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中国风险投资研究院 China Venture Capital Research Institute 风险投资 (Venture Capital) 每周简讯 总第

289 期(2010 年12 月25 日~12 月31 日) 《内部传阅》 中国风险投资研究院 研究中心 摘编 二一年十二月三十一日 VC 每周简讯

2010 年总第

289 期目录政策/评论

1 河北出台PE基金管理办法 管理企业享受扶持奖补政策

1 沪版QFLP提四大政策需求已获批准 即将公布

3 两部委联合出台办法 规范创投引导基金股权投资收入.

4 基金募集

5 开发金计划在华设立风投基金 初期规模为 1.53 亿美元.5 湖北能源将设立创投公司.5 金丰投资拟出资

3 亿认购黑石基金股份.6 天津滨海设股权投资基金引导资金.7 国创母基金成立 总规模

600 亿投资中国市场优秀团队.8 湖南建立

30 亿元文化产业基金 采取定向私募运作模式.9 国开行子公司拟成立装备制造业基金 总规模

200 亿元.10 通策医疗投资基金成立 总规模

20 亿.10 五矿信托注册资本

12 亿元 酝酿设立矿业信托投资基金.11 江西

2011 年组建四支创投基金 力争为企业募集资金

10 亿12 皖江物流产业投资基金芜湖揭牌 东方富海等共同投资.13 合肥赛富创业投资基金签约成立 首期规模

2 亿人民币.14 江苏首支环保基金成立.14 海峡产业投资基金正式成立 一期规模

50 亿元.15 投资案例

15 博瑞传播

700 万增资《泡泡鱼》开发商锐易通 持股 20%15 挚信资本

1 亿元人民币入股亲和源 合作养老产业运营.15 上海大众旗下大众资本 1.2 亿增资第一财经传媒.16 博瑞

4000 万美元购手机游戏厂商 移动互联网或现泡沫.16 乐淘副总裁陈虎证实进行第三轮融资 由老虎基金领投.18 半个月闪电入股三家潜力企业 山东高新投年底忙圈地.18 激动网完成首轮融资

2 亿元 由江苏广播电视集团领投.19 园林业吸引私募股权资本 千万美元投向浙企华野绿化.20 分众传媒斥资约

6100 万美元买入华视

1533 万股普通股.21 国药控股推进兼并整合战略 拟收购国大药房 35%股权.22 资本市场

23 亚星锚链

12 月28 日上交所主板上市.23 燃控科技、科泰电源、瑞凌股份

12 月29 日在深交所创业板上市

23 丰东股份、天顺风能、新界泵业、金杯电工

12 月31 日在深交所中小板上市

24 四方股份

12 月31 日在上交所主板上市.24 电广传媒创业板收获第五单:拓尔思平安夜成功过会.25 江苏长海国有股被 私分 社保基金划转遭 暗算

26 浙江迪安备战IPO 复星、软银中国近亿元资金助阵.28 企业并购

29 五洲明珠增资并购梅花集团 鼎晖、新天域等收获颇丰.29 第1页VC 每周简讯

2010 年总第

289 期第2页机构动向

30 牛基金投资平台生变:牛根生裸捐 老牛创投被取代.30 企业资讯

31 开心网正式介入团购 开心团购将成零售业营销新平台.31 步长系备战上市获得德同资本等注资 创投宠爱医药业.32 神州租车全国 疯狂 收车限购令后租车行业或将大热.36 华视传媒在美诉DMG股东管理层财务造假 将提巨额索赔.36 风投项目勘探启动 金瑞科技或再添

800 万吨锰矿.37 行业资讯

38 VC与电子商务 跷跷板 :被迫高成长成企业定时炸弹.38 中国食客瓜分数万亿人民币高铁盛宴 投资回报成隐忧.42 风投扎堆农业赚

20 倍正常 水利项目现投资机会.46 其他资讯

49 社保基金 选秀 见分晓 中信证券等八家公司脱颖而出.49 为推动科技企业证券化上海市拟建风投集聚区.49 重庆金融资产交易所成立 债权也可以挂牌交易.50 天使投资 中国难题:主流不是大佬 要敢于承认失败.51 保险公司追捧首支母基金 或成险资参与PE投资主渠道

55 证监会主席尚福林:强调创业板退市制度 暂不谈国际板.56 把脉券商直投:与创投基金角逐 合理规避风险.59 VC 每周简讯

2010 年总第

289 期 政策/评论 河北出台PE基金管理办法 管理企业享受扶持奖补政策

12 月27 日消息,近日,河北省政府出台《河北省促进股权投资基金业发展办法》 ,明 确了河北省股权投资基金和管理企业的设立程序、 登记注册条件和鼓励扶持政策. 旨在通过 吸引高端人才、聚集社会资本、运用先进的管理理念和运作模式,促进河北省股权投资基金 行业快速健康发展,为企业发展和项目建设提供融资和增值服务. 设立内、外资股权投资基金及管理企业的条件 股权投资基金是指以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资, 并 提供增值服务的非证券类投资基金. 包括产业投资基金、 创业投资基金和其他类型的私募股 权投资基金.管理企业是指受托管理运作股权投资基金的企业. 《办法》规定,设立内资股权投资基金应当具备下列条件:

(一)股权投资基金企业注 册资本不低于

1 亿元,首期缴付不少于

5000 万元,法律法规规定不能分期缴付的除外.投 资者应以货币方式出资,单个投资者出资不低于

500 万元.

(二)以股份有限公司形式设立 的,发起人数不得少于

2 人、最高不得超过

200 人;

以有限责任公司形式设立的,股东人数 不得超过

50 人;

以合伙制形式设立的,合伙人数不少于

2 人、最高不得超过

50 人;

以其他 组织形式设立的,投资者人数应当符合有关法律法规的规定.

(三)法律法规规定的其他条 件. 设立内资管理企业应当具备下列条件:

(一)注册资本不少于

1000 万元,首期缴付不少 于500 万元, 法律法规规定不能分期缴付的除外. 所有股东或合伙人均应当以货币形式出资.

(二)以股份有限公司形式设立的,发起人数不得少于

2 人、最高不得超过

200 人;

以有限 责任公司形式设立的,股东人数不得超过

50 人;

以合伙制形式设立的,合伙人数不少于

2 人、最高不得超过

50 人.

(三)法律法规规定的其他条件. 外商投资股权投资基金企业的设立条件按照国家规定执行. 设立外商投资管理企业应当具备下列条件:

(一)注册资本不低于

200 万美元,并以货 币形式出资;

(二)以有限责任公司形式设立,股东人数不超过

50 人;

(三)法律法规规定 的其他条件. 创业投资基金和产业投资基金的设立按照国家有关规定执行. 可享受相应扶持奖补政策. 第1页VC 每周简讯

2010 年总第

289 期 管理企业自缴纳第一笔营业税之日起,由纳税所在区市、县(市)财政部门按照前两年 所缴纳营业税的区市、县(市)分享部分额度全额补助,后3年减半补助. 发起设立注册资本

5 亿元人民币以上的股权投资基金并在河北省登记注册的管理企业, 由省财政按来冀设立总部的银行业金融机构相应政策给予一次性补助 800~1000 万元;

自获 利年度起,分别由其注册地的设区市、县(市)政府前两年按其所缴企业所得税设区市、县 (市)分享部分的额度全额奖励,后3年减半奖励. 股权投资基金及管理企业缴纳房产税确有困难的,依照《河北省房产税实施办法》及有 关规定,报地税部门或财政部门批准减征或免征. 股权投资基金及管理企业在本省区域内新购建自用办公用房,由所在市、县(市)政府 按每平方米

1000 元的标准给予一次性补贴, 最高补贴金额为

300 万元, 但10 年内不得对外 出租;

租赁自用办公用房的,3 年内每年按房屋租金的 30%给予补贴.若实际租赁价格高于 房屋租金市场指导价,则按市场指导价计算租房补贴,补贴面积不超过

1000 平方米,补贴 总额不超过

100 万元. 股权投资基金及管理企业连续聘用

3 年以上(含3年)的高级管理人员,其在本省区域 内首次购买商品住房、汽车或参加专业培训的,由所在地设区市、县(市)政府按其缴纳的 个人所得税设区市、县(市)分享部分给予奖励,累计最高奖励限额为购买商品房、汽车或 参加专业培训实际支付的金额,奖励期限不超过

5 年. 《新闻分析》 :拓宽企业融资渠道缓解中小企业融资难 对河北省不少人来说, 股权投资基金还是一件新事物. 为什么要大力促进股权投资基金 业发展? 据介绍,近年来,以股权投资基金为代表的直接融资发展迅速,不少发达国家股权融资 在全部融资中的比重已经达到 50%以上,股权投资基金远远超过信贷和债券规模发展速度. 我国以创业投资基金为代表的股权投资基金, 也得到了快速发展. 股权投资基金既是直接融 资的重要组成部分, 又是推动企业成长并上市的重要力量. 股权投资基金的快速发展正在成 为促进科技成果转化、助推产业结构转型升级和引领地区经济发展的有力推手.

2005 年11 月,经国务院批准,国家发改委等十部委联合发布《创业投资企业管理暂行 办法》后,国家制定了税收扶持政策、推出了创业板、出台了规范设立和运作创业投资引导 基金的指导意见,对创业投资基金的快速发展起到了促进作用,到2009 年末,全国备案创 业投资企业已经达到

483 家.与此同时,经国务院同意,国家发改委陆续批准了

18 支大型 产业投资基金试点,重庆、天津、北京、上海、浙江、吉林、辽宁、新疆、深圳、南京等省 第2页VC 每周简讯

2010 年总第

289 期 (市、区)陆续出台了促进本地股权投资基金业发展的意见、办法或规定. 河北省股权投资基金发展相对缓慢.截至

2010 年11 月底,河北省备案创业投资基金企 业仅有

17 家;

其他类型的股权投资基金尚是空白.主要原因有两个:一是河北省没有鼓励 支持股权投资基金业发展的政策, 对相关高端管理人才的吸引力不够, 投资者的积极性也不 高;

二是国家《股权投资基金管理暂行办法》没有出台,工商登记存在制度障碍,基金设立 缺乏政策依据. 近两年,国务院和省政府出台的促进中小企业发展、鼓励民间投资、加快培育和发展战 略性新兴产业、 加快工业聚集区发展等政策性文件或决定中, 都明确提出了鼓励支持和大力 发展股权投资基金的要求.2010 年初河北省十一届人大三次会议批准的政府工作报告,也 提出了加快发展私募股权投资基金和创业投资基金的工作任务. 据此, 在学习借鉴兄弟省市 做法和广泛征求意见的基础上, 省发改委牵头研究起草了 《河北省促进股权投资基金业发展 办法》 ,报经省政府同意并印发实施. 发展股权投资基金,有利于拓宽企业特别是中小企业融资渠道,缓解企业融资难状 况. 省发改委财金处有关负责人介绍,发展股权投资基金,还有利于优化企业股权结构和 融资结构,提升经营管理水平;

有利于提高企业直接融资比重,降低融资成本;

有利于增多 做强市场主体,增加社会就业岗位;

有利于提高社会资本配置效率,引导社会资金流向经济 社会发展需要的产业领域;

有利于发现和提高企业........