PDF《中化国际（控股）股份有限公司 关于控股子公司收购资产及对...》

三、交易标的情况介绍

1、比利时 SIAT NV 公司 SIAT 公司成立于

1991 年6月28 日,股本

2400 万欧元,总部位于布鲁塞 尔.公司的主要业务为天然橡胶和油棕的种植、加工、生产和销售,其种植园资 产和工厂位于非洲的科特迪瓦、加纳、尼日利亚和加蓬四国.SIAT 公司持续发 展现有的种植资源,并积极获取在中美、南美、亚洲、非洲地区的种植项目,以 及其他热带作物种植加工行业的发展机会.

2、SIAT 公司股东构成情况 本次交易前 股东 持股比例 Fimave nv 83.25% Wienco 14.57% G. Vandersmissen 0.97% E. Mansholt 0.84% A. Van Damme 0.37% 本次交易后 股东 持股比例 Fimave nv 51.7% GMG Global LTD. 35% Wienco 11.61% G. Vandersmissen 0.76% E. Mansholt 0.66% A. Van Damme 0.27%

3、SIAT 公司主要财务指标: 单位: (百万欧元)

2010 年 总资产

230 股东权益

122 营业收入

138 净利润

15 根据未经审计的数据预测,2011 年SIAT 公司净利润约为

5400 万欧元(包 含小股东利益在内的所得税前利润)

4、交易标的定价情况 综合 SIAT 公司所处行业地位、经营发展、盈利能力和财务状况等因素,参 照国际上通行的企业估值的常用方法,GMG 根据公平合理的原则经与卖方协商 确定了本次交易的定价.第三方评估机构法国兴业为 SIAT 公司做出了独立估值 报告.根据法兴调研所得的数据、分析以及假设,其计算出截至

2011 年12 月31 日,SIAT 公司的估值范围在 5.75 亿至 6.73 亿欧元的区间.

四、交易的主要内容 (1) GMG 出资

7618 万欧元向比利时 Fimave NV 公司收购 SIAT 公司

3809 股;

(2)GMG 出资 1.1638 亿欧元,认购 SIAT 公司增发的

5539 股新股.交易 完成后,GMG 合计持股 35%,累计投资 1.9256 亿欧元.

五、本次交易的影响

1、战略意义 GMG 的战略目标是通过包括种植和加工在内的全球天然橡胶供应链的整 合,以实现短期回报和长期发展.在此战略下,GMG 将继续在中西非和亚洲地 区大力发展天然橡胶的种植培育和加工.为实现其短期和长期发展目标,强化竞 争力和业绩表现,GMG 将在此战略目标下,获取新的种植土地资源,建立新的 加工厂,继续投资现有公司或与之加强合作. 本次交易符合 GMG 的发展战略和长期投资利益:

1、GMG 近期对在喀麦隆和科特迪瓦的现有投资项目进行了新的投资.本 次交易将把 SIAT 公司在尼日利亚、加纳、加蓬等国的子公司进一步纳入上述投 资组合,并进一步扩大公司在非洲的业务平台.随着 GMG 在非洲业务的深入, 本次交易不仅将扩大 GMG 的资源网络,并且将为 GMG 在非洲的业务带来管理 经验.

2、由于 SIAT 公司现有客户主要基于欧洲和美洲,这将为 GMG 带来新的 业务平台.GMG 将积极运用在亚洲、世界其他地区以及欧洲和非洲的业务平台 来发挥市场服务优势.这将进一步为 GMG 公司和 SIAT 公司的创造价值.

3、SIAT 公司现有天然橡胶种植资源约 51,500 公顷.其中,约15,000 公顷 已经种植,并为 SIAT 公司贡献财务业绩.剩余未贡献部分的种植资源,将在未 来为 SIAT 公司及其子公司提升收益. 总的来说,本次交易将进一步扩展公司在非洲的天胶、油棕资源和土地储 备,提升投资回报,并与公司现有业务形成协同效应,为中化国际橡胶业务的全 球资源整合和营销战略提供重要支持.

2、资金来源 本次交易的资金来源于 GMG 公司