PDF《海螺水泥》

6 .

2 0 % ,实际控制人是安徽省 投资集团有限责任公司、安徽省国有资产监督管理委员会. 主营业务及行业地位: 公司为国内水泥龙头企业.主营业务为水泥和熟料 收入和利润的主要来源: 公司主要营业收入来自于4

2 .

5 级水泥业务收入占比为5

3 % ,

3 2 .

5 级水泥业务收入占比为

2 5 % , 熟料业务收入占比为2

2 % .公司主要毛利来自于4

2 .

5 级水泥业务毛利占比为5

3 % ,

3 2 .

5 级水泥业务毛利占比为3

0 % , 熟料毛利占比为1

7 % . 收入和利润的规模与增长:

2 0

1 0 年公司实现营业收入3

4 5 .

0 8 亿元,同比增长3

8 .

0 4 % ;

归属母公司所有者净利润

6 1 .

7 1 亿元,同比增长7

4 .

1 2 % . 盈利能力:

2 0

1 0 年公司综合毛利率3

2 .

0 8 % ,同比提升了3 .

5 5 个百分点;

归属母公司所有者净利 润率1

7 .

8 8 % ,同比提升了3 .

7 1 个百分点;

净资产收益率1

7 .

6 3 % . 投资亮点: 国内水泥龙头企业,最大受益于行业景气度向好,新增产能4

5 0

0 万吨,2

0 1

1 年产能继 续释放,公司现金流充沛,管理能力强,并购重组能力强.所在区域供需形势逐步向 好,未来可走兼并重组的继续拓展之路. 风险提示: 产能释放效益不达预期的风险. 主题/ 概念类型: 皖江城市带建设等 投资者联系人: 廖丹 投资者联系

电话: 0553-8398927,

839891 董秘: 杨开发、赵不渝(香港 办公地址 安徽省芜湖市九华山南路1011号 电话号码 0553-8398927,

8398911 传真电话 0553-8398931 电子邮件 [email protected] 公司网址 www.conch.cn 董事长 郭文叁

58 男 本科 总经理 纪勤应

57 男 本科 合资格会计师 李国明

55 男 硕士 董事会成员: 郭景彬 -

55 男 硕士 郭文叁 -

58 男 本科 章明静 -

51 女 本科 吴建平 -

47 男 本科 黄灌球 独董

53 男 本科 丁美采 独董

71 男 本科 康洹 独董

50 男 博士 纪勤应 -

57 男 本科 建立时间:

1997 员工人数

41965 股东人数

136914 数据提供商:名策数据.报告所载内容客观公正,但不担保其准确和完整性.报告反映的是名策数据在发表报告时的判断,但也可发表 与本报告所载内容有不同结论的报告,且没有义务和责任去及时更新本报告并通知客户.本报告仅供投资参考,并不构成投资建议. 股票透视日报| 更新时间:2013年01月09日| 股票代码:600585 海螺水泥 量化分析 财务指标分析 名策数据 公允价值指数

1 2

3 4

5 报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 基于名策的专用模型, 股票按从高估值(1)到低估 值(5)排序. 市值/销售收入 1.90 3.54 3.05 1.71 市值/扣除利息、 税项 折旧及摊销前利润 8.84 14.05 10.37 4.57 相对价值 E(A>

E) 市值/利润总额 17.09 24.05 16.5 7.01 市盈率(倍) 17.09 24.05 16.5 7.01 可投资性百分比

54 总股数 (百万股) 1666.43 1766.43 2649.65 4416.09 最低值 =

1 最高值=100 增长/均值分析 盈利成长性 底中高报告日期 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 销售增长率 (%) 29.17 3.26 38.13 40.85 净利润增长率(%) -0.91 36.66 73.52 86.08 资金流量指标 强烈看空 看空 中立 看多 强烈看多 利润率 (%) 11.13 14.73 18.50 24.44 长期债务/总资本(%) 16.71 13.54 22........