% 金岗水泥受年度检修停产及熟料错峰生产的影响, 水泥销量较上年同期有所 下降.但得益于供给侧改革的深入、国家环保政策趋严以及错峰生产对供给端的

4 限制,水泥价格持续攀升.受此影响,报告期内公司水泥实现销量127.38万吨, 同比下降18.44%,实现营业收入较上年同期仅下降0.23%,因水泥价格上涨幅度 大于原材料价格上涨幅度,导致毛利率增长2.28%. (3)公司园林绿化板块主要项目变动情况 单位:万元 序号 项目 2018年度 2017年度 增减比例

1 营业收入 61,699.24 97,772.28 -36.89%

2 营业成本 52,253.00 76,444.05 -31.65%

3 毛利率 15.31% 21.81% -6.50%

4 销售费用 592.22 662.38 -10.59%

5 管理费用 7,491.97 5,176.32 44.74%

6 财务费用 6,201.72 1,171.47 429.40% a、受国内宏观经济调控、房地产市场盘整、地方政府债务困扰等因素的影 响, 上半年国家加强对PPP项目的筛查和清理, 导致正常收款的工程项目以及PPP 项目入库及实施进度均有所减缓.同时,园林绿化行业融资环境整体趋紧,大兴 园林通过放缓施工进度或减少PPP项目开工的形式以平衡业绩增速、应收款项增 速以及负债水平.受此影响,报告期内公司园林绿化PPP项目存量项目进展与新 增项目的开发未能达到预期.报告期内,园林绿化板块实现营业收入61,699.24 万元,较上年同期下降36.89%. b、公司园林绿化板块低毛利率项目占比增加,导致综合毛利率有所下降. c、公司园林绿化业务人员增加,人工成本增加,导致管理费用增加. d、公司园林绿化板块由于PPP项目导致融资增加,导致财务费用增加. (4)公司市政环卫板块主要项目变动情况 单位:万元 序号 项目 2018年度