PDF《Disclosure 信息披露》

2016 2017

2018 机动车尾气遥测 系统及技术服务 销售量 76.00 53.00 114.00 销售收入(万元) 11,736.28 8,900.25 15,164.37 销售成本(万元) 3,526.01 4,518.21 5,816.10 综合毛利率 ( 含技术服务) 69.96% 49.36% 61.65% 净资产收益率 21.83% 9.12% 20.29% 总资产报酬率 16.77% 4.40% 10.72% 上表中,2017年由于各地财政拨款未及时到位,政府采购需求没有得到充分的释放,销量减少. 进入2018年,系列政策逐步落地实施,政府采购进入正常轨道,宝龙环保管理层及时抓住政策和市场机 遇,快速调整销售策略,进一步加强市场推广力度,代理商销售规模急剧增加,销售数量由2017年的53 台上升至2018年的114台,从而使经济效益显著提升,各项盈利指标有较大幅度改善. 近三年, 宝龙环保的综合毛利率分别为69.96%、49.36%、61.65%, 净资产收益率分别为21.83%、 9.12%、20.29%,有一个下降又回升的过程,同时也表明宝龙环保整体上具备较强的盈利能力,呈现良好 的发展态势. 另外,统计了对标上市公司同类型业务的毛利率情况,可以看出,宝龙环保具备较强的品牌及产品 竞争优势,盈利能力较强. 情况如下: 公司名称 业务类型 历史毛利率

2016 2017 2018-6-30 河北先河环保科技 股份有限公司 机动车尾气遥测系统 46.68% 48.28% 49.83% 备注:宝龙环保在机动车尾气遥测系统处于行业龙头地位,具备同类型产品的上市公司较少. 2)核心优势分析 ①产品标准及检测原理方面竞争优势 宝龙环保参与并完成了多个国家和地方标准的制定, 如机动车尾气遥测设备通用技术标准 ( JB/T11996-2014)以及十几个省市在用汽车排气污染物限值及检测方法 ( 遥感法)的地方标准制定. 宝龙环保的设备采用国标绿光测量柴油车不透光度,光源符合国家标准,设备实际检测稳定性及 应用符合国标,另外,宝龙环保设备采用激光测速的原理,将速度加速度测量系统与主机绑定,保证遥 感检测点与车辆速度加速度测量点同时同地的同工位法则,检测原理占优. ②研发优势 宝龙环保持续加强与中国科学技术大学、中科院合肥物质科学研究院等科研院校的合作,形成产 品创新机制.近年来,宝龙环保力抓技术创新和新产品研发,产品不断改进和突破,实现了产品迭代,始 终保持了宝龙环保的技术在同类产品中的先进性、前瞻性. 2018年宝龙环保在知识产权方面持续发力,新申请外观专利4个,实用新型专利2个,发明专利2个, 软著11个,整体数据进一步增加. 在项目和课题研究方面,2018年共启动内部项目9项,完成课题2个,成功研发双V型设备、柴油车遥 测系统,其中黑烟车遥测、视频识别系统,已形成初代产品,2019年将全面投入市场. 综上所述,在检测原理、产品标准、研发能力等方面,宝龙环保都具有较大的竞争优势. 3)关于商誉未计提资产减值准备的合理性: 根据 《 企业会计准则第8号一资产减值》和《以财务报告为目的的评估指南》的规定,资产减值测 试应当估计其可收回金额,然后将所估计的资产可收回金额与其账面价值比较,以确定是否发生减值. 资产可收回金额的估计,应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值 两者之间较高者确定. 公司于每年年度终了对商誉进行减值测试,2018年为编制年度报告聘请了评估 机构中铭国际资产评估 ( 北京)有限公司对并购宝龙环保形成的商誉进行减值测试,根据收益途径测 算的评估结果:宝龙环保与商誉相关的资产组的可收回金额高于资产组合并层面的账面价值 ( 公允价 值),故未计提商誉减值准备. 测试过程及参数详见中铭估报字 【 2019】第2002号. 评估过程中确定预计未来现金流量现值相关参数的合理性进行说明如下: 收入预测的合理性: A.宝龙环保未来收入预测是根据历史年度的经营状况,未来的战略发展规划、市场........