PDF《白银有色集团股份有限公司》

3、公司所处上下游产业链地位及市场竞争情况

2018 年中国阴极铜产量 844.2 万吨,电铅产量 476.3 万吨,锌锭产量

567 万吨、 黄金产量 401.119 吨、 白银产量

2547 吨. 公司

2018 年生产锌 29.35 万吨, 铜16.9 万吨.在国内同行业中,2018 年公司的锌产量位居国内第五,铜产量位 居国内第十. 现阶段公司的主要竞争对手有:

2018 年, 铜陵有色金属集团公司铜产量 132.86 万吨;

江西铜业铜产量 102.31 万吨;

金川集团铜产量

88 万吨;

云南铜业集团有限公司铜产量 69.54 万吨;

大 冶有色金属公司铜产量 50.61 万吨;

阳谷祥光铜业有限公司铜产量 47.3 万吨;

浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司铜产量 36.18 万吨;

东营方圆有色金属有限公司 铜产量 24.91 万吨;

中条山有色金属集团有限公司铜产量

18 万吨.(数据来源: 中国有色金属工业协会)

2018 年,陕西有色金属控股集团有限公司锌产量 41.54 万吨;

株洲冶炼集 团有限责任公司锌产量 35.35 万吨;

河南豫光金铅有限责任公司锌产量 31.43 万吨;

云南驰宏锌锗股份有限公司锌产量 30.09 万吨.从目前同行业企业产能情 况看,市场竞争格局变化不大.(数据来源:中国有色金属工业协会) 结合上述经营模式、产品价格、市场竞争和产业链地位等情况分析,虽对公 司的业绩有一定影响,但均不是公司业绩下滑的主要原因. 报告期内公司业绩出现大幅下滑的主要原因是期间费用同比增加, 其中: 1) 销售费用同比增加,主要是本年销量上升,销售费用随之上升;

2)管理费用同 比增加 2.12 亿元,主要影响因素:(1)本年新增白银红鹭矿业投资有限公司,无 形资产摊销增加 1.34 亿元;

(2)人工费用同比增加 0.62 亿元;

3)财务费用同比 增加 8.18 亿元,主要影响因素:本期利息支出增加 4.02 亿元,汇兑损失受本期 美元兑人民币汇率变动影响增加 4.18 亿元.除上述期间费用的影响,公司日常 生产正常,因汇率、利率等变动造成财务费用的上升,致使业绩同比下滑,从客 观因素考虑有其合理性. 单位:元 项目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 销售费用 216,579,097.42 184,883,384.54 17.14 管理费用 754,146,807.56 541,863,107.71 39.18 财务费用 1,494,152,005.30 675,694,100.29 121.13 合计 2,464,877,910.28 1,402,440,592.54 75.76

(二)依据主营业务产品类别,结合销售经营模式、冶炼加工费影响因素、 产成品销售价格变动情况及同行业竞争对手情况等,分析说明毛利率出现较大 变化的原因及合理性. 回复: 报告期公司主营产品中,金产品毛利率减少 16.98 个百分点,其中,黄金产 品毛利率减少 17.4 个百分点、电金产品毛利率减少 16.25 个百分点;

电银毛利 率减少 18.83 个百分点;

电铅毛利率增加 15.19 个百分点. 金、银、铅产品毛利率比较表 产品 名称

2017 年度

2018 年度 毛利率 增减 主营业务收入 主营业务成本 毛利率 主营业务收入 主营业务成本 毛利率 黄金 1,173,531,762.37 837,350,464.67 28.65% 946,091,709.54 839,691,143.74 11.25% -17.40% 电金 849,203,329.73 617,740,980.21 27.26% 2,090,418,205.86 1,860,303,488.14 11.01% -16.25% 电银 157,819,630.36 152,443,527.08 3.41% 695,099,172.52 802,253,570.56 -15.42% -18.83% 电铅 571,753,123.71 501,072,965.52 12.36% 352,806,087.89 255,598,379.62 27.55% 15.19% 公司黄金产品由境外第一黄金公司生产,其金原料均来自自有矿山,2018 年毛利率相比